Финансовые задачки

ОФЗ 26238 с погашением в 2041 году торгуется по 52,6% от номинала. Доходность к погашению — 15,8% годовых. Купон фиксированный — 7,1% годовых, выплачивается дважды в год. Инвестор уверен что доходность этой бумаги рано или поздно снизится до 9% и хочет заработать на росте цены. Альтернатива: предположим что у инвестора есть необычная возможность инвестировать в инструменты денежного рынка с доходностью 15,8% годовых в течение любого срока и не нести ценовые риски длинной ОФЗ. Купоны реинвестируются по средней ставке 12,4% — среднее между текущей (15,8%) и целевой (9%)...

Аналитик год назад построил детальную финансовую модель компании и оценил справедливую цену акции в 100 руб. Историческая точность его DCF-моделей — средняя ошибка ±10 руб. Вчера компания опубликовала квартальный отчёт — выручка неожиданно выросла. Быстрая оценка на основе отчёта даёт новый ориентир 130 руб. Но квартальные отчёты зашумлены разовыми факторами — историческая погрешность таких оценок ±20 руб. Какова наилучшая оценка справедливой цены акции с учётом обоих сигналов? А) ~106 руб. Б) ~110 руб...

Компания без долга. Справедливая стоимость бизнеса: 1 млрд руб., акций 10 млн шт., WACC (средневзвешенная стоимость капитала) = 12%, налог на прибыль 20%, налог на дивиденды 13%. Совет директоров принимает решение о выпуске облигаций на 200 млн руб. под 12% годовых и немедленной выплате этих денег в виде дивидендов. Каким станет совокупное богатство долгосрочного акционера с долей 10%? А) 96–98 млн руб.; Б) 99–100 млн руб.; В) 101–103 млн руб.; Г) 104–108 млн руб. Правильный ответ: В — 101,4 млн руб...

Совет директоров обсуждает как использовать 200 млн руб. свободного денежного потока. Данные о компании: Справедливая стоимость бизнеса (DCF): 1 млрд. руб., акций 10 млн шт., рыночная цена акций 105 руб...

Вы начинающий венчурный инвестор. В течение года к вам последовательно приходят 100 стартапов — по одному. После встречи с каждым вы должны сразу решить: инвестировать или нет. Вернуться к предыдущему нельзя. Цель — выбрать лучший из всех 100. Предполагается, что после каждой встречи вы можете лишь понять, лучше ли этот стартап всех предыдущих, но не знаете абсолютного качества будущих кандидатов. Какова максимально возможная вероятность выбрать лучший стартап? А) ~12% · Б) ~26% · В) ~37% · Г) ~53%...

Представьте два актива, которые ведут себя зеркально: когда один растёт на 30%, другой падает на 10% — и наоборот, каждый год. За 10 лет каждый из них превращает 1 000 руб. в 2 192 руб. — доходность (CAGR) = 8,17% годовых. Вы вложили по 500 руб. в каждый и каждый год делаете ребалансировку обратно к 50/50. Какова среднегодовая доходность (CAGR) вашего портфеля? А) Меньше 8,17% · Б) 8,17% · В) 9,21% · Г) 10,00% Правильный ответ: ровно 10,00% По результатам опроса правильный ответ дали около 32% респондентов...