Мир уже не тот, которым он был раньше. Фондовый рынок тоже. Сейчас в инвестиции на фондовый рынок не идет разве что ленивый. И на это есть все предпосылки. Снижение процентных ставок на депозитах в банках заставляет инвесторов искать альтернативные инструменты.
То и дело до меня из кулуаров долетают разговоры про акции Tesla или Apple. Сейчас мир фондового рынка также захайпован как в 2017 году криптовалюты или дотком компании в 2000 годах.
Но так ли хорошо это на самом деле?
Индикатор Баффета
Если смотреть на рынок акций с фундаментальной точки зрения - насколько сейчас акции компаний адекватно оценены, учитывая их дальнейшую прибыль и рост экономики в целом - то можно самой адекватной метрикой будет индикатор Баффета.
Индикатор Баффета - это отношение капитализации фондового рынка США Wilshire 5000 к ВВП (GDP) страны. Wilshire 5000 - это индекс, куда входят 5000 тысяч крупнейших компаний США по капитализации на фондовом рынке.
Вообще на фондовом рынке США более 6000 тысяч компаний. Еще большая часть мелких и средних компаний не зарегистрирована на фондовой бирже и не имеет акций. Между прочим, эти компании также имеют вклад в ВВП.
Если подсчитать реальный ВВП, количество товаров и услуг произведенных в стране за 2020 год, то мы увидим не рост, а снижение ВВП. В противоположность этому стоимость компаний в цене растет, и коэффициент Баффета достигает рекордных значений в 200%.
Компании сейчас оцениваются в 2 раза больше, чем они производят реальных товаров и услуг.
Таким высоким показатель Баффета не был даже в кризис доткомов в 2000 году, когда акции всех компаний, которые занимались деятельностью в интернете, выростали за год в 4-5 раз. Что дальше случилось вы сами можете увидеть. Многие компании потеряли в стоимости 80-90% или вообще обанкротились, а показатель Баффета снизился до нормальных значений - меньше 100%.
Что сейчас происходит на рынках - пузырь или нет? Помоему ответ очевиден. Вопрос только в другом - когда этот пузырь схлопнется.
💬 🎁 Подарок моим читателям. Подпишитесь через удобный мессенджер на БЕСПЛАТНЫЙ мастер-класс по инвестициям в Кризис👇
Ну и ставьте лайки и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить интересные новости и идеи в мире финансов!
