Многие гуру в связи с победой демократа Байдена предсказывают доллар по 100. Какие для этого предпосылки? Сегодня постараюсь для Вас это разобрать.
Основные факторы влияния на рубль.
- Нефть
Кризис очистил рынок, сланцевая нефть в Америке мертва. Это не преувеличение, до мартовского обвала в США было 1200 буровых установок (по данным Baker Hughes), сейчас их количество около 250. В целом обанкротилось около 20 крупных нефтяников, во время кризиса геолого-разведку никто не вёл. Можем ли мы увидеть ситуацию, когда вирус уйдёт, и будет наблюдаться дефицит нефти?
Да, запросто. Впереди новый товарно-сырьевой цикл в экономике. Фактор Байдена, который поддерживает зеленую энергетику и давление на американскую нефтянку опять-таки будет продолжаться. Это не Трамп, который всеми силами спасал отрасль.
2. Рынок ОФЗ (облигации федерального займа)
Мнение у меня такое. что Россия может стать тихой гаванью мировых инвесторов в годы правления Байдена. Что этому поспособствует?Повышение налогов в США для компаний, Байден особо подчёркивал в своей предвыборной компании, что он собирается бороться с той дырой в бюджете, созданную Трампом. Отмена налогового манёвра приведёт к бегству инвесторов на развивающиеся рынки. Это мы уже наблюдаем последние 3 недели!
Почему инвесторы придут в Россию? Золотовалютные резервы полностью покрывают маленький госдолг, нету больше такой страны. Приток 250 млн долларов за прошедшую неделю.
3. Санкции
Но если вы обрадовались, как всё будет хорошо, то поумерьте пыл. Санкции оказывают негативнейший эффект на экономику. Конечно по телевизору говорят, что все санкции уже приняты. Все, да ни все.
Запрет на покупку российских ОФЗ, станет серьёзнейшим катализатором для распродаж на российском долговом рынке. И всё! Государство больше не сможет занимать деньги, закончится приток инвестиций и придётся жить при своих. Снова доллар по 90-100 и стагнация в экономике.
5. Девальвация доллара
Не стоит записывать меня в список пропагандистов, говорящих о крахе доллара второй десяток лет. Это объективная конъюнктура.
Политика Байдена приведет к ослаблению доллара. За две недели после выборов в США индекс доллара упал на 1.2%. Вероятно, это только начало и в следующие четыре года президентства Байдена доллару грозит ослабление. На это указывают три фактора.
1. Байден отменит тарифы, которые поддерживали национальную валюту. Трамп ввел тарифы для китайских товаров и пугал ими ЕС. Это помогало удерживать доллар, поскольку партнерам приходилось ослаблять свою национальную валюту. Байден придерживается обратной политики, что повлечет ослабление доллара.
2. Байден будет налаживать отношения с Китаем. А значит, пойдет на отмену пошлин, введенных Трампом. Это повлечет за собой рост импорта из Китая и ослабление доллара.
3. Программа Байдена негативно повлияет на доллар.
Команда Байдена за «зеленое» развитие и фискальный стимул через увеличение расходов, а не снижение налогов, как это делал Трамп. При этом в команде есть те, кто считают, что фискальные траты можно финансировать за счет монетизации долга. Это играет против доллара по отношению к валютам развитых стран.
При президентах-демократах доллар, как правило, креп. Но политика Байдена, вероятно, окажет обратное влияние на американскую валюту.
Что по итогу?
Позитивно рассматриваю инвестиции в российский рынок, учитывая вышеперечисленные факты. Особенно интересны компании Сургутнефтегаз (19% дивидендной доходности), Татнефть (самая низкая себестоимость добычи), Аэрофлот (находится на дне, займёт весомую долю рынка в случае учащения банкротств в авиасекторе).
Оставьте обратную связь по статье, делать короче или может более детально, расписывать более доступно или более профессионально?
