Если поставка и оплата товара совершаются не позднее второго дня после дня заключения контракта, такой контракт считается спотовым. Контракт, который исполняется сторонами не ранее третьего дня после дня его заключения, считается срочным. На российском срочном рынке обращаются срочные контракты, которые называются производными финансовыми инструментами (подпункт 23 пункта 1 статьи 2 закона № 39-ФЗ от 22.04.1996 «О рынке ценных бумаг»). При этом рыночная цена производного финансового инструмента всегда формируется в соответствии с динамикой рыночного курса базисного актива, то есть актива (товара), в отношении которого заключен соответствующий срочный контракт.
В юрисдикции РФ типичные разновидности базисных активов и виды производных финансовых инструментов регламентируются Указанием Банка России № 3565-У от 16 февраля 2015 года «О видах производных финансовых инструментов».
Так, базисными активами для производных финансовых инструментов, или срочных контрактов, могут быть:
1. Ценная бумага. Например, акция какой-либо конкретной компании или облигация с установленным сроком погашения.
2. Валютная пара. Это может EURUSD, GBPUSD, USDRUB или иной популярный инструмент валютного рынка.
3. Индекс фондового рынка, который показывает курсовую динамику определенного набора ценных бумаг. Это может быть, например, индекс «широкого» рынка ценных бумаг США, известный как S&P500, или, как вариант, его российские аналоги – индекс МосБиржи, индекс РТС.
4. Товар или сырье определенного вида. Самые популярные активы из данной группы – нефть конкретной марки, золото, серебро, алюминий, медь.
5. Процентная ставка определенного вида (например, RUONIA – ставка однодневного рублевого межбанковского кредита, которая администрируется Банком России).
6. Уровень инфляции, систематически определяемый Росстатом.
7. Сведения официальной статистики.
8. Показатели, характеризующие состояние окружающей природной среды. Это могут химические, биологические, а также физические показатели.
9. Контракты, которые сами являются производными финансовыми инструментами.
10. Количественные значения, которые вычисляются на основании вышеперечисленных показателей (как одного, так и совокупности нескольких). При этом обязательства какой-либо одной из сторон или же обеих сторон контракта – производного финансового инструмента – находятся в зависимости от динамики значений этих показателей.
11. Наступление обстоятельства, соответствующего нормам абзаца 2 пункта 1 Указания Банка России № 3565-У от 16.02.2015 «О видах производных финансовых инструментов».
При этом допускается, что производный финансовый инструмент может заключаться в отношении одного, двух или даже более базисных активов.
Если есть вопросы, пишите в комментариях.
