Дорогие читатели и коллеги-инвесторы!
Пошёл последний год первой пятилетки нашего инвестиционного марафона. Оглядываясь назад, понимаешь, что всё это время рынок явно был не на высоте: геополитические бури, санкционные качели, внутренняя неопределённость — казалось бы, фон для роста был далёк от идеального. И тем ценнее для меня тот факт, что за эти годы портфелю не просто удалось устоять, но и проявить себя ощутимо лучше главного бенчмарка — индекса Мосбиржи полной доходности.
Но есть показатель куда важнее победы над рынком. Главное — это победа над обесцениванием денег. Портфель стабильно обгоняет не только официальную инфляцию, но и мою личную, рассчитанную по базовым потребностям. Это значит, что капитал не просто сохраняется, а реально прирастает, увеличивая покупательскую способность.
Правда, если смотреть в разрезе отдельных лет, картина не столь равномерно радужна. Основной задел по доходности был создан в 23 году, а вот 22, 24 и 25 годы проходили ни шатко, ни валко (в 25-м даже личную инфляцию обогнать не смог). Но повторюсь, не прерогатива это долгосрочного инвестора смотреть короткие периоды, а вот пятилетки и десятилетки - это сила! 💪
И вот, по результатам 210-й недели, портфель снова в плюсе — 🟢+7`763 рубля. Однако этот рост уже носит номинальный характер. Он произошёл в первую очередь за счёт планового еженедельного пополнения на 8`000 рублей, от которого рынок уже успел «откусить» 237 рублей. Это значит, что ценовое предновогоднее ралли внутри портфеля можно считать прерванным, что, впрочем, полностью коррелирует с общей, постновогодней картиной на рынке.
Сегодня я закрываю 10 недель подряд настоящего, непрекращающегося роста стоимости портфеля. Предыдущий рекорд длительности был зафиксирован с 13.06.2023 по 08.08.2023 и составлял 9 недель подряд. Конечно, сама по себе эта цифра ни на что не влияет, но для системного инвестора такие вехи — лишнее подтверждение, что стратегия на верном пути.
Итак, 210-я неделя позади. Давайте разберём, в какой «рыночной погоде» она прошла и что принесла нашему портфелю. Вперёд!
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
На уходящей неделе рынок был осторожен и пытался найти точку опоры между сырьевым и геополитическим давлением и мифическими надеждами.
1. Нефтяные качели: от давления к коррекции
Ключевым драйвером недельной нервозности стало поведение «чёрного золота». Снижение цены на Brent ниже психологической отметки в $60 за баррель в самом начале января стало холодным душем для всего сырьевого блока. Это мгновенно ударило по аппетитам нефтедобывающих гигантов — бумаги «Лукойла» 5 января просели на 0,74%, задав пессимистичный тон для всего индекса. Однако к середине недели сырьевой фон смягчился: отскок Brent к $63 дал рынку краткую передышку и позволил отыграть часть потерь, вытянув индекс на коррекционный рост 9 января. Эта волатильность чётко показала, что без устойчивой поддержки со стороны нефти российскому рынку крайне тяжело строить уверенный восходящий тренд.
2. Геополитический фон: напряжение без взрыва
Рынок продолжал жить в режиме повышенной тревожности, сканируя горизонт на предмет эскалации. Сообщения об инциденте с танкером «Маринера» 7 января работали как фоновая угроза, напоминая инвесторам о близости санкционных рисков. Это сковывало инициативу покупателей, особенно в санкционно-чувствительных секторах. Локальную, но кратковременную поддержку дали заявления Дональда Трампа о ядерном договоре с Россией, которые рынок воспринял как намёк на возможность диалога. Однако этого оказалось недостаточно для разворота — инвесторы, наученные горьким опытом, предпочли дождаться конкретики, а не строить долгосрочные планы на риторике.
3. Фоновые надежды: ставки и дивиденды как точка притяжения
На фоне сырьевой и геополитической неразберихи работали два внутренних стабилизатора. Во-первых, консенсус-прогнозы о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики ЦБ, сулящие ключевую ставку в диапазоне 13–15% в 2026 году, создавали фундамент для долгосрочного оптимизма в отношении чувствительных к стоимости денег секторов. Во-вторых, ожидаемые дивидендные выплаты до конца января работали как точечный магнит для капитала, поддерживая интерес к бумагам с традиционно щедрой доходностью. Эти факторы не доминировали, но и не давали пессимизму взять верх полностью, создавая подушку для отдельных позитивных движений.
Итог недели:
Доминирование сырьевого фактора в паре с геополитической неопределённостью определило итог недели. Рынок очередной раз столкнулся с суровой реальностью: без устойчивой поддержки нефти и ясности на внешнеполитическом фронте дальнейший рост становится проблематичным.
Короткие всплески на надеждах (по ставкам, дивидендам или риторике) носят точечный и неустойчивый характер. Текущая динамика напоминает не начало нового тренда, а тактическую паузу — перегруппировку сил перед тем, как рынок определится, куда двигаться дальше: вниз, к проверке недавних минимумов, или вверх, на поиск нового фундаментального драйвера.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -0,6%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -0,1%
- 📈 Портфель: +0,9% (опережение индекса Мосбиржи на 1,5%)
По результатам недели портфель опередил индекс Мосбиржи полной доходности на 1% и портфель снова выходит вперед: 2:0 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: 1% (+1% за неделю) - это хорошее начало.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +0,8%
- 📈 Портфель: +1,3% (опережение индекса Мосбиржи на 1,5%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 Завод ДИОД: +23,4% (доля в портфеле: 0,5%)
🥈 Россети Ленэнерго: +4,7% (доля в портфеле: 0,6%)
🥉 ФСК ЕЭС: +4,6% (доля в портфеле: 0,1%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Астра: -2,4% (доля в портфеле: 0,4%) - 2-ю неделю в антиТОП
🔻 Юнипро: -2,4% (доля в портфеле: 0,2%)
🔻 Абрау Дюрсо: -2,3% (доля в портфеле: 0,8%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`500`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`883`515 руб. (+7`763 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 383`543 руб. (-237 руб. или -0,1% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +237`797 руб. (-696 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +150`154 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 15`097 руб. (0 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`280 руб. (6 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 14% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 9% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +5,9% (-0,1% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,1% (-0,2% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`500`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`721`181 руб. (факт опережает план на: +162`334 руб.)
📌 Разница цены активов: 237`797 руб. (факт опережает план на: +16`825 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +6%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3%
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 15,5% (+0,5% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 8,5% (+0,3% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 13,2% (-9,8% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 210-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №210. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
А вы отслеживаете свою личную инфляцию (по реальным тратам)? И если да, удаётся ли вашим инвестициям или сбережениям её обгонять? Напишите, пожалуйста, об этом в комментариях, это довольно интересный вопрос.
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru