Теория и практика

Предположим, в год 1 вы передаёте управляющему X: ₽100 тыс., а управляющему Y: ₽900 тыс. В конце года баланс средств составляет ₽130 тыс. для X и ₽1170 тыс. для Y. В начале года 2 вы передаёте дополнительные деньги в управление, но в этот раз ₽900 тыс. управляющему X и ₽100 тыс. - Y. К концу года 2 баланс составляет ₽927 тыс. и ₽1143 тыс. соответственно. Как бы вы оценили работу управляющих за этот период? Кто лучше, кто хуже? Кого бы вы уволили? Мы уже задавали похожий вопрос нашим читателям в Telegram и лишь 52% ответили верно...

Заканчивается лето и начинается новый учебный год. И среди наших классических задач в рубрике "доходъзадачки", конечно, есть и разбор проблемы накоплений на образование детей. Кристине исполнилось 3 года и ее родители мечтают, чтобы она училась в одном из лучших (и самых дорогих) университетов мира, например, в MIT. Они полагают, что оно начнётся, когда Кристине будет 18 и продлится 4 года. Заметим, что общий ответ "Сберегать как можно больше" не будет актуальным, как только вы вспомните, что, как...

Фонд широкого денежного рынка GOOD ETF и фонд облигаций с целевой датой погашения через один год или меньше (сейчас это BNDA ETF) могут показаться одинаковыми. В этой статье мы покажем, что это не совсем так и почему эти два фонда, как правило, используются для разных целей. Такие фонды работают почти как обычные облигации с погашением в целевую дату и автоматическим реинвестированием купонов в них самих без налогов. После наступления целевой даты, она автоматически переносится на три года вперед,...

В этой статье обсудим механизм формирования цен на долгосрочные облигации и влияния на них изменений процентных ставок. Сначала мы сделаем это «на кошках» или «на пальцах», а затем - чуть более строго и научно с примером. Следующее объяснение излагает концепцию, но может быть не полным в деталях и для других сценариев. Представьте, что вы даёте кому-то деньги в долг на 2 года - вы даёте, а вам обещают вернуть основную сумму плюс проценты, например, в какой-то конкретный момент вас устраивают 10% в год...

Лестница облигаций (bond ladder) — это стратегия, при которой инвестор покупает облигации с разными сроками погашения, равномерно распределёнными во времени. Когда одни облигации погашаются, на их место покупаются новые - со сроком на длину лестницы. Это помогает быть «во всем рынке», не определять моменты входа/выхода и поэтому снизить риски от колебаний ставок и обеспечить более стабильный доход. Используя биржевые фонды облигаций с целевыми датами погашения от УК ДОХОДЪ вы можете ПОЛНОСТЬЮ автоматизировать...

Лестница облигаций (Bond Ladder) – это простая инвестиционная стратегия, позволяющая инвесторам организовать удобные денежные потоки, избежать необходимости «угадывать» моменты покупки/продажи бумаг и снизить психологическую зависимость от изменений ключевой ставки ЦБ. Она решает проблему выбора срока облигаций, обеспечивая, как правило, более стабильный и более высокий долгосрочный доход по сравнению с действиям инвесторов без стратегии. В этой статье мы расскажем всё об этой стратегии, а также...