На фондовом рынке США 140 отраслей, а не 30, как следует из промышленного индекса Доу-Джонса. В США миллионы предприятий, миллионы. На фондовых биржах зарегистрировано около 5000 американских компаний. Индекс S&P500 представляет только 500 компаний, а NASDAQ - всего 100 компаний.
Кто-то думает, что 30 акций Dow, 100 акций Nasdaq или 500 акций S & P500 действительно представляют собой многие миллионы предприятий в США, на которые приходится большинство рабочих мест?
В настоящее время в США насчитывается 31,7 миллиона малых предприятий. Это 99,9% от общего числа предприятий США в 2020 году. Фондовый рынок представляет собой только элиту бизнеса. Компании, котирующиеся на NYSE или NASDAQ, представляют собой ничтожное количество компаний. Следовательно, всем вам нужно думать о фондовом рынке не как о представителе экономики США, а как о небольшом сегменте этой огромной экономики.
Когда люди думают, что фондовый рынок представляет собой экономику, это подобно тому, как люди во всем мире думают, что 1% сверхбогатых этой нации представляет каждую семью и каждого человека и их финансовую ценность. Когда кому-то говорят, что фондовый рынок представляет экономику США, им сообщают дезинформацию. Он представляет только самые богатые компании в США, а это даже не 1% предприятий США.
Тот факт, что индекс Доу-Джонса находится на новом пике, ничего не значит для здоровья миллионов и миллионов компаний в США. Это просто говорит вам, насколько хорошо преуспевают бесконечно малые группы компаний.
Откровенно говоря, это не совсем верно даже для акций Доу-Джонса. Только 6 на данный момент находятся на новых рекордных максимумах. Довольно странно, что этот индекс находится на новом максимуме, когда большинство из 30 акций значительно ниже исторического максимума.
Если вы изучите все 30 акций индекса на недельном или месячном свечном графике, вы ясно увидите, что у большинства компаний дела обстоят не так хорошо. Отдельные графики показывают, что Доу-Джонс не должен быть на новом рекордно высоком уровне, если он точно отражает реальную стоимость акций. Но, увы, формула для расчета индекса является частной собственностью, и даже профессиональный технический аналитик не имеет доступа к этой формуле, чтобы оценить, как и почему индекс находится на новом пике, когда большинство его компонентов на пиках не находятся.
Экономика США и индекс Доу-Джонса не одно и то же. Индекс даже не представляет должным образом свои собственные компоненты. Экономика США - это не гигантские богатые корпорации. Это все равно, что сказать, что население США представлено 1% богатых этой нации.
Если бы каждый розничный инвестор научился правильно читать биржевые графики, то розничных инвесторов было бы гораздо труднее ввести в заблуждение, когда постоянно скрывались слабые места многих крупных корпораций.
Бремя этой пандемии лежит на плечах малого бизнеса. Но, увы, многие из вас подумают, что для малого бизнеса все не так страшно. Вы можете сказать: «Хорошо, это только делает жизнь больших компаний лучше, не так ли?» Это неправильно.
Большинство гигантских корпораций сильно зависят от своих клиентов из малого бизнеса, поскольку они получают огромную долю своих доходов. По мере того как малые предприятия сталкиваются со сложностями и терпят убытки, корпорации теряют все больше и больше бизнес-клиентов.
Но не волнуйтесь, Wall Street Journal сохранит формулу индекса Доу-Джонса, которая будет изменяться и оцениваться так, чтобы всегда было похоже, что на фондовом рынке все в порядке.
