Мировые фондовые рынки продолжают расти. Основные причины:
— в Конгрессе США возобновили обсуждения пакета помощи экономике;
— в Великобритании зарегистрировали вакцину от коронавируса;
— доллар США продолжает ослабевать.
При этом рост рынков начинает замедляться. Это связано с большим количеством неопределенностей в декабре: начиная от Брексита и решений ФРС США до начала вакцинации населения от коронавируса и ее распространения.
Цена нефти остается на максимальном уровне за последние 7 месяцев: участники рынка ждут итогов встречи ОПЕК+.
Индекс Мос биржи находится всего в 2,5 % от своего исторического максимума. Быстрее других растут акции компаний финансового сектора.
Как правильно выбирать облигации, чтобы не потерять деньги Сейчас на рынках рекордно низкие процентные ставки, из-за этого у инвесторов в основном есть два варианта, чтобы повысить доходность от инвестиций в облигации:
— инвестировать в более долгосрочные облигации, доходность которых выше;
— инвестировать в облигации менее надежных компании.
В первом случае — вы увеличиваете процентный риск. При изменении ставок может измениться цена облигации — как в меньшую, так и в большую сторону. А во втором — принимаете более высокий кредитный риск компании.
Чтобы сохранить деньги, инвестируя в рисковые облигации, нужно обратить внимание на ключевой показатель — риск дефолта компании. В широком смысле, дефолт — это неспособность компании вовремя расплатиться по своим долгам с кредиторами: банками, инвестиционными фондами, частными инвесторами.
Когда в экономике спад, растет угроза дефолта. Причем этот риск распределяется неравномерно между компаниями. Вероятность дефолта у компании с высоким кредитным рейтингом в разы меньше, чем с низким.
Сейчас из-за экономического шока, вызванного пандемией, все больше дефолтов по облигациям. По данным рейтингового агентства Fitch, количество дефолтов за 8 месяцев 2020 года — 42. Это больше, чем годовые показатели во время кризиса 2008-2009 годов. Частота дефолтов в зависимости от кредитного рейтинга с 1981 по 2019 годы
Что на российском рынке. У нас ситуация с дефолтами выглядит несколько лучше. Это может объясняться определенной спецификой российского рынка — невысокая доля облигаций с низким кредитным рейтингом, на которые и приходится основная часть дефолтов. Также, по сравнению с другими странами, у нас меньше компаний на рынке.
Кредитный рейтинг позволяет оценить вероятность дефолта компании. Крупные международные рейтинговые агентства: Fitch, S&P и Moody’s, присваивают кредитные рейтинги компаниям на основе состояния их бизнеса и рейтинга страны. Рейтинги делятся на инвестиционный уровень: от BBB- до AAA, и спекулятивный — ниже BBB-. Чем ниже кредитный рейтинг, тем выше вероятность дефолта. Примерное соотношение дефолта и кредитного рейтинга на сроке до 10 лет на мировом ры
здравствуйте! В этом выпуске:•Как уменьшить риск при инвестициях в облигации.•Получайте 1,5 % кэшбэка на брокерский счет за покупки банковской картой: новая опция по Мультикарте ВТБ.•Как инвестировать в акции: бесплатный обучающий онлайн‑марафон от ВТБ и Мосбиржи.•«Газпром нефть» продолжит направлять на дивиденды 50 % чистой прибыли по МСФО и другие итоги конференции. Изменения на рынке с 26 ноября по 3 декабря Индекс Мосбиржи3 148,43 ↑ 0,3 % S&P 5003 669,01 ↑ 1,1 % Нефть48,25 $ ↑ 1,0 % Золото1 835,36 $ ↑ 1,1 % Доллар США74,84 ₽ ↓ 1,1 % Евро90,93 ₽ ↑ 0,8 % Цены активов указаны на 3 декабря 2020 года, 17:00 мск. Мировые фондовые рынки продолжают расти. Основные причины:
— в Конгрессе США возобновили обсуждения пакета помощи экономике;
— в Великобритании зарегистрировали вакцину от коронавируса;
— доллар США продолжает ослабевать.
При этом рост рынков начинает замедляться. Это связано с большим количеством неопределенностей в декабре: начиная от Брексита и решений ФРС США до начала вакцинации населения от коронавируса и ее распространения.
Цена нефти остается на максимальном уровне за последние 7 месяцев: участники рынка ждут итогов встречи ОПЕК+.
Индекс Мосбиржи находится всего в 2,5 % от своего исторического максимума. Быстрее других растут акции компаний финансового сектора. Как правильно выбирать облигации, чтобы не потерять деньги Сейчас на рынках рекордно низкие процентные ставки, из-за этого у инвесторов в основном есть два варианта, чтобы повысить доходность от инвестиций в облигации:
— инвестировать в более долгосрочные облигации, доходность которых выше;
— инвестировать в облигации менее надежных компании.
В первом случае — вы увеличиваете процентный риск. При изменении ставок может измениться цена облигации — как в меньшую, так и в большую сторону. А во втором — принимаете более высокий кредитный риск компании.
Чтобы сохранить деньги, инвестируя в рисковые облигации, нужно обратить внимание на ключевой показатель — риск дефолта компании. В широком смысле, дефолт — это неспособность компании вовремя расплатиться по своим долгам с кредиторами: банками, инвестиционными фондами, частными инвесторами.
Когда в экономике спад, растет угроза дефолта. Причем этот риск распределяется неравномерно между компаниями. Вероятность дефолта у компании с высоким кредитным рейтингом в разы меньше, чем с низким.
Сейчас из-за экономического шока, вызванного пандемией, все больше дефолтов по облигациям. По данным рейтингового агентства Fitch, количество дефолтов за 8 месяцев 2020 года — 42. Это больше, чем годовые показатели во время кризиса 2008-2009 годов. Частота дефолтов в зависимости от кредитного рейтинга с 1981 по 2019 годы Источник: Standard & Poor’s Что на российском рынке. У нас ситуация с дефолтами выглядит несколько лучше. Это может объясняться определенной спецификой российского рынка — невысокая доля облигаций с низким кредитным рейтингом, на которые и приходится основная часть дефолтов. Также, по сравнению с другими странами, у нас меньше компаний на рынке.
Кредитный рейтинг позволяет оценить вероятность дефолта компании. Крупные международные рейтинговые агентства: Fitch, S&P и Moody’s, присваивают кредитные рейтинги компаниям на основе состояния их бизнеса и рейтинга страны. Рейтинги делятся на инвестиционный уровень: от BBB- до AAA, и спекулятивный — ниже BBB-. Чем ниже кредитный рейтинг, тем выше вероятность дефолт.
Что делать, если дефолт по облигации все-таки произошел:
1. Следить за информацией. Цена проблемных активов очень зависит от новостей.
2. Оценить шансы на реструктуризацию долга. Важна позиция крупных кредиторов и основного акционера. Если компания значимая, с точки зрения своей роли в секторе или социальной функции — у нее больше шансов найти поддержку от государства, а значит и расплатиться с долгами.
3. Постараться продать облигации по приемлемой цене. Так можно вернуть часть вложенных денег, а также зафиксировать убыток, чтобы уменьшить будущие налоги.
4. Отстаивать свои права в суде.
Как выбрать надежные облигации. Облигации с лучшим соотношением риска и доходности вы найдете в ВТБ Мои Инвестиции в разделе «Витрина». Наши аналитики регулярно обновляют подборки облигаций в рублях и долларах.
Подборки создаются так:
— изучаем кредитные качества компаний: надежность денежных потоков, уровень долга и запас ликвидности, наличие сильных акционеров, степень господдержки, также оцениваем устойчивость отрасли к нынешнему корона кризису;
— регулярно сотрудничаем с рейтинговыми агентствами и менеджментом компаний, журналистами деловых СМИ из разных точек мира, чтобы быть в курсе и предлагать вам надежные бумаги.
