📃Облигация – это ценная бумага, которая является подтверждением того, что покупатель облигации предоставил кредит эмитенту облигации. (т.е. компании, которая облигацию выпустила). Процент за пользование кредитом называют купоном.
🕛Облигацию можно продать и купить в любой момент времени.
Ее рыночная цена рассчитывается в процентах от номинала облигации. Номинал облигации – это та сумма кредита, которую должна вернуть компания-эмитент покупателю облигации.
🥁Плюсы облигации: фиксированный купонный доход + возможность заработать на разнице между ценой покупки и ценой продажи.
Ключевой риск облигации: кредитный риск. То есть риск того, что эмитент облигации не сможет погасить кредит вовремя и в полном объеме.
🏛Выпускают облигации не только компании, но и государства. Государственные облигации в национальной валюте имеют самый низкий риск эмитента. Ведь государство может напечатать деньги и заплатить по обязательствам.
🖋Облигации бывают преимущественные и субординированные. Держатели субординированных облигаций при банкротстве компании получат свою долю в активах в последнюю очередь. А если такие облигации выпустил банк, то при нарушении норматива достаточности капитала, банк может просто списать такие облигации и вы ничего не получите.
Еще можно отметить обеспеченные облигации, они более надежны, так как обеспечены залогом имущества или гарантией (например, материнской компании).
Зачем инвестировать в облигации? Частные инвесторы вкладываются в облигации, потому что:
1. Доход заранее определен. То есть покупка облигации похоже на депозит, но ставки обычно выше и облигацию можно продать в любой момент, а депозит без потери процентов снять можно не всегда; если покупать гос.облигации при помощи ИИС, то доходность выше депозита можно получить практически без рисков.
2. Если нужен постоянный доход от капитала. Так как по облигациям купонный доход выплачивается периодически и регулярно, то покупка облигаций – хороший способ получать пассивный доход от капитала. Например, если вы вложили 500 тыс.долларов в фонд облигаций, то ежеквартально можете получать доход в размере 3750долл.
3. Инвестиции в облигации менее рисковые, чем вложения в акции. Эволюция портфеля частного инвестора такова, что к определенному временному сроку доля облигаций в портфеле начинает преобладать. Инвестор начинает жить на пассивный доход от накопленного капитала. Собственного для этого все и делалось, чтобы можно было отойти от дел. Чем раньше начать инвестировать, тем больше шансов отойти от дел до наступления старости.
☝️Доходность по облигациям ниже, чем при вложениях в акции. Но и риски также ниже. Например, среднегодовая доходность фонда мировых облигаций (Global bonds) за 20 лет (с 1998 по 2018 г.) составила ~5% в долларах США.
📈Например, доходность фонда Российских облигаций (УК Газпром) за последние 5 лет составила порядка 11% годовых.
Если инвестор активно погружается в анализ рынка и инструментов, то он может найти очень интересные облигации надежных эмитентов с высокой доходностью. Только не забывайте мониторить на постоянной основе компании, облигации которых вы купили. Чтобы не возникло неприятных сюрпризов в виде банкротства эмитентов.
Важно знать, что обычно, при стабильных ставках в экономике, долгосрочные облигации более доходны и их стоимость растет с приближением к сроку погашения. То есть можно получить не только купон, но и доход от роста цены.
Если вы ожидаете, что ставку будут расти, то вкладывайте в краткосрочные облигации, чтобы можно было реинвестировать средства под более высокие ставки.
