Осторожный инвестор

И это при том, что я всю жизнь считал себя рациональным человеком. После отказа в кредите вопрос встал по-новому: брать Tesla за наличку или не брать вообще. И я начал копать. Вариант первый — подержанная, 3-4 года, пробег 25-30 тысяч. Старый кузов. Разница в цене — около 20 000 евро. Внутри сразу заговорил голос “умного Серёги”: зачем переплачивать, машина — не инвестиция, первый год новая теряет в цене быстрее всего, я всегда брал из Германии и не жалел. Логика железная. Но что-то скрипело. Потому что я садился в новый кузов на тест-драйве — и он был другим. Не “немного лучше”. А прямо другим...

И говорит: такого ещё не было. Уоррен Баффет. 95 лет. Видел всё — кризисы, пузыри, крахи, взлёты. И вот что он говорит прямо сейчас: такого азартного настроения на рынке он ещё не видел. Не инвестирования. Именно азарта. Казино. При этом он не кричит о конце света. Он просто спокойно замечает, что огромное количество цен на рынке — «абсолютно нелепые». Его слова, не мои. Подумай об этом секунду...

? На графиках происходит кое-что тревожное. 20-летние и 30-летние облигации США пробили отметку 5%, а 10-летки стремительно догоняют. Движение — почти вертикальное. Вот что это значит на практике. Почему растут доходности? Доходность растёт когда облигации падают в цене — то есть их продают. Причины могут быть разные: рынок закладывает сохранение высоких ставок ФРС надолго, иностранные держатели (Китай, Япония) сокращают позиции в трежерис, или просто нет желающих покупать американский долг по текущим ценам на фоне растущего дефицита бюджета США...

Open Interest — количество открытых позиций — сейчас 277K. Это максимум за год. Люди заходят в рынок с плечом, активно, уверенно. И тут же смотрю вниз на Coinbase Premium. Он около нуля. Минус 0.002. Это важно. Coinbase — это преимущественно американский институциональный и крупный розничный спрос. Когда реальные деньги покупают биток на споте, премия растёт. Сейчас она не растёт. Она в нуле. То есть цена идёт вверх, открытый интерес на хаях — а реального спотового спроса за этим нет. Я видел эту комбинацию раньше...

Прямо сейчас лонгов на BTC в 5 раз больше, чем шортов. Последний раз такое соотношение я видел, когда биток стоил $120 000. Сейчас он стоит $80 571. Это означает одно: огромная масса людей держит позиции вверх и ждёт продолжения роста. Они уверены. Очень уверены. Слишком уверены. Я сам так делал. Захожу в лонг, рынок чуть скорректировался, я думаю — “ну это временно, сейчас развернёт”. Потом смотришь на карту ликвидаций и понимаешь: ты не один такой умный. Вас там несколько сотен миллионов долларов, которые думают одинаково...

Глава Coinbase дважды блокировал принятие Clarity Act. Теперь он его поддерживает. Что изменилось — и почему это важно? Что такое Clarity Act? Это законопроект, который наконец разграничит полномочия SEC и CFTC в регулировании цифровых активов. Проще говоря — крипта получит чёткие правила игры: какие токены считаются ценными бумагами, а какие — товарами. Без этого разграничения рынок годами существовал в правовой серой зоне. Что даёт его принятие? Институционалы, которые сейчас сидят на заборе из-за регуляторной неопределённости, получат зелёный свет...

И это меняет всё, что ты ждёшь от альтсезона Сейчас все активно обсуждают нового главу ФРС. И проблема в том, что Кевина Уорша сравнивают с Волкером — человеком, который в 1979-82 годах методично сжал денежную массу на 8-12%, чтобы убить инфляцию. До него в 1929-м похожий сценарий дал минус 30% денег в системе. Не факт, что будет то же самое. Но механику понять важно. Альтсезон — это не просто “биток вырос, теперь очередь альтов”. Это перераспределение ликвидности. Деньги текут из более безопасных активов в более рискованные...

И это, возможно, его главная ошибка Смотрю на этот график и думаю об одной простой вещи. В 2018 году у Berkshire было $100 млрд наличными. Они лежали. Просто лежали. В тот же момент биткоин торговался по $3 500. Это был момент после краша, все уже хоронили крипту, никто особо не хотел об этом говорить. Если бы они вложили половину — $50 млрд — по той цене, они бы купили 14,28 миллиона BTC. Это почти 68% от всех биткоинов, которые когда-либо будут добыты. Сегодня эта позиция стоила бы $1,12 трлн — больше, чем вся Berkshire Hathaway целиком...

История, которая должна вас насторожить прямо сейчас. Октябрь 1973 года. Война Судного дня. ОПЕК объявляет нефтяное эмбарго против США. Казалось бы — рынок должен рухнуть мгновенно. Но S&P 500 почти не отреагировал. Эмбарго сняли в марте 1974-го. Рынок выдохнул… и начал падать по-настоящему. Минус 45% от пика — уже после того, как “угроза” официально исчезла. Почему так происходит? Потому что рынок живёт ожиданиями. Пока есть видимый враг — есть и надежда, что его победят. Как только враг уходит,...

Давайте разберём, что на графике. Свечи Хейкин-Аши — это не обычный график цены. Они сглаживают рыночный шум и показывают тренд в чистом виде. Там где обычные свечи мелькают зелёным и красным хаотично — Хейкин-Аши держат цвет до тех пор, пока тренд реально не меняется. Именно поэтому они хорошо работают для определения разворотов. Особенно на старших таймфреймах — месячном, например. Что показывает история: Во время медвежьих рынков 2018–2019 и 2022–2023 на месячном графике BTC не было ни одной зелёной свечи...

Начинается новая неделя. Всех с понедельником! В канале есть новая аудитория, и хочу сказать пару слов о себе. Меня зовут Сергей, мне 41 год, живу в Испании. С 2017 года занимаюсь рынком. И вот интересный факт обо мне: У моего сына три гражданства: США, Эстония и РФ — это учит смотреть на мир шире. А теперь — подборка постов, которые сильнее всего зацепили вас на прошлой неделе: 1. А ЧТО ЕСЛИ САМЫЙ БОЛЬШОЙ ПУЗЫРЬ — ЭТО НЕ КРИПТА? ... https://dzen.ru/media/cryptosei4/a-chto-esli-samyi-bolshoi-puzyr--eto-ne-kripta-69f1fa41ce39f975cfca76fd 2...

Питер Грандич опубликовал интересный пост про S&P 500 с графиком за 40 лет. Сам я в S&P не инвестирую, но пост хорош тем, что наглядно показывает паттерн, который встречается на любом рынке — в том числе в крипте. Называется это melt-up — параболическая фаза роста. Как она выглядит Долгий плавный рост → потом резкий вертикальный разгон. Именно то, что сейчас на графике S&P с 7000+ пунктами. Фундаменталы тут уже не причём — работает чистый FOMO. Те, кто стоял в стороне, начинают массово заходить и разгоняют цену ещё выше...