Друзья, приветствую вас на новом шаге инвестиционного марафона!
Есть известный парадокс: самая тяжелая работа — это не работа во время шторма, а работа в полный штиль, когда нужно просто удержать корабль на курсе, пока остальные мечутся в поисках ветра. Прошедшая неделя стала именно таким периодом. Если прошлая пятидневка была бенефисом нефти и истерики, то эта превратилась в театр теней. Индекс Мосбиржи замер в диапазоне шириной всего в 18 пунктов — от 2853 до 2871, нарисовав на графике практически идеальную горизонталь. Это не просто консолидация, это затишье перед выбором направления.
Пока большинство гадает, был ли прорыв к 2900 ложным сигналом или всего лишь репетицией, наш портфель вновь подтвердил старую истину: «Черепаха» не интересуется сплетнями, она просто продолжает путь. В условиях, когда рынок топтался на месте, нам удалось выжать +30 089 рублей и обогнать индекс по полной доходности на 0,5%. Это отличный стресс-тест: даже когда главный драйвер (нефть) уходит на вторые роли, диверсифицированный портфель продолжает работать. Но почему же, несмотря на это, накопленный результат с начала года ушел в минус относительно бенчмарка? Давайте разбираться.
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Уходящая неделя стала бенефисом «черного золота», которое, словно Феникс, восстало из пепла на фоне геополитического шторма на Ближнем Востоке. Индекс Мосбиржи, подхватив эту мощную волну, сумел обновить максимумы ощутимой давности, проигнорировав внутренние тревоги и сосредоточившись на запахе сверхприбылей.
- Иранский фактор и ралли «черного золота»
Рынок лихорадочно отыгрывал эскалацию конфликта между США и Ираном. Угрозы перекрытия Ормузского пролива — вентиля, через который проходит каждый пятый баррель нефти в мире — мгновенно взвинтили цены. Всего за неделю котировки Brent совершили головокружительный прыжок с уровней ниже $80 до $120. Инвесторы в моменте перестали думать о спросе в Китае и рецессии; в игру вступил животный страх дефицита предложения, и рынок начал закладывать в цены самую жирную геополитическую премию за последние годы. - Нефтегазовый сектор — локомотив роста
Рост цен на нефть стал тем самым спусковым крючком, который привел в движение всю тяжелую артиллерию индекса Мосбиржи. Инвесторы бросились скупать акции нефтегазового сектора, который традиционно имеет наибольший вес в индексе. Логика здесь простая и не терпящая возражений: при таком ралли сырья рублевая выручка компаний взлетает до небес, а значит, и дивиденды в следующем году могут стать щедрыми. Это позволило индексу IMOEX проигнорировать слабость в других секторах и уверенно закончить неделю в плюсе. - Луч надежды от Росстата: замедление инфляции
Пока сырьевой рынок гремел, внутри страны произошло событие, которое добавило оптимизма сторонникам снижения ключевой ставки. Данные по инфляции за период с 25 февраля по 2 марта показали резкое замедление до 0,08% (с 0,19% неделей ранее). Эта новость сыграла роль психологической поддержки: она не стала главной звездой вечера, но создала благоприятный фон. Рынок воспринял её как сигнал, что пик инфляционного давления, возможно, пройден, что укрепило надежды на смягчение риторики ЦБ в будущем и не дало инвесторам фиксировать прибыль после нефтяного ралли.
Итог недели:
Решающим фактором, безусловно, стала нефть. Именно она, подогретая иранскими страстями, вытащила индекс на новые высоты. Однако стоит признать: рост был вызван не внутренним фундаментальным улучшением (инфляция лишь замедлилась, но не остановилась), а чисто спекулятивной историей на внешнем контуре. Это придает нашему оптимизму легкий налет хрупкости — любой намек на дипломатическое решение конфликта может так же быстро сдуть нефтяной пузырь, уведя за собой и весь рынок.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +1,7%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: +1,7%
- 📈 Портфель: +2,2% (опережение индекса Мосбиржи на 0,5%)
По результатам недели портфель обогнал индекс Мосбиржи полной доходности на 0,5% и общий результат становится: 7:4 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года сложилось отставание от индекса полной доходности (MCFTR), составившее: -0,7% (-1,9% за неделю).
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +5,7%
- 📈 Портфель: +3,5% (отставание от индекса Мосбиржи на 2,2%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 Совкомфлот: +8,4% (доля в портфеле: 1,9%) - 2-ю неделю в ТОПе
🥈 Группа Черкизово: +5,6% (доля в портфеле: 0,8%)
🥉 Новатэк: +5% (доля в портфеле: 2,1%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Евротранс: -3,5% (доля в портфеле: 0,3%) - 2-ю неделю в антиТОПе
🔻 Русагро: -2,2% (доля в портфеле: 1,1%)
🔻 Завод ДИОД: -2% (доля в портфеле: 0,4%) - 2-ю неделю в антиТОПе
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`572`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 2`047`973 руб. (+30`089 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 475`763 руб. (+22`089 руб. или -4,9% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +320`568 руб. (+21`495 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +160`840 руб. (82 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 15`918 руб. (11 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`339 руб. (6 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 15% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 11% (+1% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +5,9% (-0,3% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,5% (+0,3% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`572`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`817`709 руб. (факт опережает план на: +230`264 руб.)
📌 Разница цены активов: 245`499 руб. (факт опережает план на: +75`069 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +7%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +2,9%)
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 17% (+1,6% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 7,5% (+1,5% за неделю)
📌 S&P 500 опережает Портфель на 1,5% (-3,8% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 219-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №219. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Рынок замер в диапазоне шириной 18 пунктов — редкое зрелище. Как вы думаете, это "пауза перед рывком" или сигнал, что ралли выдохлось, и пора готовиться к сползанию вниз? На какие сигналы вы ориентируетесь в такие моменты неопределенности, когда новостной фон тоже затихает?»
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru