Банк может показывать прибыль, однако, если в портфеле слишком много плохих кредитов, это может иметь негативные последствия. Крайне важно проанализировать качество активов банка.
При анализе эффективности деятельности банка необходимо, помимо капитала и его рентабельности, также обратить внимание на:
- долю проблемных кредитов – NPL (Non-Performing Loans),
- уровень резервирования под них,
- концентрацию портфеля (например, один крупный заемщик или отрасль).
Чем выше уровень просрочки и ниже покрытие резервами, тем выше риск, тем дешевле оценивается банк.
Если у банка кредитный портфель сильно сконцентрирован на одном (или нескольких) крупных заемщиках, это может привести к следующим рискам, и, как следствие, ухудшению финансовой устойчивости банка:
- кредитный риск: если крупный заемщик не сможет обслуживать долг, это сразу же приведет к резкому росту NPL;
- концентрационный риск: нарушается принцип диверсификации;
- системный риск: возможные последствия – необходимость докапитализации, ухудшение нормативов;
- репутационные и регуляторные риски:
- ЦБ жестко следит за концентрацией рисков (есть нормативы Н6, Н7, Н9.1 и др. для банков): превышение лимитов по крупным заемщикам может привести к санкциям регулятора, включая ограничения на деятельность;
- инвесторы и клиенты видят зависимость от одного контрагента.
Именно поэтому в процессе оценки банка для заключения сделки также рекомендуется проводить процедуру Due Diligence (комплексная предынвестиционная проверка).
В следующем посте рассмотрим четвертый фактор стоимости банка – эффективность деятельности банка по показателям NIM (Net Interest Margin, Чистая процентная маржа) и CIR (Cost-to-Income Ratio, Соотношение затрат и доходов).
