Друзья, приветствую вас в новом выпуске инвестиционного дневника, который смело можно озаглавить «Рекордная серия»!
Новогоднее ралли, о котором мы начали поговаривать пару недель назад, не просто набирает обороты — оно входит в уверенную, профессиональную фазу. На этой неделе мой портфель не просто вырос, он обновил исторический максимум по прибыли, поставив жирную точку в целой серии из восьми недель подряд в зеленой зоне.
Это уже не просто везение — это результат стратегии, которая умеет извлекать силу даже из рыночной нерешительности. Пока индекс Мосбиржи метался между попыткой прорыва (2787 пунктов) и тактическим отступлением (закрытие на 2743), портфель работал как швейцарский хронометр, прибавив +26`406 рублей и в очередной раз обогнав рынок.
Осталась всего одна пятничка с подведением итогов до конца года. И текущая динамика — где мы растем даже на консолидации индекса — говорит о редком сочетании: у рынка есть внутренний драйвер, а у нашей стратегии есть ответ на его «качели». Давайте разберем, как проходила эта репетиция новогоднего финального аккорда, и почему в предпраздничной фиксации прибыли я вижу не угрозу, а здоровую основу для дальнейшего движения. Вперед! 🚀
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
Прошедшая неделя стала наглядной демонстрацией предновогоднего балансирования: рынок, словно акробат на канате, пытался совместить очевидные риски с мощным импульсом внутренней поддержки. Он сделал попытку к рывку, но в итоге предпочел закрепиться на завоеванных высотах, показав, что его оптимизм носит осторожный и выборочный характер.
- Ожидаемое смягчение ЦБ: ралли накануне и фиксация после
Главным драйвером всей недели был не вопрос «если», а вопрос «насколько». Ожидание решения Банка России по ставке витало в воздухе с самого открытия торгов. Уверенность инвесторов в снижении ставки с 16.5% до 16% создавала мощный фон для «ралли ожиданий», особенно в секторах, остро чувствительных к стоимости денег. Ритейл, высокодолговые компании и банки (через перспективы роста кредитования) получили заметную поддержку. Однако, когда прогнозы 19 декабря сбылись дословно, сработал классический принцип «покупай на слухах, продавай на новостях». Отсутствие сюрпризов и более осторожная, чем надеялись некоторые, тональность регулятора спровоцировали волну фиксации прибыли по этим же бумагам. Рост сменился консолидацией, но общий позитивный эффект от удешевления денег остался фундаментом недели. - Геополитическая амбивалентность: санкционный укол против риторической стабильности
Неделя предложила инвесторам коктейль из противоположных сигналов. С одной стороны, новые точечные санкции — от Великобритании против «Татнефти» и «РуссНефти» до решения ЕС в отношении флота «Совкомфлота» — работали как холодный душ. Они напомнили, что внешнее давление никуда не делось и продолжает создавать операционные риски для конкретных эмитентов, что мгновенно отразилось на их котировках. С другой стороны, масштабная пресс-конференция главы государства выступила фактором макростабильности, задав определенный вектор и сгладив острые углы в восприятии внутренней повестки. Рынок научился жить в этой шизофрении, воспринимая санкции как точечные неприятности, а внутреннюю риторику — как основу для планирования. - Сырьевой якорь: нефть в роли сдерживающего фактора
В то время как монетарная политика пыталась толкать рынок вверх, внешний сырьевой фон играл роль скромного, но весомого якоря. Колебания цены на Brent вблизи уровня в $60 за баррель не несли катастрофы, но и не давали повода для эйфории. Для нефтегазового сектора, традиционного локомотива индекса, эти уровни означали отсутствие мощного катализатора роста. В результате сырьевики, хотя и не падали массово, выступали скорее стабилизаторами, компенсируя возможные просадки в других сегментах, но отказываясь стать драйвером для прорыва к новым максимумам.
Итог недели:
Доминирование внутреннего монетарного фактора оказалось решающим, позволив рынку совершить попытку роста и обновить локальные максимумы. Однако его сила была ограничена отсутствием позитивных сюрпризов от ЦБ, сдержанным сырьевым фоном и регулярными санкционными уколами. В результате неделя завершилась не триумфальным рывком, а тактической паузой на взлете — рынок взял оперативную передышку, зафиксировал часть прибыли по отыгранным событиям, но при этом сохранил общий восходящий каркас настроений. Такое поведение говорит не о слабости, а о прагматизме и сохранении пороха для потенциального продолжения движения в оставшиеся до Нового года дни.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: -0,2%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: -0,2%
- 📈 Портфель: +0,9% (опережение индекса Мосбиржи на 1,1%)
По результатам недели портфель опередил индекс Мосбиржи полной доходности на 1,1% и общий итог моего состязания с рынком становится: 31:20 в мою пользу.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: 9,7% (+0,9% за неделю) и считаю это весьма неплохим результатом.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +7%
- 📈 Портфель: +9% (опережение индекса Мосбиржи на 2%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 ЮМГ: +6,6% (доля в портфеле: 0,9%)
🥈 ТГК-1: +5,2% (доля в портфеле: 0,1%)
🥉 Завод ДИОД: +4,8% (доля в портфеле: 0,4%)
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Европлан: -4,2% (доля в портфеле: 0,5%)
🔻 Банк СПБ: -2,5% (доля в портфеле: 0,5%) - 4-ю неделю в анти ТОП
🔻 Совкомфлот: -2,2% (доля в портфеле: 1,6%) - 2-ю неделю в анти ТОП
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`476`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`849`522 руб. (+26`406 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 373`312 руб. (+18`406 руб. или +5,2% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +230`122 руб. (+16`071 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +148`999 руб. (+2`157 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 14`951 руб. (281 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`258 руб. (5 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 14% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 9% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +9,2% (+0,7% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`476`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`689`301 руб. (факт опережает план на: +160`221 руб.)
📌 Разница цены активов: 230`122 руб. (факт отстает от плана на: +17`031 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +6%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3%
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 14,8% (+1,6% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 8,1% (+2,6% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 21,1% (-7,4% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 207-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №207. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
Вопрос к читателям:
Главным мотором недели стало ожидаемое, но лишенное сюрпризов решение ЦБ. Как вы думаете, способно ли дальнейшее осторожное снижение ставки в 2026 году само по себе поддерживать рост рынка, или для уверенного прорыва нам все же не хватает мощного позитива по геополитике или сырью?
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru