Динамика американского фондового рынка подобна ситуации на биржах накануне Великой депрессии 1930-х годов. Неужели акции снова рухнут на 40 %?
Фондовому рынку США грозит обвал, если инвесторы смирятся с долгосрочным экономическим ущербом от коронавируса и маловероятным быстрым восстановлением экономики.
📉 Это падение будет очень похоже на то, что происходило на биржах Америки в 1930-х годах, когда инвесторы осознали, что «Великая депрессия пришла надолго». После чего распродали рисковые активы.
Об этом недавно заявил легендарный экономист Гэри Шиллинг, предсказавший крах рынка жилья в 2008 году, который привел к мировому финансовому кризису.
✔️ А в августе 2015 года он прогнозировал падение стоимости нефти до 10-20 $/баррель (тогда она стоила 43 $/баррель) из-за повышения производительности нефтедобывающей отрасли за счет фрекинга и отказа ОПЕК от ограничения добычи.
На сегодняшний день акции явно снижают темпы своего стремительного бычьего бега после мартовского обвала. Инвесторы просчитывают вероятность второго экономического спада и эффективность мер, предпринимаемых правительствами ведущих стран для преодоления коронакризиса.
Стремительный рост рынка во втором квартале 2020 года во многом напоминает динамику котировок на американских биржах в 1929 году:
- после резкого падения котировок, акции резко взлетели, даже проскочили свои показатели до обвала;
- но отскок длился недолго;
- в начале 1930-х рынки рухнули повторно, когда настроение у инвесторов, осознавших размеры ущерба от надвигающегося кризиса, резко изменилось, а пессимизм охватил биржи.
Президент компании A. Gary Shilling & Co., редактор журнала A. Gary Shilling'S Insight, член Совета экономистов Nihon Keizai Shimbun Гэри Шиллинг заявил, что «акции могут упасть еще на 30 % или 40 %, и это может быть оптимистично».
Что же делать?
На фоне пандемии коронавируса и непредсказуемости рынка, экономист рекомендует участникам американского рынка ценных бумаг обратить внимание на долговые обязательства казначейства США. По большому счету, Гэри Шиллинг является одним из ведущих приверженцев этого биржевого инструмента.
✔️ Примечательно, что именно он предсказал рост рынка облигаций, начавшийся стремительным ралли в 1981-м году. С тех пор он не перестает расхваливать облигации казначейства США за их стабильность.
По его словам, коронакризис пойдет на пользу долговым обязательствам федерального правительства США. Примечательно, что спрос на них стал возрастать с начала 2020 года, еще до того момента, как коронавирус стал пандемией, угрожающей всему миру.
✔️ Действительно, рынок облигаций США стал расти с первой же торговой сессии в 2020-м году. А это уже показатель, что в экономике имеются проблемы, поскольку инвесторы прибегают именно к такому способу защиты своих финансов.
P.S. Несмотря на частое цитирование высказываний Гэри Шиллинга, упоминание его в качестве ведущего эксперта рынка ценных бумаг, точность его прогнозов вызывает сомнение у многих аналитиков.
CBS News, к примеру, указывает, что «точность попадания» не превышает 38 %. А это вполне сравнимо с результатами анализа состояния рынка, проведенного опытным инвестором.
