ДИНАМИКА СТОИМОСТИ ПАЕВ
На прошлой неделе благодаря продолжению ралли на фондовых рынках развивающихся стран наши фонды, состоящие из акций и облигаций РФ снова продемонстрировали стремительный рост.
Лидерами по доходности 3-ю неделю подряд стали «УРАЛСИБ Природные ресурсы» +2,17% и «УРАЛСИБ Первый» +1,71%. Также хорошим ростом отметились «УРАЛСИБ Профессиональный» +1,27%, «УРАЛСИБ Консервативный» +0,12%, «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» +0,03%.
Из-за укрепления рубля к доллару США, отрицательной динамикой по итогам прошлой недели отметились фонды, состоящие частично или полностью из активов, номинированных в долл США: «УРАЛСИБ Акции роста» -0,63%, «УРАЛСИБ Глобальные облигации» -0,9%, «УРАЛСИБ Глобальные акции» -1,84%, «УРАЛСИБ Глобальные инновации» -1,99%, «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» -2,19%.
РЫНОК АКЦИЙ
На прошедшей неделе на мировых рынках акций наблюдалась разнонаправленная динамика, но абсолютные изменения по итогам оказались незначительны. Индекс S&P500 снизился в пределах 1%, лучше рынка смотрелись акции циклических секторов. Инвесторы продолжили ребалансировать портфели в сторону повышения доли отставших от рынка акций компаний стоимости. Значимых новостей на рынок не поступало, продолжаются спекуляции на тему размера пакета помощи для экономики США, но шансы, что финальное решение по этому вопросу будет согласовано в этом году - незначительны. Информация о росте заболевания коронавирусом в мире ожидаема и, очевидно, учтена в рыночных котировках.
Российский рынок на этом фоне продолжил рост, индекс MOEX прибавил около 1%. Опережающую динамику показали отдельные бумаги в сырьевых секторах, в частности, присутствующие в большом объёме в портфелях наших фондов акции Роснефти, на новостях о привлечении иностранных партнеров в очень перспективный добывающий проект Восток-оил.
На предстоящей неделе начнут выходить предварительные экономические данные за ноябрь, статистика ожидаемо будет несколько слабее предыдущей из-за введения карантинных ограничений в отдельных регионах. По-прежнему нельзя исключать некоторой коррекции рынков в пределах 3-5%, которую можно будет использовать для увеличения вложений на рынках акций. Вероятно, циклические компании будут показывать опережающую динамику в декабре и начале следующего года. Мы, по-прежнему, рекомендуем увеличивать позицию в российском сырьевом секторе.
РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ
На аукционах 18 ноября инвесторам были предложены три выпуска: долгосрочный ОФЗ-ПД 26235 в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске, краткосрочный выпуск ОФЗ-ПД 26234 в объеме 30 млрд руб. по номинальной стоимости и выпуск ОФЗ-ИН 52003 в объеме 20 млрд. 146,0 млн. руб. по номинальной стоимости (20 млн. штук). Объем удовлетворения заявок на аукционе определяется Минфином РФ, исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности. Учитывая неблагоприятную конъюнктуру вторичного рынка и текущее отношение инвесторов к краткосрочным и долгосрочным ОФЗ с фиксированными купонами, результаты первых двух аукционов по размещению ОФЗ-ПД были ожидаемы. С учетом уровня доходности, сопоставимых по дюрации выпусков ОФЗ, справедливый уровень доходности выпуска ОФЗ-ПД 26235 составляет по нашим оценкам 6,05% годовых, что говорит о «дисконте» по средневзвешенной доходности порядка -6 б.п.. Рост инфляции, наблюдаемый в последние месяцы, привел к увеличению интереса к ОФЗ-ИН, спрос на которые в 2,5 раза превысил предложение, которое было реализовано на 98% при средневзвешенной цене, которая на 0,026 п.п. ниже уровня вторичного рынка.
Источник данных: Bloomberg, Cbonds.
Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни АО «УК УРАЛСИБ», ни агенты по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев Управляющей компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации. Все права на бюллетень принадлежат АО «УК УРАЛСИБ», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: город Москва, Проспект Мира, д.69, стр.1. Тел 8 800 200 90 58 Адрес Управляющей компании в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.uralsib-am.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "УРАЛСИБ Глобальные акции" (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные облигации» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Драгоценные металлы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «УРАЛСИБ Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «УК УРАЛСИБ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
