Завтра, 12 января в России стартует первый официальный рабочий день 2026 года. Однако торги на фондовом рынке начались еще раньше, и уже 4 дня велись в официальные выходные дни во время новогодних каникул.
Я изначально написал, что уже в эти первые выходные дни торгов рынок начнет падать:
Так и произошло. За каникулы рынок опустился с 2766 до 2724 по индексу ММВБ или аж на 1,5%, что много по меркам выходных дней.
Теперь я полагаю, что с началом рабочих дней последует еще более сильное падение, и уже в первый же день индекс опустится ниже 2700.
В первую очередь, это произойдет из-за дивидендной отсечки Лукойла, а также еще нескольких менее значимых отсечек (Роснефть, Татнефть, Т-Инвестиции). В совокупности их объем должен заметно превысить 1% индекса, таким образом, стоит полагать, что ниже 2700 он точно уйдет.
Что дальше? Дальше я тоже ожидаю падения или колебаний в боковом тренде, существенное восстановление пока маловероятно. Ровно по тем же причинам, по которым я ждал роста рынка в декабре (и он произошел) - то есть, по "геополитическим" новостям.
Действия и высказывания мистера Трампа в начале 2026 года, за которыми очень любит ходить российский инвестор, сейчас качнулись в антироссийскую сторону, а значит, рынок должен пойти вниз, следуя логике последнего года.
Также, полагаю, что конкретно акции нефтяных компаний должны пойти вниз после дивидендных отсечек, закрывать гэпы сейчас не время и не место. Потому что нефтяная отрасль пока стремительно опускается в то место, где спина теряет свое гордое название. Дивиденды за прошлые периоды - это то, что удерживало эти акции до настоящего момента, теперь этого удерживающего фактора больше нет.
В первую очередь, касается акций Лукойла, занимающего высокий вес в индексе, и Роснефти, любившей приторговывать венесуэльской нефтью, что теперь у нее перестанет получаться по известным причинам.
Конкретно ситуацию с Лукойлом и свои планы по этой акции разобрал в отдельной статье:
Нефтяные эмитенты в целом сейчас сильно перекуплены и должны по логике опускаться заметно ниже (при этом мнение рынка, судя по котировкам, отличается от моего мнения - распродавать сектор пока особо не спешат, несмотря ни на что).
Также на каникулах наблюдался какой-то очередной фантастический разгон акций энергосектора - они хоть и хорошие, но котировки по многим уже вышли за грани здравого смысла. Полагаю, там тоже есть потенциал снижения.
Ну а падение нефтянки, как это часто бывает, может потянуть за собой и остальную существенную часть эмитентов.
Пока остается загадкой, что будет с валютным курсом после вступления экономики в рабочий режим и ежедневную его смену. Девальвация рубля могла бы поддержать рынок, тогда как его укрепление - наоборот. Но это в теории, на практике в последнее время часть наблюдались противоположные нелогичные тенденции: рынок рос при укреплении рубля и падал при ослаблении.
Курс рубля теперь невозможно прогнозировать даже в общих масштабах, тем более - на конкретную неделю, так что здесь лучше всего подойдет выражение "как карта ляжет".
Для себя на ближайшее время отслеживаю цены по самым интересным и важным (лично для меня) в текущих условиях и вблизи текущего уровня котировок эмитентам:
- Фосагро;
- ИКС 5;
- Сургутнефтегаз АП.
Ну и еще есть желание добавить в портфель нового эмитента Ренессанс Страхование, по нему тоже готов делать заявочку.
А также в случае заметного укрепления рубля буду традиционно добавлять в портфель валютные облигации.
Все остальное пока остается вне зоны внимания к покупкам.
Вот такое у меня видение и планы на ближайшее время.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.