Акция
Бездокументарная ценная бумага, дающая право её владельцу на:
1. Участие в собрании акционеров (по средством голосования − сколько акций столько и голосов).
2. Получение доли прибыли компании в качестве дивидендов.
3. Право получить часть имущества компании, в случае её ликвидации.
4. Приобретая акцию, вы становитесь совладельцем компании.
Раньше акции были в виде бумаги (сертификата) с печатью эмитента. Сейчас акции сделали бездокументарными − то есть документа нет, на вас акция числится в электронном формате в базе данных (депозитарии).
Как же можно зарабатывать на акциях?
Получение дивидендного дохода (раз в год) и/или от разницы в ценах при покупке и при продаже акций.
Если цена, по которой вы продаёте акцию больше, чем цена, по которой вы её купили, то вы получаете доход.
Что такое тикер?
Тикер − название финансового инструмента, который используется на бирже латинскими буквами.
Например, Сбер SBER
Вам желательно знать про Тикер, чтобы быстрее искать акцию в брокерских приложениях или на сайтах для анализа (Investing, Tradingview).
IPO vs Листинг
IPO (initial pudlic offering) − первичное размещение бумаг на рынок компанией эмитентом.
Не все компании выпускают акции или облигации на рынок − некоторые, в силу того, что они новые и не подходят под требования.
Такие компании − приватные или публичные с лимитированием (акциями владеют только совет директоров).
Когда компания становится публичной − она выходит на рынок и первый раз выпускает акции/облигации на рынок, чтобы другие участники рынка могли продать/купить акции/облигации этой компании.
Листинг и делистинг
Листинг − включение ценных бумаг в список биржи, осуществление контроля за соответствием ценных бумаг, установленных биржей условиям и требованиям. Это акции, например, были у совета директоров, теперь они становятся доступны всем.
Делистинг − исключение ценных бумаг из списка инструментов, допущенных к торгам, в том числе исключение их из котировального списка. Также делистингом будет считаться − понижение в статусе ценной бумаги. (была акция первого эшелона − топ, стала второго эшелона)
Известный кейс: китайская компания «Luckin Coffee», была альтернатива Старбаксу. Их уличили в том, что они подделывали бухгалтерскую отчётность.
А вообще делистинг бывает очень редко!
Процедура листинга
У биржевых площадок разных стран правила отличаются, одни предъявляют более строгие критерии, другие более мягкие.
Например, объём собственного капитала должен быть от 3,5 млн. евро в Германии и до 18 млн. долларов в Англии. Другие требования заключаются в таких показателях, как:
1. Раскрытие информации о предприятии;
2. Соответствие кодексу корпоративного поведения;
3. Установленный уровень прибыли за последние 2 года;
4. Возраст компании.
Процедура делистинга
По инициативе биржи − ценная бумага перестаёт соответствовать требованиям биржи.
По желанию эмитента − чтобы сократить расходы.
Если компания объявляет делистинг, то лучше успеть продать акции компании, пока они ещё торгуются на бирже.
Отличия и сходство IPO и листинга
В отличие от публичного предложения, при проведении прямого листинга, компания не создаёт акции для продажи, а уже существующие акционеры продают часть своих акций, просто начав торговать ими на бирже.
IPO дороже, т.к. компания должна проходить процедуру Underwriting.
В то же время, и при листинге и при IPO, компания создаёт публичный рынок для торговли своими акциями, обеспечивая основу для ликвидности.
Underwriting
Андеррайтинг − группа инвестиционных банков (стоимость услуг 5-8% от дохода компании), которые помогают компании выйти на IPO. Подготовка документов, подсчёт первичной стоимости акций (облигаций).
Номинальная vs Рыночная стоимость акций
Любая акция имеет несколько стоимостей.
Номинальная стоимость является первоначальной. Указывается на акциях при выпуске и рассчитывается достаточно просто: представляя собой частное от деления уставного фонда фирмы на количество выпущенных акций.
Kp = D/P, где D − величина уставного фонда, а Р − число эмитированных акций.
Единственный вариант, когда продажа осуществляется по номинальной стоимости − это распределение акций между учредителями при открытии акционерного общества.
Рыночная стоимость акции − это цена акции, которую мы с вами видим на бирже на торгах (котировки).
Рыночная стоимость на торгах уже рассчитывается по закону спроса и предложения на акцию.
Рыночная капитализация компании
— как инвесторы оценивают компанию.
Рыночная капитализация = количество всех обыкновенных акций * текущая цена акции
Рыночная капитализация Coca-Cola
Чем больше рыночная капитализация у компании, тем она крупнее и её акции считаются более надёжными, чем те компании, что с маленькой капитализацией.
ТОП компаний США и РФ по капитализации
Благодарю за внимание и до новых встреч! Если статья была полезна, ставьте палец вверх. Спасибо😉
