Та часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам, называется "дивиденды". В благоприятное для бизнеса время компания (акционерное общество) успешно развиваясь, извлекает прибыль. Частью своей прибыли она делится с акционерами, если принимается такое решение советом директоров. Держатели преобретающие акции имеют право на долю в прибыли компании пропорционально количеству акций, которыми они владеют.
Ведя бизнес, компания генерирует финансовые потоки, необходимые для поддержания и дальнейшего развития. Разница между полученными от деятельности доходами и расходами, сделанными на поддержание бизнеса, составляет прибыль. Часть прибыли идёт на инвестиции в дальнейшее развитие производства, а часть может быть выплачена акционерам.
Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров, которое проводится не реже одного раза в год. Предложения по проведению собрания и по величине дивидендов готовит совет директоров компании. В случае неблагоприятных факторов, препятствующих видению бизнеса, результат деятельности АО может быть убыточным. В этом случае возможно принятие решения не выплачивать акционерам дивиденды. Решение не выплачивать дивиденды может быть принято и в случае, если компания намерена сделать стратегические инвестиции.
Величина дивидендов на привилегированные акции, как правило, отличается от величины дивидендов на обыкновенные акции. Выплаты производятся разово по итогам года, но бывают и промежуточные дивиденды.
Дивидендная доходность акций компаний
Отношение величины дивиденда к рыночной стоимости акции называют дивидендной доходностью. Для российского фондового рынка выплаты больших по размеру дивидендов нехарактерно. Чаще доминирует положение, когда прибыль, полученная от роста курсовой стоимости акции, значительно превышает её дивидендную доходность. Есть в этом правиле и приятные исключения — это те акционерные общества, которые заботятся о своих акционерах, в том числе и миноритарных.
В соответствии с российским законодательством дивиденды выплачиваются держателям акций, владеющих этими акциями на определённую дату. Дата, на которую составляется список лиц, владеющих акциями и имеющих "право акционера", называется датой отсечения или датой закрытия реестра. То есть для того, чтобы иметь право на получение дивидендов, компании достаточно приобрести её акции за один день до даты закрытия реестра и продать их на следующий день после отсечения. Данный фактор приводит к резкому росту спекулятивной активности на фондовом рынке в периоды закрытий реестров российских компаний.
Инвестор может рассчитывать на получение прибыли и в случае выплаты дивидендов по акциям, и в случае роста курсовой стоимости акций. Российский фондовый рынок — это пока что только развивающийся рынок. В отличие от него развитые западные рынки существуют довольно давно и имеют обширный опыт по созданию прибыли, в том числе и дивидендной. Все компании на западных рынках объединены в две большие группы. В первую группу входят компании с "акциями роста" — это когда вся прибыль идёт на инвестиции в быстрое развитие компании, дивиденды не выплачиваются, но темпы роста стоимости акций достаточно высоки. Вторая группа представлена компаниями, которые ещё называют "дойные коровы", направляющими практически всю прибыль на выплаты дивидендов акционерам, в этом случае цены на акции не растут.
Возможно ли спрогнозировать объем дивидендов на акцию?
Узнать, какой размер дивидендов будет выплачен акционерам той или другой компанией непросто, поскольку акционерные общества не считают важным для себя делом раскрытие этой информации. Поэтому правильнее будет обратиться к историческим данным по ранее произведённым выплатам. Для наглядности можно сравнить очень скромные дивиденды полугосударственных компаний ОАО "Газпром" и ОАО "Транснефть", еще с несколько более щедрыми дивидендами от ОАО "Сургутнефтегаз" и ОАО "Ростелеком".
Ежегодно совет директоров компании принимает решение о созыве очередного собрания акционеров. Всем держателям акций направляется соответствующее приглашение, а также документы-бюллетени, в которых указано решение каких вопросов вынесено в повестку дня. Сегодня российское законодательство разрешает проведение акционерных собраний в заочной форме. Ознакомившись с вопросом в бюллетене, вы ставите галочку в поле, соответствующем вашему решению, и отсылаете бюллетень в АО, где подводится итог подсчета голосов.
Надо ли платить налог с дивидендов
Надо ли с дивидендов платить налог?
Дивиденды, как и иные доходы физических лиц, облагаются подоходным налогом. Как правило, компании, выплачивающие дивиденды, удерживают подоходный налог до выплат, поскольку являются налоговыми агентами, то есть дивиденды, приходящие к акционеру, уже "очищены" от налогов. Аналогичная ситуация с ПИФ-ами, где налоги выплачивает управляющая компания.
