Августовское падение фондовых индексов и отток иностранного капитала болезненно ударили по отрасли коллективных инвестиций: инвесторы начали выводить деньги из паевых фондов.
Ну не везет России с августом. Еще с начала нулевых все больше и больше людей стали обращать внимание на странную частоту зловещих событий, которые выпадают на этот месяц…
1991 год – путч…1994-й – крах финансовой пирамиды МММ, в результате которого 10 млн человек потеряли свои деньги… 1995-й – обвал рынка межбанковских кредитов, разорение почти 30% российских финансовых организаций… 1998-й – дефолт, доллар с 6 руб. подорожал в 3,5 раза до 21 руб.
Вот и август 2018-го по праву можно назвать «черным»: доллар и евро подорожали примерно на 5 руб., доходность гособлигаций поднялась на 0,86 процентного пункта, а индекс РТС за это время потерял около 7%.
Некоторые финансисты воспользовались падением рынка, чтобы купить бумаги.
Фонд облигаций всегда был наиболее популярным среди частных инвесторов. Например, в прошлом году они вложили в ПИФы облигаций 73 млрд руб., а с начала этого – уже больше 60 млрд руб.
Даже в апреле, когда российские фондовые индексы обрушились из-за американских санкций, инвесторы продолжали нести деньги в фонды. К примеру, в облигации они вложили больше 13 млрд руб.
И вот август, когда всего за один месяц управляющие лишились почти 7 млрд руб., в том числе более 4 млрд руб. пайщики забрали из фондов облигаций.
Управляющий активами УК «Система Капитал» Антон Костин уверен, что пайщики выводят активы из фондов, поскольку ожидают дальнейшего ухудшения конъюнктуры финансовых рынков.
«Внешние угрозы существенно перевешивают в целом неплохие макроэкономические показатели», – говорит он.
Паевые фонды излишне эмоционально отреагировали на краткосрочную просадку, которая наблюдалась у многих открытых фондов. В среднем фонды российских облигаций потеряли около 1,5–2%. В аутсайдерах оказался ПИФ «Атон – Фонд облигаций», лишившийся 4,66%.
Среди фондов акций наибольшие убытки были у тех, кто вкладывал в бумаги банков, энергетику и потребительский сектор. А вот нефтегазовый сектор, металлургия и телекоммуникации принесли управляющим неплохую прибыль. Например, индекс нефти и газа Московской биржи в августе вырос почти на 7%.
Лучший секторальный ПИФ «СТОИК – Нефть и газ» показал за это время 5,16%, бумаги «ВТБ Фонд нефтегазового сектора» прибавили в цене 4,85%. Кстати, этот фонд лидирует по доходности с начала года среди ПИФов, инвестирующих в российские акции.
Впрочем, подлинными фаворитами рынка в августе стали фонды, инвестирующие в иностранные активы, которым помогла переоценка на валютном рынке. У фондов иностранных акций и облигаций в этом году даже есть все шансы стать лидерами рынка коллективных инвестиций. В лидерах – фонд «Капиталъ Мировая индустрия спорта», доходность которого составила около 45%.
Впрочем, по словам начальника управления продаж и маркетинга УК «Райффайзен Капитал» Константина Кирпичева, сейчас управляющие не ожидают сильного ослабления рубля. А это значит, что покупка фондов иностранных инвестиций может не принести желаемого результата.
«Черный» август финишировал, начался сентябрь. А в сентябре картина на фондовом рынке изменилась. Основные страхи инвесторов – отключение госбанков от расчетов в долларах и новые санкции против российских компаний – отошли в сторону. Кроме того, несколько стабилизировалась ситуация и на развивающихся рынках. С начала месяца индекс Московской биржи поднялся на 1,9%, достигнув очередного исторического максимума. РТС также вырос – на 2,17%. Ниже 9% опустилась доходность по облигациям федерального займа (ОФЗ)…
После того как Центробанк повысил ставку, в ряде ПИФов опять начали фиксировать притоки.
А значит, инвесторам нужно сохранять спокойствие и не спешить фиксировать убытки. Ведь даже при самом пессимистичном сценарии американские санкции не смогут обрушить наш долговой рынок. В крайнем случае регулятор и Минфин предоставят ликвидность банкам, а уже те выкупят ОФЗ с рынка. К тому же высокие цены на нефть оказывают серьезную поддержку российскому бюджету, рублю и фондовому рынку.