Для начинающих инвесторов.
То же самое, что и «рискованная часть» инвестиционного портфеля. Это финансовые инструменты, благодаря которым вы можете получить повышенный доход, но при использовании которых можно потерять деньги.
Всё, что не имеет гарантированного дохода и защиты вложений — это высокорискованные инвестиции. В Fins.money таких нет, но мы вам про них расскажем, потому что хотим, чтобы вы были финансово грамотными.
Какие инструменты могут входить в доходную часть?
Вы можете самостоятельно купить и продать на фондовой бирже четыре финансовых инструмента:
🛑 Акции
🎌 Опционы
🤝 Фьючерсы
💵 Валюту
Облигации не в счёт, потому что их относят к инструментам, которые, как правило, составляют защитную часть портфеля, о которой мы уже рассказывали.
Про каждый инструмент поговорим отдельно.
🛑Акции
Акция — это ценная бумага, которую можно купить на бирже. Покупая акцию, вы приобретаете часть компании и можете претендовать на её прибыль и имущество. А компания получает деньги на своё развитие. При этом существенное влияние на компанию могут оказать только акционеры с большим пакетом акций.
Акции отличаются от облигаций тем, что в облигациях вы одалживаете компании деньги и получаете за это проценты — купоны (при этом компания в конце концов выкупает свои долги). В случае с акциями вы становитесь совладельцем. Если растёт и развивается компания, то это может спровоцировать рост акций и рост вашего дохода.
Доходность
Доход от акций можно получить двумя способами: через дивиденды и через капитализацию.
Дивиденды — это часть прибыли, которая может распределяться между акционерами. Дивиденды могут выплачиваться раз в год или чаще (как решит руководство компании), а могут не выплачиваться вообще, если у компании дела пошли хуже, и так решил совет директоров. Выплачивать или не выплачивать дивиденды — это всегда на усмотрение руководства компании.
Капитализация — это когда акции растут вместе с компанией. Допустим, вы купили акцию компании за 1000 ₽. Через некоторое время её акции выросли до 1050 ₽. Если вы захотите продать бумаги, то на каждой акции вы можете заработать 50 ₽.
В чём риск?
Владельцы акций — это так называемые «кредиторы последней очереди». Это значит, что вы рискуете больше владельцев, поставщиков и даже владельцев облигаций этой компании.
Нужно понимать, что, покупая акции, вы делите с компанией не только прибыль, но и долги. В случае её банкротства вы ничего не получите. Также вы можете потерять деньги, если акции компании начнут падать.
Иногда даже когда у бизнеса всё хорошо, цена акций может быть низкой — недооценённой. Это происходит потому, что стоимость ценной бумаги зависит от торгов на бирже. Если в момент времени много акций на продажу и малый спрос на покупку — их цена падает, а если акции активно торгуются — их цена растёт. Торги проходят онлайн, и стоимость акции может меняться несколько раз в день — следовательно, по акциям вам никто не может обещать гарантированной доходности или высокой стоимости бумаг.
🎌 Опционы
Это биржевой инструмент, в котором вы приобретаете право купить конкретный товар (базовый актив) по определённой цене. В случае с биржей товаром могут быть ценные бумаги — например, акции.
При этом вы не являетесь владельцем бумаг — вы заключаете сделку с другим участником рынка. Фактически это спор, где гарантом соблюдения правил выступает биржа.
Доходность
Вы можете выступать на бирже и как продавец, и как покупатель.
Допустим вы хотите купить акции известной компании, но деньги у вас будут только в июне следующего года. При этом вас устраивает текущая цена акции — 100 $. На бирже вам готовы продать акции по 100 $ в следующем году. И за это право вы платите комиссию 5$. Если вы заключаете контракт на покупку 5 акций, то комиссия составит 25 $.
Итак, наступает июнь следующего года.
Что вас ждёт, если акции упали до 70 $:
Вы хотели купить акции по 100 $, а по 70 $ вам покупать невыгодно. Поэтому вы отказываетесь от покупки и теряете деньги на уплаченной комиссии. Ваши потери: 25 $.
Что вас ждёт, если акции выросли до 130 $:
Так как сделка вам выгодна, вы пользуетесь своим правом купить акции по 100 $ и затем продаёте их по 130 $. Ваша прибыль: 125 $.
Ниже мы показали график, где можно посмотреть условия сделок по опционам компании Disney. Срок действия контракта — 21 июня 2019 года. В графе «Strike» отмечена цена продажи. В графе «Last price» — стоимость комиссии (переводится как «цена последней сделки», но суть та же — это сумма, за которую вам предлагают выкупить базовый актив).
Чтобы определить выгоду от покупки опциона, просто сложите эти две суммы. Например, продавец устанавливает цену 55 $ для одной акции и просит комиссию 54 $ (первая строка). Чтобы мог заработать покупатель, акции должны стоить к 21 июня 2019 года больше 109 $.
В чём риск?
Так как опцион — это право выкупить товар по определённой цене, а не обязанность, то вы можете отказаться от сделки и тогда потеряете деньги на комиссии.
Ещё важно знать, что на период сделки часть денег на счетах участников замораживается биржей, что обеспечивает гарантию того, что «выигравший» получит свою прибыль. Всё время за сделкой следит биржа. Если цена акции меняется, и у одной из сторон денег на исполнение сделки не хватает, биржа ему предложит пополнить баланс. И в конце концов биржа может признать одного из участников банкротом — это значит, что деньги принудительно будут переведены другому лицу.
🤝 Фьючерсы
Фьючерсы — это, как и опцион, сделка купли-продажи определённого товара по фиксированной цене.
Фьючерсные контракты бывают «поставочные» и «расчётные».
В поставочном фьючерсе вам действительно поставляют базовый актив: если договорились купить акции компании по 100$ — их и получите. Но сейчас такие сделки почти никто не заключает.
Гораздо более популярный инструмент — расчётные фьючерсы. В нём ничего не поставляют. Если базовым активом (товаром) выступают акции, то, как и в случае с опционами, их владельцем вы не становитесь. Стороны заключают контракт, и по итогу сделки происходит перерасчёт убытков и прибыли — деньги списываются и начисляются на счета участников сделки.
Доходность
Допустим, вы решили вместо опциона купить фьючерс и договариваетесь с продавцом, что купите у него 5 акций компании за 100$ в следующем году. Вы не платите комиссию продавцу, но биржа замораживает на вашем счету примерно 2-15% от общей суммы. В деньгах это 2,5 – 75$.
Что вас ждёт, если акции упали до 70 $:
Вы вынуждены заплатить по контракту. Ваши потери: 150 $.
Что вас ждёт, если акции выросли до 130 $:
Если вы покупатель, то ваша прибыль: 150 $. Если вы продавец, то эта сумма — ваша потеря.
В чём риск?
Фьючерс отличается от опциона тем, что вы не платите комиссию. Но покупатель не может отказаться от сделки. Фьючерсы — это не право, как в опционе, а обязательство.
Единственное, что вы можете сделать — это перепродать фьючерс до истечения его срока действия. При этом, если рассчитывали на рост акций, а они падают, то вы обязаны выплатить разницу в цене продавцу. Если не удастся продать фьючерс, то продавец обязан выплатить всю стоимость товара (акций) продавцу.
Если вы откажетесь выплатить разницу при перепродаже как покупатель или участвовать в договоре как продавец из-за того, что сделка перестала для вас быть выгодной, биржа всё равно спишет с вашего счёта деньги. Если их сильно не хватит — признает вас банкротом.
💵 Валюта
Торговля валютой как инвестиция работает проще всего: со своего брокерского счёта вы покупаете деньги любой из стран мира и перепродаёте.
Доходность
В этом финансовом инструменте зарабатывают на разнице валют. Торговля валютой на бирже — это не то же самое, что обмен денег в банке. Курс, по которому вы покупаете валюту на бирже, существенно отличается: на бирже он ниже.
В чём риск?
Нужно постоянно следить за курсами и новостями экономики. Потому что однажды можно проснуться и остаться без денег — так как в стране, чью валюту вы купили, внезапно произошло её обесценивание.
Подведём итог
Мы рассказали вам о четырёх основных инструментах, из которых может состоять доходная часть инвестиционного портфеля.
Как вы, наверное, поняли сами — они потому и называются «рискованными», что не только нет никакой защиты денег, но и на повышенный доход можно рассчитывать только в том случае, если у вас есть много времени для слежения за котировками, большое желание во всём разобраться и высокая склонность к риску.
Так, опытные инвесторы заключают сделки на опционы, где базовым активом выступают фьючерсы и используют другие сложные комбинации инструментов. У них рискованный финансовый темперамент, и нередко бывают большие потери денег. Инвестиционные компании используют ещё более сложные стратегии, потому что у них есть для этого ресурсы и технические возможности, а также определённый статус (могут заключать сделки, которые доступны ограниченному числу лиц или компаний).
И если после прочтения вы поняли, что лично вам не хочется терять деньги и тратить нервы — в Fins.money для вас всегда есть продукты со 100% защитой капитала. Например, «Практичный инвестор», где вы можете заработать на акциях мировых компаний, не теряя деньги. Как это сделать, мы расскажем в следующем материале.
Не забывайте подписываться на блог, вас ждёт много интересного!
