Деривативы

Производные финансовые инструменты

Производные финансовые инструменты или деривативы— активно развивающийся сектор, сопряжённый с большими рисками и не менее существенной потенциальной прибылью. В этой статье мы расскажем, о чём же речь и как на этом можно заработать.    

Что такое деривативы

Дериватив — контракт на поставку какого-то актива. Сам по себе он не имеет никакой стоимости и используется для того, чтобы приобрести что-то в определённый момент времени и по определённой цене.

У каждого дериватива есть спецификация контракта и базовый актив, который продаётся и покупается. У каждого актива в условиях есть цена, которая не может поменяться ни при каких обстоятельствах, и срок действия.

Деривативами пользуются для того, чтобы закрепить какую-либо благоприятную рыночную ситуацию. Например, мы видим перспективную акцию и хотим приобрести её через месяц по определённой цене. Даже если спустя месяц цена вырастет в два раза, покупателю не придётся переплачивать и он останется в выигрыше.

Профессиональные инвесторы используют производные финансовые инструменты для того, чтобы несколько сдержать волатильность рынка.

Какими бывают деривативы

По типу базового актива, который ложится в основу производного финансового инструмента, деривативыможно поделить на несколько категорий:

1. Деривативы на валюту;

2. Деривативы на ценные бумаги;

3. Деривативы на индексы;

4. Деривативы на ценные металлы и другие товары и так далее.

Наибольший оборот можно наблюдать на товарном, валютном и фондовом рынках.

Есть ещё несколько деривативов:

1. Фьючерсы. Контракт на поставку базового актива в определённый срок по определённой цене, которая может меняться в зависимости от курса;

2. Опционы. Право на покупку товара в определённый срок и по определённой цене. В отличие от фьючерса, здесь покупатель может оказаться от сделки;

3. Форварды. Контракты похожи на фьючерсы, но стоимость базового актива не меняется вовсе;

4. Свопы. Контракты, позволяющие заработать на разнице цен активов за счёт одновременного открытия сделок с разным сроком исполнения;

5. CFD. Используется преимущественно на валютном рынке и позволяет работать с разницей стоимости актива в момент покупки дериватива и после истечения срока его исполнения.

Это далеко не все, но наиболее часто используемые типы производных финансовых инструментов.

Как появились деривативы

Деривативы — достаточно старый финансовый инструмент, который использовался ещё в 17 веке. Изначально он применялся исключительно для поставки товаров: такая практика была распространена в Японии среди торговцев рисом.

Уже в 19 веке в США деривативы начали использовать на товарной бирже. Изначально это были фьючерсы и опционы: покупатели заключали с продавцами контракты на закупку урожая в определённый срок. 

Использование фьючерсов и опционов в сельском хозяйстве помогло стандартизировать и упорядочить продажи. В последующем эти инструменты распространились и на другие отрасли.

Риск-менеджмент

Производные финансовые инструменты способны принести большую прибыль, если уметь ими пользоваться. Но следует помнить также о том, что торговля фьючерсами, опционами и свопами сопряжена с большими рисками.

Классическая ситуация: вы заключаете сделку на поставку акций, а затем их стоимость растёт. Покупатель оказывается в выигрыше, потому что смог сильно сэкономить на покупке, а затем заработает и на продаже актива.

Но обратные случаи тоже нередки: вы покупаете дериватив, а цена акции начинает падать. Тогда придётся переплачивать и оставаться в убытке.

Более того, на счету трейдера должна быть определённая гарантийная сумма, своеобразный залог: без него биржа не допустит вас к сделке.

Как заработать на деривативах

Наиболее распространёнными среди частных инвесторов являются фьючеры и опционы. Чаще всего используется одна из следующих стратегий:

1. Спекулировать на стоимости базового актива;

2. Спекулировать на стоимости дериватива.

Трейдер хочет заработать на акциях и выбирает себе перспективную компанию. На момент заключения сделки одна акция стоит $100, но в перспективе может подняться до $150, поэтому он решает взять Option Call за $10. Если прогноз сбудется, чистая прибыль составит $40. 

Где купить

На бирже функционирует два типа производных финансовых инструментов: фьючерсы и опционы, и это достаточно ликвидный рынок. В России найти такие инструменты можно, например, на Московской бирже.

На Московской бирже встречаются деривативы на товары (преимущественно металлы), валюты, акции и некоторые индексы. Осуществлять сделки можно через любого брокера, обладающего необходимой лицензией.

Если у трейдера достаточно опыта в прогнозировании и понимании принципов работы рынка, он сможет получить на деривативах неплохую прибыль.