Тип фондового рынка – биржевой или внебиржевой – существенным образом предопределяет специфику обращения, регистрации и учета финансовых инструментов. В значительной мере это касается и смены владельца ценной бумаги, а также удостоверения права собственности на акцию или облигацию.
Что нужно знать о переходе прав на ценные бумаги в рамках фондовой биржи?
Если рассматривать биржевую торговлю, то можно выделить такие особенности, связанные с порядком передачи прав собственности на ценные бумаги:
1. Акции, облигации и другие бумаги, представленные на конкретной бирже, должны неукоснительно соответствовать её требованиям. Кроме того, эмитенты обязаны предоставлять всю необходимую информацию о себе, а также о целях и условиях выпуска своих финансовых инструментов.
2. Купля-продажа акции или иной ценной бумаги осуществляется путем выставления и исполнения соответствующей заявки на бирже. Все процедурные моменты, непосредственно касающиеся совершения подобных сделок, регулируются правилами биржи и нормами законодательства.
3. Деятельность биржи и биржевых посредников регламентируется правилами обслуживания клиентов и официальными нормативно-правовыми актами государства. При этом купля-продажа ценных бумаг относится к гражданско-правовым сделкам, подлежащим юридическому оформлению.
Как передается право собственности на ценную бумагу: пошаговая инструкция
В рамках биржевой торговли переход права собственности на ценные бумаги – акции или облигации – осуществляется в порядке, детально описанном ниже.
Выставление брокеру заявки на покупку ценной бумаги
Инвестор выставляет своему брокеру заявку (приказ, ордер) на покупку конкретного финансового инструмента в определенном количестве, зависящем от размера минимального лота. При этом в данной заявке клиент устанавливает тип цены, по которой нужно исполнить сделку. Это может быть либо текущая рыночная цена, либо лимитная цена, оговоренная самим клиентом.
Исполнение заявки на покупку
Брокер обеспечивает исполнение клиентской заявки. Он покупает ценную бумагу в соответствии с параметрами данной заявки, действуя от имени и за счет своего клиента. Выполняя чисто посреднические функции, брокер не становится собственником актива, приобретенного по приказу клиента.
Исключение – брокер может выступать собственником ценных бумаг, если его клиент совершает сделки по маржинальной схеме (то есть берет торгуемые активы у своего брокера в долг). В данном случае переход прав на ценную бумагу регулируется договоренностями между брокером и клиентом. В других ситуациях смена собственника бумаги осуществляется по стандартам и правилам торговой площадки (биржи).
Регистрация сведений о заключенной сделке в депозитарии
Сделка купли-продажи ценной бумаги, совершенная онлайн через торговую систему конкретной биржи, автоматически (то есть без участия инвестора) регистрируется в депозитарии. Необходимые сведения передаются в депозитарий брокером.
Депозитарий – это специальная структура, которая осуществляет учет и фиксирует переход прав собственности, действующих в отношении определенных финансовых инструментов (например, облигаций или акций). Депозитарий обладает особым правовым статусом и обычно не имеет прямого отношения к биржевой площадке. Учет прав на ценные бумаги осуществляется депозитарием через систему счетов депо.
Ключевые принципы депозитарной деятельности на фондовом рынке определены статьей 7 закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996.
Регистрация данных о проведенной сделке у реестродержателя
Когда депозитарий зафиксировал факт смены собственника по приобретенной бумаге, соответствующие сведения автоматически (то есть без участия самого инвестора) передаются уполномоченному реестродержателю компании-эмитента.
Такой реестродержатель (регистратор) ведет учет владельцев ценных бумаг конкретного эмитента. При этом вся необходимая информация отражается на специальных лицевых счетах.
Если речь идет об акциях, то указанные сведения отражаются в реестре акционеров компании-эмитента на конкретную дату. Обычно это делается в преддверии собрания акционеров или, как вариант, перед закрытием данного реестра с целью последующей выплаты заявленных дивидендов.
Основы деятельности реестродержателя (регистратора) на фондовом рынке определены статьей 8 закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996.
Подтверждение прав инвестора на ценную бумагу
Надо отметить, что никто не вправе самовольно корректировать сведения, содержащиеся в базе данных реестродержателя или депозитария. Подобные действия расцениваются как уголовные преступления.
Чтобы подтвердить право собственности на ценную бумагу, нужно запросить у депозитария соответствующую выписку. Как вариант, можно обратиться и к реестродержателю (регистратору) – для получения выписки из реестра акционеров конкретного эмитента. Возможность обращения к депозитарию или регистратору для подтверждения права собственности на акцию или иную ценную бумагу подразумевается статьей 28 закона «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22.04.1996.
Кстати, подобную выписку Вы можете заказать через своего брокера, непосредственно связанного с депозитарием и биржей договорными отношениями.
Резюме
Следует уточнить, что описанный выше порядок перехода и учета прав собственности действует только для бездокументарных финансовых инструментов. Надо отметить, что в настоящее время ценные бумаги обращаются на фондовых биржах именно в бездокументарной форме. Прежде всего, это касается подавляющего большинства эмиссионных финансовых инструментов – акций и облигаций.
А приходилось ли Вам подтверждать право собственности на ценную бумагу через брокера, депозитария или регистратора? Поделитесь своим опытом в комментариях к данной статье. Если есть уточняющие вопросы, Вы также можете их задать.
