В одном из прошлых материалов я разобрал существующие виды облигаций и на простых примерах объяснил механизм их выплат. Однако, кроме механики выплат у облигаций есть еще кое-что интересное - оферта. Об этом справедливо заметил один из читателей и я пообщеал рассказать о ней.
Оферта — предложение о заключении сделки, в котором изложены существенные условия договора, адресованное ограниченному или неограниченному кругу лиц. Если получатель принимает оферту, это означает заключение между сторонами предложенного договора на оговоренных в оферте условиях.
Оферта с Call-опционом
В дату Call оферты эмитент в одностороннем порядке имеет право выкупить свои облигации (а держатель - обязан их предоставить к выкупу). Для эмитента это возможность снизить долг в удобный для него момент, а для инвестора - риск не найти инструмент с аналогичной доходностью, да и вообще - нарушение планов. Ведь выкупаемая по оферте облигация могла входить в набор, формирующий инвестиционную зарплату.
Оферта с Put-опционом
В день оферты держатель может представить бумагу к оферте, а может и не представить - ему предоставляется выбор: высвободить средства и приобрести более доходный инструмент или остаться владельцем имеющейся бумаги.
Следует помнить, что после оферты может поменяться купон. И очень часто - в меньшую сторону (например, до 0,01% годовых). Будьте бдительны!
В заключение
Дата оферты по облигации известна заранее. Её можно узнать из описания, предоставляемого брокером, или найдя его на Мосбирже, а так же на специализированных ресурсах вроде rusbonds.ru.
Не позднее, чем за 3 рабочих дня до даты окончания приема заявок клиенту необходимо направить уведомление эмитенту или его агенту о намерении предъявить бумаги к оферте.
Подписывайся на канал, ставь лайк, береги себя, своих близких и свои инвестиции! А так же читай статьи по ссылкам ниже
Разбираю виды облигаций на практике. Выгодно ли давать в долг государству и компаниям?
Почему не нужно привязывать рубль к валюте
Что таит в себе 16 цифра номера банковской карты
