Почему я отношусь к бумажному убытку как к настоящему
В мире трейдинга бытует мнение, что пока не зафиксирован убыток, то фактически его нет, что убыток нужно пересиживать с каменным выражением лица. Признаюсь, раньше и я так считал. Но по мере изучения психологии трейдинга, я поменял свое мнение.
Почему такое мнение распространено? Все очень просто. Это самообман из-за нежелания испытывать боль — от потери, от осознания ошибки, от ущемления собственного эго. Даже бумажный убыток доставляет дискомфорт, что говорить о настоящем.
Приведу пример
Я выбрал небольшую позицию с убытком на одном из своих портфелей. Акция Башнефть-п не волатильная, поэтому риск ловить ее выше небольшой. Позиция для портфеля не существенная, как собственно и биржевая комиссия. Я продал, а затем выкупил акции по 1226 рублей.
А вот что из этого вышло. Бумажный убыток улетучился — сменился настоящим? Нет. Убыток всегда был настоящим. У меня также есть позиция по Башнефти, но теперь вместо красных цифр — зеленые. Баланс счета остался прежним. Если в первом случае я "пересиживал" убыток, то во втором — я просто имею ту же самую позицию, те же самые деньги и дальше жду своих целей по акции. Что изменилось? Стало приятнее смотреть на баланс.
Что насчет биржевых комиссий — когда речь идет о движениях на десятки процентов, я предпочитаю комиссию в 0,05% условно не учитывать. Да, я понимаю, как сильно зависит эффективность торговли от комиссий, но в месяц я совершаю едва ли с десяток операций. Для меня важнее понимание того, где находится акция сейчас и с какой вероятностью она будет расти или падать.
Почему важно понимать, что бумажный убыток — это настоящий убыток
А теперь к самому главному. Когда вы понимаете, что убыток настоящий, спросите себя: могу ли я использовать эти деньги эффективнее? (Здесь я сделаю допущение, подробности ниже) Чтобы "отбить" свой убыток мне нужно взять то же самое движение вверх — 8%. Почему я должен делать это на Башнефти?
После продажи я мог с таким же успехом купить акции любой другой компании, которая кажется мне более перспективной. И вот здесь кроится недостаток "пересиживания убытков" — есть всего один вариант, на котором можно это сделать — в нашем случае это Башнефть. Но зачем себя ограничивать, если вариантов получить прибыль, на самом деле, множество?
Появляется большая вариативность действий. В случае если вы увидите на рынке более интересную возможность, сможете использовать момент. Кроме того, разгружается нервная система — уже можно не сидеть в одной акции месяцами, пытаясь "отбить" убыток.
Преимущество диверсификации над усреднением
Что я делаю, когда понимаю, что совершил ошибку — останавливаю набор позиции и ищу новые идеи. Если сделка спекулятивная, меня выбьет по стоп-лоссу. Но если позиция среднесрочная или инвестиционная, то я либо оставляю набранную позицию, либо избавляюсь от нее.
Здесь очень важный момент — не стоит бросаться от одной возможности к другой. Тем более в условиях бычьего рынка. Порой я месяцами держу убыточные позиции, если понимаю рыночные движения. Если я считаю, что компания в перспективе года будет дороже на 50%, то нет ничего плохого в небольшой просадке. С большой долей вероятности просадку можно "пересидеть", а можно избавиться от позиции и пропустить сильное рыночное движение. Я лишь говорю о своей стратегии принятия решений.
Диверсификация существенно снижает риски в портфеле. Если совершать сделки на 1-5% от размера депозита, то просадка в одном эмитенте существенно не отразится на весь портфель. Усреднение — зачастую это нежелание признать ошибку, "договор с самим собой". Если позиция становится слишком большой для выбранного портфеля, начинает страдать риск-менеджмент.
Не признавая ошибку, человек не может быть объективным, он начинает искать подтверждения правильности своих действий в новостях, на форумах или где-нибудь еще. Но фактически, он всего лишь кормит свое "эго". Фондовый рынок "ненавидит" ситуации, когда человек с усердием самурая пытается плыть против течения — силы могут внезапно кончиться. Гибкость при принятии решений — вот что нужно иметь на рынке.
А теперь вернемся к "отбиванию" убытков. После того, как я практически перестал усреднять позицию, стал больше времени уделять диверсификации и риск-менеджменту, понял еще одну важную вещь — "отбивать" убыток — выражение, способное нанести вред.
Вы сделали ошибку и расплатились, такое бывает, а если вы пытаетесь вернуть "свое", значит вы не осознали ошибки. Нужно принять убыток (не обязательно фиксировать) и сделать качественный анализ всех допущенных ошибок, в том числе и психологических, сделать работу над ошибками. Улучшайте свою торговлю — на основе качественного анализа совершите сделку, которая принесет куда больше.
