Друзья, приветствую вас на очередном шаге инвестиционного марафона!
Завершившаяся неделя запомнится мне не провалами индекса. В конце концов, мы уже привыкли, что рынок редко живёт по ожидаемому сценарию. Но на этой неделе случилось кое-что по-настоящему важное для стратегии, и это выходит далеко за рамки обычной рыночной конъюнктуры.
Пока индекс Мосбиржи, стартовав с отметки 2789, безвольно сполз к 2760, так и не сумев зацепиться за 2800, мой портфель просел на символические 4 460 рублей. Да, это просадка. Но в портфеле есть событие поинтереснее.
Впервые за долгое время моя инвестиционная система, та самая «умная» надстройка над портфелем, подала сигнал к раскрытию свободного КЭШа. Сумма пока скромная — 2 500 рублей (я и без подсказок вкладывал примерно столько же почти весь последний год). Но дело не в деньгах, а в самом сигнале.
Признаюсь вам честно: у меня нет 100% уверенности в этом механизме. За три года система включалась всего дважды. Протестировать её в реальном бою и собрать статистику сложно — тут баги стоят реальных денег. Однако исторические данные она отыгрывает блестяще, и те два прошлых сигнала были довольно своевременными. Раньше я не решался следовать её рекомендациям буквально. В этот раз — пробую, строго по инструкции.
Почему это важно сейчас? Потому что рынок подошёл к развилке. Нефть Brent держится в районе $100, рубль слабеет, а ключевая ставка ползёт вниз — классический «бычий» коктейль. Но индекс не летит в космос. Он стоит на месте, а отдельные истории (взять того же «Лукойла») начинают буксовать. В такой вязкой, полной неопределённости атмосфере система и пытается мне подсказать: «Пора!».
И да, я вижу, как брови поднимаются у некоторых читателей. Поэтому сразу оговорюсь: систему придумал не я. Но я провел весь 2022-й и почти половину 2023-го года, адаптируя её под наши реалии, под волатильность и «черных лебедей», которые стали серыми буднями. Если вам интересно, что это за зверь такой — «система раскрытия КЭШа» — и почему я готов на неё положиться, черкните в комментариях. Вытащу этот инструмент из «тёмного леса» и разберу по косточкам в отдельной статье (хотя, помнится, когда-то я все же упоминал пару раз об этой системе).
А пока — без лишних эмоций. В этом выпуске: почему индекс топчется на месте, имея на руках все козыри, и как я собираюсь действовать, получив долгожданный, пусть и слабый, сигнал от системы. Вперёд, к новым горизонтам! 🐢🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Прошедшая неделя стала классическим примером того, как рынок наказывает за линейные ожидания. Формально у нас было всё для роста: нефть под $100, слабый рубль, снижение ставки. Но индекс Мосбиржи, открывшись на 2789 пунктах и тщетно штурмуя сопротивление на 2809, к финишу откатился к 2760. Истинная причина этой слабости — не паника, а холодный пересчёт макроэкономических реалий. Рынок как бы говорит: «Ваши козыри — это вчерашний день».
1. Макроэкономическое давление: охлаждение вместо роста
Главным сдерживающим фактором недели стали пересмотренные прогнозы по ВВП РФ. Согласно опросу Reuters, опубликованному 31 марта, консенсус-прогноз аналитиков по росту экономики в 2026 году был понижен с 1,0% до 0,8% . Это — не просто цифры, я бы сказал приговор «бычьим» надеждам (ну о каком росте может идти речь, если экономическая деятельность нашей необъятной скукоживается?).
Рынок мгновенно отреагировал: если ВВП не растёт, внутренний спрос не вытянет падающий экспорт. Инвесторы начали переоценку циклических секторов, фиксируя прибыль в акциях, чувствительных к темпам экономического роста. Именно это задало индексу нисходящий тренд в середине недели (интересно, ЦБ наконец проснётся уже?).
2. Нефтяной фактор: "Штормовой навес" вместо локомотива
Казалось бы, нефть Brent, стабилизировавшаяся в районе $99–100 за баррель, — святая святых для нашего рынка. Однако логика «дорогая нефть = рост индекса» на этой неделе дала сбой. Сырьевой сектор не рухнул, но он и не смог стать драйвером для прорыва уровня 2800. Почему? Инвесторы видят в такой цене нефти не сверхприбыль, а «штормовой навес»: высокие цены провоцируют жёсткую монетарную политику по всему миру и давят на экономическую активность вплоть до рецессии в мировой экономике. Мы уже касались темы последствий перекрытия Ормуза и анализа сбоев производственных цепочек — сейчас рынок отыгрывает именно этот страх. Подробнее в статье:
3. Фиксация прибыли и эффект «покупай на слухах»
В отсутствие громких корпоративных историй на первый план вышла техническая механика. Индекс, начавший неделю с разгона, к середине недели вошел в зону локальной перекупленности у психологической отметки 2800–2810. Как только импульс от новостей первой половины недели иссяк, на рынок вышли «медведи», фиксируя прибыль после безрезультатного штурма максимумов. Особенно ярко это было заметно в секторах IT и ритейла, которые показали рост в начале недели, но к пятнице растеряли завоеванные позиции.
Итог недели:
Решающим фактором стало доминирование макроэкономических опасений над сырьевым позитивом. Рынок оказался в ловушке: нефть дорогая, но расти некуда, потому что экономика слабеет. Снижение прогнозов ВВП охладило пыл даже самых стойких «быков», а фиксация прибыли технически закрепила результат. Итоговая просадка индекса до 2760 — это не паника, а прагматичная переоценка рисков. Рынок как бы говорит: «Покажите мне реальный рост экономики, а не просто высокие цены на сырье». В такой атмосфере хрупкого равновесия любой неосторожный шаг может обрушить индекс к поддержке 2750, но и для мощного рывка вверх сейчас просто нет топлива.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -2,2%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -2,2%
- 📈 Портфель: -1,4% (опережение индекса Мосбиржи на 0,8%)
По результатам недели портфель обогнал индекс Мосбиржи полной доходности на 0,8% и общий результат становится: 10:4 в пользу портфеля.
Неделя выдалась «медвежьей», но портфель вновь доказал свою устойчивость: просадка почти вдвое меньше рыночной. Это классический эффект диверсификации — когда рынок штормит, мы не тонем, а просто покачиваемся.
Накопительным итогом с начала года портфель опережает индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR) на +0,8% (+0,4% за неделю).
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -2,3%
- 📈 Портфель: -1,4% (опережение индекса Мосбиржи на 0,9%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 Россети Центр: +10,4% (доля в портфеле: 1%)
🥈 Россети МР: +6,5% (доля в портфеле: 1,4%)
🥉 Россети ЦиП: +6% (доля в портфеле: 2,2%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Европлан: -7,8% (доля в портфеле: 0,5%)
🔻 Селигдар: -6% (доля в портфеле: 0,3%)
🔻 Алроса: -6% (доля в портфеле: 1%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`596`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 2`022`684 руб. (-4`460 руб. за неделю)
Пополнил на 8 тысяч, а рынок «откусил» чуть больше половины этой суммы. Обидно? Немного. Критично? Нет. Продолжаем движение.
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 426`474 руб. (-12`460 руб. или -2,8% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +268`708 руб. (-12`917 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +166`201 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 16`097 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`360 руб. (8 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 14% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 9% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6% (+0,1% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,3% (+0,1% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`596`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`850`183 руб. (факт опережает план на: +172`502 руб.)
📌 Разница цены активов: 253`973 руб. (факт опережает план на: +14`735 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +6%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3%)
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 13,8% (-2,8% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 8,7% (-2,6% за неделю)
📌 S&P 500 опережает Портфель на 5,5% (+6,5% за неделю)
За год мы уверенно обыгрываем российские индексы — двузначное преимущество над IMOEX и почти 9% над полной доходностью. А вот американский рынок, подогреваемый эйфорией вокруг ИИ, на этой неделе рванул вперёд. Но наш марафон длиннее одного года, так что посмотрим, кто устанет первым.
📹 Мои покупки активов на 222-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №222. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Система подсказала мне раскрыть КЭШ на 2 500 рублей. А вы сейчас держите свободные деньги в ожидании просадки или предпочитаете держать портфель полностью загруженным?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Подписаться на канал в MAX
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru