Здравствуйте, уважаемые друзья.
Статью решил посвятить российскому рублю, а точнее валютной паре доллар-рубль. Эта тема интересует многих. Кто-то копит на долгожданный отдых, кто-то пытается сохранить сбережения, а кто-то покупает инвестиционные активы в долларах. Разберу риски по рублю, разберу продавать сейчас доллары или покупать.
Последнее время рубль демонстрирует силу. По моему мнению фундаментально обоснованный курс доллара на данный момент находится в диапазоне от 72 до 77 руб. Это курс без учёта эмоций. По моему мнению если эмоции и риски будут снижаться, то курс рубля к доллару будет укрепляться, что и происходит на данный момент. На данный момент видна продажа доллара, но продают в основном спекулянты. На долгом же периоде времени, мы видим стабильное ослабление рубля.
Основные положительные курсообразующие факторы:
- Коронавирус, точнее скорость его распространения, довольно сильно влияющий напрямую через страхи, и посредственно через цену на нефть. Судя по графику тенденция к улучшению не наблюдается.
Полные или частичные локдауны в некоторых странах никуда не делись и они отрицательно влияют на экономику. Однако позитив пришёл со стороны производителей вакцин. Более подробно можно прочитать в моей предыдущей статье. Там описывается новая, дешёвая, относительно других производителей #вакцина от astrazeneca.
- Снизились геополитические и санкционные риски. Хотя если разобраться подробнее, снизились они не на много, но боязнь перед ними ушла. На этом фоне может появится спрос со стороны нерезидентов на российский государственный долг и некоторые активы. Если спрос будет существенным, то ждём укрепление рубля.
- Самый важный курсообразующий фактор-цена нефти! Но не будем забывать, что на цену нефти влияет объем её отгрузки. Цена растет, так как участники торгов ждут от заседания опек +, каких то важных новостей. Но там не всё так гладко, многие участники картеля опек плюс недовольны квотами на добычу. Что получится решить на собрании, покажет время. Опять же, в котировках большую роль играет новости о вакцине. Пока тенденции для рубля явно положительная . Но если собрание опек плюс пройдёт и участники не смогут договориться о квотах на добычу, нефть будет снижаться и конечно это негативно отыграется на рубле.
- График индекса доллара(характеризует силу доллара в глобальном смысле), добавляет еще немного позитива по рублю. Этот график находится вблизи своих локальных минимумов, это явно добавляет поддержки для рубля.
- Есть внутренние факторы которые усиливают рубль. Это успешные попытки закрытия дефицита бюджета с помощью внутренних займов. Речь идет об ОФЗ. Российские банки активно закупают российские долги.
- ЦБ продаёт ежедневно валюту на сумму 4 млрд руб в рамках сделок покупки ценных бумаг сбера и Аэрофлота. Это хорошая поддержка для рубля.
- Еще один положительный фактор для рубля-практически полное отсутствие туристического спроса на доллар и евро.
Мы разобрали положительные стороны, теперь давайте разберем отрицательные факторы:
- на декабрь приходится пик по внешним долгам российских компаний, это немного ослабит рубль.
- Декабрь ежегодно не самый хороший месяц для рубля.
Из всего вышеперечисленного можно сказать, что рубль будет укрепляться, если цена на нефть не пойдёт на коррекцию. Я думаю, что российские компании для выплаты своих долгов уже аккумулировали нужную для этого сумму.
Базовый прогноз до середины декабря 75 руб плюс-минус 1 руб при цене на нефть выше 47 долларов за баррель.
Покупать или продавать сейчас доллары, это вопрос. Пока просматривается небольшое укрепление рубля. Я традиционно советую покупать или продавать валюту частями, усредняя цену, тем самым уходя от лишних рисков. Не забываем, что есть долгосрочный тренд на снижение рубля, то есть доллары купленные сегодня по 75 или даже завтра по 80, на долгосроке оправдают покупку, даже если нам суждено будет увидеть через какое-то время доллар по 60 руб. Иметь большую часть своих сбережений в твердой валюте это разумный и рациональный выбор.
Желаю удачного инвестирования, оставайтесь со мной. Подписывайтесь на мой канал. Ставьте лайки. Задавайте вопросы в комментариях. Помогайте своими советами делать канал лучше.
