Группа «Интер РАО» — диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.Деятельность Группы охватывает:Производство электрической и тепловой энергии, энергосбыт, международный энерготрейдинг, инжиниринг, экспорт энергооборудования, управление распределительными электросетями за пределами РФ. Компания занимает 3 место по величине установленной мощности среди всех электрогенерирующих предприятий России, производя около 11% всей электроэнергии.
Развитие компании
- РОСТ СТОИМОСТИ. Группа нацелена на реализацию проектов модернизации энергоблоков тепловых электростанций, участие в конкурентных отборах мощности новых генерирующих объектов, проектах нового строительства, сделках по слияниям и поглощениям, а также на дальнейшую работу по повышению эффективности действующих активов и росту уровня устойчивого развития.
- ДИВЕРСИФИКАЦИЯ. Группа нацелена на диверсификацию бизнеса, включая развитие сегмента машиностроения, розничного бизнеса и иных перспективных бизнес-направлений, включая проработку возможности участия в развитии возобновляемой энергетики.
- ЦИФРОВИЗАЦИЯ И ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ. В текущем контуре активов Группа планирует повышать эффективность функционирования за счёт цифровизации энергосбытовой деятельности, трейдинга, ключевых бизнес-процессов в сфере управления производством и фондами, а также за счёт предложения новых цифровых сервисов. Это позволит обеспечить максимальную синергию бизнес-процессов Группы, оптимизировать затраты и сформировать новые источники доходов.
- УСТОЙЧИВОЕ РАЗВИТИЕ. Группа нацелена на повышение уровня устойчивого развития и впервые устанавливает чёткие цели по улучшению положения в международных рейтингах ESG и снижению своего удельного углеродного следа.
Плюсы
- За счет правильного менеджмента, компания собирается повышать эффективность действующих активов, а так же модернизацию действующих тепловых электростанции, разработка нового строительства.
- Проработка возможности участия в развитии возобновляемной энергетики.
- Интер РАО придерживается дивидендной политики, принятой еще в 2014 году. В соответствии с ней предприятие выплачивает не более 25% чистой прибыли по МСФО. Все эти годы компания ни разу не подвела инвесторов, практически всегда выплачивая максимум – 25% чистой прибыли. Учитывая пандемию текущего года, компания не уступает по показателям прошлого года в отрезке 6 месяцев.
Минусы
- Торможение намеченной стратегии из-за пандемии и возможности второй волны вируса может повлечь к дальнейшему снижению спросу на электроэнергию.
Финансовые показатели
Прогноз аналитиков
Рыночные коэффициенты
P/E 6.94, годом ранее 7.34
P/BV 1.00, годом ранее 1.09
EV/EBITDA 3.59, годом ранее 3.42
ROE 15.45%, годом ранее 16.88%
ROA 11.08%, годом ранее 11.07%
Справедливая стоимость
Интер РАО торгуется ниже справедливой стоимости более чем на 20%.
Текущая цена акции 5.42 руб.
Итоговая справедливая цена акции составляет 7,56 руб.
Итоги
Компания показывает динамичный рост и развитие за последние 5 лет, что справедливо отразилось на рост котировок акций.Имеет хорошее соотношение цены и качества Коэффициент P/E 6.9 по сравнению с российским рынком 9,9. Рентабельность выше рынка. Соотношение долга к собственному капиталу снизилось с 23,6% до 0,5% за последние 5 лет. . За последние 6 лет компания исправно выплачивала и повышала дивиденды не направляя при этом больше 25% чистой прибыли. Процент по нынешним дивидендам составляет 3,5%
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Данная информация предназначена исключительно для ознакомительных целей, не содержит рекомендаций и является выражением нашего мнения. Мы не даем никаких гарантий в отношении достоверности информации. Мы не несём никакой ответственности за убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Данная информация, действительна на момент ее публикации, при этом мы вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Мы предупреждаем, что операции с ценными бумагами связаны с риском и требуют соответствующих знаний и опыта.
