Представим себе мир без шортистов: люди покупают акции, держат, продают, потом опять покупают и т.д., создавая определённую волатильность (рис. 1)
Добавим в этот мир тех, кто играет на понижение. В идеальной модели они будут продавать акции на пике и откупать обратно, закрывая свою “короткую” позицию на дне движения.
⠀
❓Как игра на понижение будет влиять на цену?
⠀
Открытие короткой позиции означает взять акцию в долг и продать её, т.е. шортисты в данном случае будут присоединяться к обычным продавцам тех же бумаг, и это будет усиливать давление на цену вниз, сглаживая верхний пик.
⠀
Затем, для покрытия короткой позиции, акцию нужно купить обратно, чтобы вернуть брокеру, в этом случае шортисты будут действовать заодно с обычными покупателями, и такие покупки будут двигать цену вверх, что будет укорачивать нижний пик. Это влияние можно увидеть на рис. 2
Если по механике есть вопросы, посмотрите пост “Игра на понижение. Часть 1", там подробно процесс описан.
⠀
Таким образом, игра на понижение выступает фактором сглаживания волатильности цены (рис. 3), что с психологической точки зрения хорошо, например, для меня, как долгосрочного инвестора.
Можно попробовать взглянуть на ситуацию ещё шире - есть мнение, что шортисты выступают своеобразным буфером 🚫 для неоправданного оптимизма и бесконтрольного роста. Ведь только они заинтересованы в падении цены акции компании, они копаются в отчётах, выискивают несоответствия и бьют тревогу, чего не делает:
⠀
❌ Ни менеджмент компаний, который заинтересован в том, чтобы отчётность выглядела максимально привлекательно для инвесторов;
⠀
❌ Ни финансовая пресса, которая в большинстве своём зарабатывает на рекламе;
⠀
❌ Ни финансовые сервисы и брокеры, которые эту самую рекламу размещают и также заинтересованы в поддержании вечного роста.
⠀
Все эти ребята кровно заинтересованы в непрерывном росте несмотря ни на что.
Конечно, с обеих сторон есть и нечистые на руку распространители слухов, тут уж будьте бдительны, пользуйтесь здравым смыслом и соблюдайте финансовую дисциплину.
⠀
С моей точки зрения, игра на понижение - удел профессионалов, а для частного инвестора рынок - не место для игр.
Вы как думаете?
Други статьи по теме:
👉🏻 Почему ИИС привлекательнее банковского вклада? Разбираемся на цифрах.
👉🏻 Что нужно знать перед открытием ИИС типа А. Часть 2. Для тех, кто инвестирует в ценные бумаги.
