Среди инвесторов бум интереса к финансовому сектору экономики. Даже крупнейший хедж-фонд Сороса в августе вложился в 3 компании из банковской сферы США (писала об этом в этой статье).
Как анализировать компании финансового сектора, выбирать акции надежного банка обсудим в статье.
Анализ отчетности финансовых компаний: банков, лизинговых, страховых компаний имеет свою специфику.
Первый значимый и даже ключевой показатель при оценки бизнеса компаний финансовой сферы - КАПИТАЛ.
Капитал - это объем собственных средств финансовой компании, который составляет финансовую основу его деятельности и является главным источником его ресурсов.
Важно чтоб капитал рос! Положительная динамика капитала - отличный показатель, если он падает - не советую дальше рассматривать бизнес компании, скорее всего у него есть проблемы.
Помощь инвестору могут оказать разработанные ЦР обязательные нормативы по достаточности капитала банков. Это особые коэффициенты, которые отражают способность банков вести непрерывную деятельность и отвечать по своим обязательствам.
Ключевые нормативы, важные для инвесторов это:
- Н1.0 - достаточность собственных средств банка - минимальное значение должно быть 8%
- Н1.1 - достаточность базового капитала банка - минимальное значение 4,5%
- Н 1.2 - достаточность основного капитала банка - должно быть не меньше 6%
Достаточность капитала в районе 8,5-10% - хороший показатель.
Второй значимый показатель при анализе компаний финансовой сферы - ЧИСТАЯ ПРОЦЕНТНАЯ МАРЖА
Чистая процентная маржа - это показатель прибыльности банка. ЧПМ - это разница в процентах между средней ставкой, по которой банк кредитует своих клиентов и средней ставкой по которой получает деньги банк от ЦБ.
Третьим и четвертым показателем при анализе банков являются показатели рентабельности бизнеса ROE и ROA
ROE - рентабельность капитала. Показывает насколько эффективно используются собственные средства банка. Нормы показателя ROE для разных компаний могут быть разными, важно чтоб значение ROE было выше инфляции. В 2029г. размер инфляции составил 3-4%
ROA - рентабельность активов. Показывает насколько эффективно банк привлекает и размещает полученные ресурсы. Чем выше этот показатель. тем лучше.
Хорошими показателями являются ROA и ROE в районе 10-15%
Ниже представлена таблица сравнительного анализа самых крупных по капитализации банков РФ:
- Сбербанк
- ВТБ
- Тинькофф
- Московских кредитный банк
- Росбанк
- АКБ Авангард
Всю необходимую информацию при анализе банков можно найти на Сайте "Портала банковского анализа". Им я в основном и пользуюсь.
Все банки за исключением АКБ Авангарда показывают положительную динамику капитала.
В целом по ключевым показателям достаточности капитала и рентабельности все банки смотрятся удовлетворительно.
- Самым эффективным банком является Тинькофф,
- Самым надежным, имеющим наибольшую подушку безопасности - Сбербанк.
- Самым недооцененным смотрится ВТБ.
- Самыми неэффективными являются МКБ и Росбанк
- Наиболее уязвимым смотрится АКБ Авангард.
Было полезно? Жмите лайк!
Еще больше полезных статей о финансах читайте на моём канале Инвестор в юбке
Жмите СЮДА, чтобы подписаться!
Читайте также:
✔ Компании, чьи акции я не покупаю и почему (часть 2)
✔ 5 покупок, которые лишают вас безбедной старости
✔ Стоит ли доверять советам брокера? Разбираю рекомендации новичкам от Тинькофф брокера: есть вопросы
