Когда-то мы с дочкой играли в игру «Цепочки». Я называл «хлеб», она — «мука, вода, дрожжи, печь». Потом я усложнил: «шина». Дочь задумалась. А вы знаете, из чего сделана автомобильная шина?
Спойлер: в её основе — нефть. И газ. И если вы думаете, что блокада Ормузского пролива ударит только по бензину, то вы ошибаетесь.
Сегодня я покажу вам эти цепочки. И главный вывод будет следующим: в коем-то веке в России всё будет более-менее нормально. А вот в Китае, Индии, Турции и Европе — ничего хорошего не предвидится.
Кажется, пришло время, когда бумерангу пора возвращаться назад в Индию, Китай, Турцию, где медленно, но верно дисконт стал сменяться на премию для покупки российских санкционных нефтепродуктов.
Предисловие: почему это вообще важно
Ормузский пролив перекрыт уже больше месяца. Иран, США, Израиль — там сейчас такой замес, что даже если завтра наступит тишина, поставки нефти и газа на мировой рынок вернутся к норме не раньше чем через три-шесть месяцев.
А теперь — главный сюрприз для тех, кто привык думать, что «в России всё плохо».
Россия — в уникальном положении. Наша нефть и газ идут по трубам (в Китай, Турцию) и по Северному морскому пути. Ормуз нам не указ. Внутренний рынок получает сырьё по старым, относительно низким ценам. Заправки работают, шины есть, свет горит, тепло греет.
А теперь посмотрим на тех, кто зависел от пролива.
Кто окажется на грани кризиса первым?
Китай, по оценкам аналитиков, имеет запасов нефти на 4,5–9 месяцев. Вычтите месяц блокады — и в худшем случае у них осталось 3,5 месяца. А потом китайские заводы начнут останавливаться.
Индия? Там уже сейчас бензин по 190 рублей за литр в пересчёте, авиабилеты выросли на 40%, куча ресторанов закрылись — туризм рухнул.
Турция? Топливный кризис привёл к дефициту такси в аэропортах, туристы застревают, отели пустеют.
А Россия? У нас всё своё. И это — наше конкурентное преимущество.
1. Нефть — это не только бензин. Это ваша куртка, телефон и шины
Я не буду грузить вас формулами. Просто запомните: из нефти делают нафту. Из нафты — этилен, пропилен, бутадиен и бензол. А из них уже всё остальное.
Вот понятная таблица цепочек:
Интрига: вы думали, шины — это резина с каучуковых деревьев? Нет, 70% каучука в мире — синтетический, из нефти. На Западе без нашей нефти шины будут стоить как крыло самолёта, но не сразу — дайте время. А у нас — свои заводы, своё сырьё.
В Китае и Индии пластиковая упаковка, бутылки, синтетическая одежда и шины подорожают в разы. А где-то и вовсе исчезнут с полок.
2. Газ — это не только отопление. Это ваш ужин и ваше здоровье
С газом история ещё интереснее и страшнее — для тех, кто от него зависит.
Часть первая: удобрения
Природный газ → аммиак → карбамид, селитра, КАС. Это азотные удобрения. Без них урожайность падает на 15–30% в первый же год.
Что это значит для мира?
Хлеб, гречка, мясо, молоко — всё взлетит в цене. В Европе и Азии — голодные бунты, если поставки из Ормуза не будут восстановлены.
А в России? У нас своего газа — хоть в банки закатывай. Удобрения — одни из лучших в мире. «Акрон», «ФосАгро», «Уралхим» — они продолжат удобрять наши поля. Цены на полках, конечно, вырастут (мировой рынок есть мировой), но без хлеба мы не останемся.
А вот Индия, которая импортирует 90% удобрений, сейчас грустно вздохнула.
Часть вторая: гелий — то, о чём вы не знали
Из природного газа получают гелий. Не тот, которым надувают шарики (хотя и его тоже). А тот, который:
- Охлаждает магниты в МРТ. Без гелия — ни одной диагностики.
- Используется в производстве чипов. 21% мирового гелия уходит на микроэлектронику.
- Нужен для оптоволокна. Без гелия интернет станет медленным и дорогим.
И вот новость: США при бомбёжке катарских заводов выбили 30% мировой добычи гелия. Fitch предупреждает о риске остановки полупроводниковой отрасли.
А у нас? «Газпром» и «НОВАТЭК» добывают гелий попутно. Не сказать, что мы наводним рынок, но наши МРТ работать будут, возможно, не все и не везде, но критического коллапса не случится. А вот в Японии и Корее, где 94% нефти — импорт, с диагностикой могут быть проблемы.
3. Где нефть и газ встречаются — там может быть больно
Самое страшное начинается, когда эти две цепочки пересекаются.
Пример:
Бензол (из нефти) + пропилен (из нефти или газа) → фенол → бисфенол А → поликарбонаты (ваш ноутбук, очки, компакт-диски). Без одного из компонентов — полный стоп.
Или AdBlue (жидкость для дизельных грузовиков): делается из аммиака (из газа). В Европе без AdBlue фуры не проходят техосмотр. Без фур — пустые полки в магазинах.
В Европе уже сейчас наблюдается некоторая паника. Германия теряет конкуренцию за СПГ — Азия перебивает цену. Британские авиакомпании поднимают билеты на 40% из-за топлива.
А у нас? AdBlue есть. Фуры ездят. Магазины — полные. Спасибо своей сырьевой базе и трубам, которые идут в обход Ормуза.
Честно говоря, я не знаю, какой процент коммерческого транспорта в России использует AdBlue. Но знаю другое: проблем с ним у нас не будет, в отличие от Европы.
4. А что с инвестициями?
Теперь немного о деньгах... Потому что вы, дорогой читатель, наверняка уже подумали: «Какие компании могли бы стать основными бенефициарами складывающейся ситуации?»
Российские компании получают двойное преимущество:
- Сырьё — своё, по внутренним ценам.
- Продают готовую продукцию на мировой рынок — по дефицитным ценам.
Какие акции под ударом роста?
Примечание: «СИБУР» — гигант нефтехимии, но он не торгуется на бирже, но вот акции многих его дочек можно спокойно приобрести (Нижнекамскнефтехим и Нижнекамскшина как раз такой пример).
Риск, о котором молчат: если кризис спровоцирует глобальную рецессию, спрос на полимеры и пластик упадёт. Но удобрения и гелий — люди будут покупать даже в кризис.
5. Послесловие: Россия — остров стабильности в бушующем мире
Эксперты говорят: даже если конфликт прекратят в конце апреля (а предполагается, что Конгресс США должен принять именно это решение), восстановление цепочек займёт годы.
Почему?
Потому что остановить заводы легко. А запустить — это найти сырьё, перенастроить логистику, перезаключить контракты. Нефтяные танкеры не летают. И пока Запад будет перестраиваться, Россия продолжит работать на своих трубах и своих заводах.
Если совсем конкретно: сначала восстановить добычу и НПЗ на Ближнем Востоке, потом произвести продукт, потом довезти танкером, потом запустить заводы заново. Это не месяцы — это годы.
По сути, блокада Ормуза создала для России окно возможностей, которого не было со времён СССР. Мы не просто выживаем — мы оказываемся в числе немногих стран, где нефть есть, газ есть, удобрения есть, шины есть, еда есть, электричество и тепло тоже есть.
Что делать обычному человеку в России?
- Если вы инвестор — присмотритесь к российским удобрениям, нефтехимии и производителям шин.
- Если вы просто семья — радуйтесь, что живёте в стране, у которой есть своё сырьё и свои заводы.
И помните: каждый раз, когда вы видите шарик с гелием на детском празднике, вы смотрите на газ, который в Японии или Корее могли бы использовать для МРТ. Но у нас — можем себе позволить и шарики, и МРТ.
Мы сыграли с вами в «Цепочки». Я показал маршруты от нефти и газа до еды, шин и интернета. А теперь вопрос к вам: как думаете, что у наших зарубежных партнеров или не партнеров исчезнет с полок первым — пластиковые бутылки с водой или хлеб?
Напишите в комментариях. А я пойду проверять, не подорожал ли уже карбамид на бирже.
P.S. Если такой формат статьи будет иметь успех, то расскажу как дефицит гелия ударит по ценам на видеокарты, смартфоны, ноутбуки - нас тоже заденет, но и без возможностей не останемся. В общем, голосуйте лайками.
Подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX, чтобы следить за реализацией этого плана в реальном времени.