Облигация — это эмиссионная долговая ценная бумага, выпущенная на определенный срок. После его истечения эмитент (юридическое лицо, орган местного самоуправления или исполнительной власти, выпустивший бумагу) должен выплатить номинальную стоимость облигации. Помимо этого, покупатель облигации получает процентный или купонный доход. Если вы когда-нибудь слышали выражение «стричь купоны», знайте - это про облигации. Раньше, когда они были бумажные и имели отрезную часть, их действительно отрезали и обменивали на денежную премию. Периодичность получения инвестором купонного дохода в России, как правило, составляет раз в полгода. Стоит заметить, что ставка купона всегда применяется к номинальной стоимости облигации, даже если к моменту погашения цена облигации упадет или вырастет.
Существуют различные варианты купонных выплат, такие как:
· Фиксированный постоянный купон. Размер купона в процентах известен заранее. Со дня размещения и до момента погашения его значение не меняется.
· Фиксированный переменный купон. Купонная доходность заранее известна лишь частично. В графике купонных выплат эмитент проставляет значение ставок до какого-то срока. После чего определяется размер нового купона: либо он меняется, либо остается прежним.
· Плавающий (индексируемый) купон. В таких облигациях ставка купона привязана к какому-то индикатору, поэтому постоянно меняется. Ставка купона может зависеть от: курса доллара или индекса потребительских цен (уровня инфляции), ключевой ставки Центробанка или ставки RUONIA (РУОНИА).
По надежности облигации крупных компаний и государственные не уступают банковским вкладам, а в свете прокатившейся по России волны отзыва лицензий у банков, облигации, на мой взгляд, являются более надежным инструментом сохранения и приумножения денежных средств. Более того, имея вклад в банке и решив его закрыть раньше срока, вы потеряете проценты, в то время как продать облигацию на бирже можно в любой момент без потери начисленных процентов. Последнее возможно благодаря механизму накопленного купонного дохода (НКД).
Облигации делятся на несколько типов:
· государственные облигации выпускает и обеспечивает государство,
· муниципальные облигации выпускают городские и региональные власти — займы по ним обеспечиваются местным бюджетом.
· корпоративные облигации выпускаются компаниями.
Самый высокий доход у корпоративных облигаций. Но если купонный доход по государственным облигациям не облагается налогом, то с дохода по корпоративным облигациям придется заплатить НДФЛ. Впрочем, и муниципальные облигации тоже приносят неплохой доход. По некоторым из них процентная ставка выше 10%, что значительно больше средней максимальной ставки по рублевым вкладам у ТОП-10 банков России. Последняя (по данным «Российской газеты») во второй декаде ноября 2018 г. составляла 7,32%. Доходность таких облигаций не только обгоняет инфляцию, сохраняя сбережения, но и максимально безопасно приумножает их. Следует заметить, что некоторые облигации могут торговаться с дисконтом от номинала, что делает их еще более привлекательными.
Однако не все облигации можно считать надежными. Иногда компании вынуждены занимать деньги, выпуская облигации под очень высокий процент. Но чем выше доходность облигации, тем выше риски, что компания не сумеет расплатиться по долгам. Начинающему инвестору лучше покупать облигации крупных компаний с государственным участием — ВТБ, Сбербанк, РЖД, а также государственные и муниципальные облигации — эти бумаги практически безрисковые. Купить облигации можно через инвестиционные компании, например «ФИНАМ».