Трейдеры, десять лет назад открывавшие короткие позиции по акциям Lehman Brothers, неплохо на этом зарабатывали. Но один из «медведей» внезапно получил привет из прошлого и теперь не может забрать деньги у брокера, пишет Bloomberg.
«Медведи» играли против испытывавшей проблемы компании — занимались тем, что сейчас так злит Илона Маска с его Tesla — брали акции взаймы у своего брокера, продавали на бирже, дожидались, пока они подешевеют, а потом выкупали обратно и возвращали брокеру, зарабатывая на разнице в цене.
Известный инвестор Уитни Тилсон ранним сентябрем 2008-го в очередной раз открыл «шорт», заняв у Goldman Sachs 68013 акций Lehman и продав их по $17 за штуку. Через неделю Lehman обанкротился и акции подешевели до 15 центов. Если бы Тилсон выкупил бумаги и вернул их Goldman Sachs, ему пришлось бы зафиксировать прибыль и заплатить налоги. Поэтому трейдер решил просто не закрывать позицию, предположив, что акции компании-банкрота просто погасят и никто не будет никому ничего должен.
Но на деле произошло немного иначе: в марте 2012-го Lehman действительно аннулировал все свои акции, но в рамках хитрой процедуры выпустил одну новую акцию, собственниками доли в которой стали являться все держатели бумаг. То есть, в теории все они сохраняют шансы получить часть своих денег. Но только в теории. Если владельцы облигаций до сих пор выигрывают суды и получают какие-то деньги с Lehman, акционеры — последние в очереди за выплатами.
Тем не менее из-за этой новой большой акции Goldman по формальным основаниям не может простить Тилсону 68 тысяч и 13 акций, которые он не вернул. По американским законам, на счету игроков, которые открывают короткие позиции, должно быть зарезервировано по $2,5 на акцию если их цена ниже $5. Именно такую сумму и заблокировал Goldman — чуть больше $170 тысяч.
Тилсон столкнулся с этим, когда в прошлом октябре хотел закрыть свой инвестфонд Kase Capital Management. В Goldman не стали комментировать ситуацию и уточнять, много ли трейдеров оказались в такой же ситуации, как Тилсон.
«Предупреждаю всех, кто открывает короткие позиции: закрывайте их прежде чем торги бумагами прекратятся. Не будьте чересчур находчивыми, пытаясь избежать налогов», — резюмировал инвестор.
Мораль истории проста: всегда закрывать короткие позиции, если дело пахнет жареным. Российская практика торгов подразумевает автоматический запрет на «шорты» если компании грозит банкротство. Уже открытые позиции брокеры принудительно закрывают.
Елена Давыденко
Хотите читать понятные новости про экономику и финансы — подписывайтесь на наш канал.
