Дорогие читатели и коллеги-инвесторы! 🎉
Прежде всего, разрешите от всей души поздравить вас с наступившим 2026 годом! Пусть этот год станет для наших портфелей таким же щедрым и уверенным, как душа русского человека.
Пока официальная биржа наслаждалась законными выходными, наша виртуальная «кухня» продолжала работу. И результаты говорят сами за себя: новогоднее ралли портфеля не просто продолжается — оно бьет рекорды длительности! Уже 10 недель подряд мы фиксируем рост (последний раз такое было в июне 2023 года).
Рост не номинальный, а самый что ни на есть качественный: увеличивается и общая стоимость портфеля, и, что особенно приятно, сумма бумажной прибыли. Это тот самый момент, когда можно и нужно порадоваться за выбранную стратегию и дисциплину.
Однако, как известно, рынок — мастер контрастов и сегодняшний зеленый тренд не гарантирует такого же завтра. И в этом нет ничего пугающего. Напротив, именно в этой нелинейности и кроется наш главный союзник. Потому что каждая разумная покупка на просадке — это не просто «докупка», а мощный усилитель будущего потенциала всего портфеля.
Так что сегодня я спокойно порадуюсь +17 399 рублям к капиталу, а завтра — с новыми силами и холодной головой — буду готов к любой рыночной погоде, чего и вам желаю. Ведь именно такая гибкость и отличает системного инвестора от пассивного наблюдателя.
А теперь — к детальному разбору итогов 209-й Инвест_Недели!
🔍 Что двигало рынком на уходящей неделе?
На уходящей неделе российский фондовый рынок завершал 2025 год в режиме ускоренного «предновогоднего ралли», демонстрируя редкую синхронность локального позитива и глобальных надежд. Торги были короткими, но эмоционально насыщенными, успев нарисовать оптимистичный вектор в самом финале года.
Ключевые драйверы:
- Фискальный триумф и дивидендные ожидания.
Главным локальным катализатором роста стало сообщение министра финансов о превышении плана по приватизации на 12% (112 млрд руб.). Это не только сигнализировало об устойчивости бюджетной системы, но и напрямую разожгло аппетиты инвесторов к госактивам. Рынок мгновенно отреагировал переоценкой бумаг с госучастием, увидев в этом как прямой доход в казну, так и косвенный сигнал о готовности государства к более взвешенной рыночной политике. Это стало фундаментом для подъема индекса. - Макроэкономические «пряники» от регулятора.
Настроения активно подогревались консенсус-прогнозами аналитиков о неизбежном смягчении денежно-кредитной политики ЦБ в 2026 году. Перспектива снижения ключевой ставки — священный Грааль для фондового рынка — начала материализовываться в ценах. Инвесторы стали активнее перекладываться в акции, особенно в бумаги чувствительных к стоимости денег секторов, таких как потребительский и финансовый, в ожидании будущего роста кредитования и денежного потока в экономике. - Геополитическая надежда как спекулятивный двигатель.
Рынок, как это часто бывает в периоды затишья, торговал не столько фактами, сколько нарративами. Неподтвержденные, но устойчивые ожидания возобновления переговоров по Украине и возможного ослабления санкционного давления создали мощный эмоциональный фон. Это привело к притоку спекулятивного капитала в наиболее «зажатые» и санкционно-чувствительные активы. В паре с удержанием цены на нефть Brent в районе $60,8, это сформировало иллюзию временной стабильности, что стало спусковым крючком для выхода индекса выше психологической отметки в 2800 пунктов — уровня, невиданного с сентября. - Сезонный эффект и технический прорыв.
Нельзя сбрасывать со счетов чистую рыночную технику. Узкий объем торгов перед праздниками и желание институционалов «приукрасить» годовые отчеты сработали как классический сезонный фактор. Рост 29 и 30 декабря, приведший к общему приросту в 2-3% за последние дни года, носил во многом технический характер. Пробитие уровня сопротивления спровоцировало срабатывание отложенных ордеров и короткие покрытия, что дополнительно разогнало ралли.
Итог недели:
Решающим фактором стала уникальная комбинация локального фискального успеха и спекулятивных геополитических надежд, усиленная сезонным эффектом. Рост был вызван не столько прорывом в фундаментале, сколько концентрированной эмоциональной реакцией на позитивные нарративы в информационном вакууме. Это сформировало хрупкий, но заметный оптимизм, позволивший индексу Мосбиржи завершить год на высокой ноте и задать стартовый импульс для января. Однако такая конструкция — на надеждах, а не на свершившихся фактах — делает текущий настрой крайне уязвимым. Любое расхождение ожиданий с реальностью в новом году может привести к столь же резкой коррекции.
📊 Динамика роста рынка и портфеля
За последнюю неделю:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +1,8%
- 📈 Индекс Мосбиржи полной доходности: +1,8%
- 📈 Портфель: +2% (опережение индекса Мосбиржи на 0,2%)
По результатам недели портфель опередил индекс Мосбиржи полной доходности на 0,2% и это принесло портфелю первую победу в новом году: 1:0 в пользу портфеля.
Накопительным итогом с начала года опережение индекса полной доходности (MCFTR) составляет: 0,03% (+0,03% за неделю) - это положительное начало.
За последний месяц:
- 📈 Индекс Мосбиржи: +5,3%
- 📈 Портфель: +5,1% (отставание от индекса Мосбиржи на 0,2%)
🏆 ТОП лидеров и аутсайдеров портфеля
Лидеры за последнюю неделю:
🥇 Россети Центр: +5,2% (доля в портфеле: 1%)
🥈 Мать и Дитя: +3,7% (доля в портфеле: 1,9%)
🥉 Россети ЦиП: +3,7% (доля в портфеле: 2,1%) - 2-ю неделю в ТОП
Аутсайдеры за последнюю неделю:
🔻 Селигдар: -2,3% (доля в портфеле: 0,3%)
🔻 Астра: -1,81% (доля в портфеле: 0,4%)
🔻 Распадская: -1,4% (доля в портфеле: 0,2%)
💼 Фактические показатели портфеля
Стоимость:
- 📌 Инвестировано: 1`492`210 руб. (+8`000 руб. за неделю)
- 📌 Текущая стоимость: 1`875`753 руб. (+17`399 руб. за неделю)
Общая прибыль (с учетом всех начислений):
- 📌 Бумажная прибыль: 383`543 руб. (+9`399 руб. или +2,5% за неделю)
Общая прибыль за все время складывается из:
📌Разница цены активов: +238`493 руб. (+8`535 руб. за неделю)
📌Прибыль от продаж: +9`858 руб. (0 руб. за неделю)
📌Получено начислений: +150`154 руб. (+540 руб. за неделю)
📌Уплачено налогов с дивидендов: 15`097 руб. (70 руб. за неделю)
📌Уплачено комиссий: 1`274 руб. (5 руб. за неделю)
Доходность портфеля:
- 📌 Среднегодовая полная доходность: 14% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовая доходность без учета начислений: 9% (0% за нед.)
- 📌 Дивидендная доходность от капитала: +6% (0% за неделю)
- 📌 Среднегодовой рост дивидендов: +10,3% (1,1% за неделю)
🎯 Что должно было быть по плану?
📌 Вложения: 1`484`210 руб. (факт отстает/опережает план на: 0 руб. 👌)
📌 Стоимость: 1`699`912 руб. (факт опережает план на: +158`442 руб.)
📌 Разница цены активов: 229`958 руб. (факт опережает план на: +14`256 руб.)
📌 Среднегодовая доходность: 8% (факт опережает план на: +6%)
📌 Дивидендная доходность на капитал: 3% (факт опережает план на: +3%
📊 Бенчмаркинг портфеля за последний год
📌 Портфель опережает IMOEX на 15% (+0,3% за неделю)
📌 Портфель опережает MCFTR на 8,2% (+0,1% за неделю)
📌 Портфель опережает S&P 500 на 23% (+1,7% за неделю)
📹 Мои покупки активов на 209-й неделе
На этой неделе я добавил в портфель новые активы, чтобы укрепить позиции и диверсифицировать риски. Подробности о том, что и почему было куплено, смотрите в моем видео: №209. Инвестиции в реальном времени
💡 Полезный инструмент для инвесторов
Я уже давно веду учет своих инвестиций на платформе Snowball Income. Это удобный сервис, который помогает отслеживать портфель, дивиденды и доходность.
Платформа предлагает бесплатный тариф с базовыми функциями, которых вполне достаточно на начальном этапе. Если нужно больше возможностей, используйте промокод finfenyx при покупке платного тарифа — это даст вам скидку, а я получу небольшое вознаграждение за рекомендацию хорошего продукта, которым с удовольствием пользуюсь сам.
📌 Полезные ссылки:
- Мой портфель в открытом доступе на Snowball
- Подписаться на мой Telegram-канал
- Моя почта: finfenyx@yandex.ru