Серебрянный четверг: Крах серебра

Из миллиардера в миллионера. Как братья Хант, пытаясь скупить все серебро мира, разорились?

Наследие: Нефтяная империя отца

Братья Хант были не просто "богатыми наследниками". Их отец, Гарольдсон Лафайет Хант-младший, был легендой Техаса, одним из самых успешных и богатых нефтяных магнатов в истории США.

• Создание империи: Хант начинал с азартных игр и торговли хлопком, но его прорывом стала покупка нефтяных месторождений в Восточном Техасе в 1930-х годах, которые оказались невероятно богатыми. Он построил компанию Hunt Oil Company, которая стала ядром его состояния.
• Стиль ведения бизнеса: Он был известен своей скрытностью, готовностью к огромным рискам и верой в то, что правительство не должно вмешиваться в бизнес. Этот подход он передал своим сыновьям.
• Наследство: Когда H.L. Hunt умер в 1974 году, его состояние оценивалось в $2-3 миллиарда (что эквивалентно $15-25 млрд сегодня). Он оставил сложную сеть трастов и компаний своим многочисленным детям (3 жены и 15 детей). Нельсон Банкер и Уильям Герберт не просто унаследовали деньги; они унаследовали управление ключевыми активами, бизнес-империю и, что самое важное, менталитет "игрока" — уверенность в том, что они могут заключать многомиллиардные сделки и бросать вызов рынкам.

Их начальный капитал для скупки серебра был не просто наличными на счетах, а их долей в гигантской, прибыльной нефтяной империи, которая предоставляла им неограниченные кредитные возможности.

👉🏻 https://t.me/anastasiafinances

Поэтапная скупка серебра: Искусство создания дефицита

Братья Хант действовали не как безрассудные спекулянты, а как методичные стратеги. Их операция растянулась на несколько лет.

• Фаза 1: Накопление (1973-1978)
  Цена входа: Они начали скупать серебро, когда его цена составляла всего $1.50 - $3 за унцию.
  Стратегия: Они и их партнеры (включая саудовских инвесторов) действовали через множество подставных компаний и брокеров, чтобы не привлекать внимания. Они покупали как физическое серебро (слитки), так и фьючерсные контракты. На этом этапе они потратили сотни миллионов долларов, накапливая позиции.
• Фаза 2: Ускорение и ажиотаж (1979)
  К 1979 году они контролировали астрономические объемы. По оценкам, к концу года группа Ханта владела:
  100 миллионов унций физического серебра.
  Фьючерсными контрактами на поставку еще 200 миллионов унций.
  Чтобы представить масштаб: это было больше, чем все годовое мировое производство серебра в то время. Они фактически изъяли из рынка все свободное предложение.
  Промышленные компании, которым серебро было необходимо для производства (фотопленка, электроника), столкнулись с дефицитом и были вынуждены покупать его по растущим ценам, что еще больше подстегивало ажиотаж.
• Фаза 3: Захват рынка (Конец 1979 - Начало 1980)
  Их стратегия достигла пика. Они не просто спекулировали, они пытались "зажать в угол" (corner the market) sellers фьючерсов. У них были контракты на покупку огромного количества серебра, а доступного для поставки металла на биржевых складах почти не осталось. Это означало, что любой, кто продал им фьючерсы, не смог бы физически поставить серебро и был бы вынужден выкупать контракты обратно по любой цене, которую диктовали Ханты.

3. Динамика цены: Взлет и падение

Цена на серебро стала главным индикатором их успеха и последующего провала. Это одна из самых впечатляющих "свеч" в истории финансов.

• Старт (1973): Около $1.50 - $2.00 за унцию.
• Накопление (1976-1978): Медленный рост до $4 - $6.
• Взлет (1979): Цена начала резко расти.
  Январь 1979: ~$6
  Сентябрь 1979: ~$11
  Декабрь 1979: ~$34
• Пик пузыря (Январь 1980):
  17 января 1980: Цена достигла $48.70 за унцию на нью-йоркской бирже COMEX.
  18 января 1980: На товарной бирже в Чикаго цена на некоторые контракты кратковременно достигла $52.50 за унцию. Часто именно эту цифру называют историческим максимумом.
  С учетом инфляции, $50 в 1980 году — это примерно $180-190 сегодня.
• Начало конца (Январь-Март 1980):
  После пика цена начала колебаться, но оставалась высокой. Однако действия регуляторов (повышение маржинальных требований) вынудили Хантов продавать часть позиций, чтобы покрыть расходы.
  "Серебряный четверг" (27 марта 1980): Объявление о том, что братья не могут внести маржу, обрушило рынок. Цена стремительно полетела вниз.
• Обвал (Апрель 1980 и далее):
  Апрель 1980: Цена упала ниже $11 за унцию.
  В последующие месяцы и годы она стабилизировалась на уровне $4 - $10.
  За несколько месяцев состояние Хантов, привязанное к цене серебра, испарилось на миллиарды долларов.

Братья Хант начали скупать серебро по ~$2, довели его цену до ~$50, а затем стали свидетелями ее падения обратно до ~$10. Они использовали нефтяное наследство отца для финансирования сделки, но их амбиции столкнулись с холодной реальностью финансовых регуляторов и законов рынка. Их история — это вечное предупреждение о том, что даже самые богатые и уверенные в себе игроки не могут бесконечно бросать вызов всей системе.

• Братья Ханты оказались должны банкам более $1 миллиарда. Чтобы расплатиться, им пришлось продать значительную часть своих активов, включая нефтяные компании, коллекции произведений искусства и конезаводы.
• Судебные разбирательства: COMEX признала их виновными в манипулировании рынком. В 1988 году их судили, и они были признаны виновными в сговоре. Им был назначен огромный штраф.
• Личные последствия: Нельсон Банкер Хант был вынужден объявить о личном банкротстве в 1988 году с долгами в $2.5 миллиарда. Уильям Герберт также понес колоссальные потери, но смог сохранить часть состояния.

1. Никто не может вечно обманывать рынок. Даже самые богатые люди не способны противостоять фундаментальным законам спроса и предложения и действиям регуляторов.
2. Опасность кредитного плеча. Они строили свою пирамиду на заемные деньги. Когда ситуация развернулась против них, долг их уничтожил.
3. Регуляторы не дремлют. История показала, что финансовые власти имеют инструменты, чтобы остановить даже самых могущественных спекулянтов.

Истории жизни

Нельсон Банкер Хант был одержим лошадьми, и именно это увлечение стало для него и убежищем, и способом сохранить лицо после банкротства.

• Страсть с молодости: Еще в 1950-х годах, задолго до серебряной аферы, Банкер начал вкладывать миллионы в свой конный завод Bluegrass Farms в Кентукки. Он был не просто инвестором; он был настоящим знатоком и любителем скаковых лошадей.
• Взлеты и падения на ипподроме:
  Успех: В 1976 году он пережил один из величайших триумфов в мире скачек. Его кобыла «Дальня» (Dahlia) стала первой лошадью в истории, чьи призовые превысили $1 миллион. Другая его лошадь, «Эмпайр Мейкер» (Empery), выиграла знаменитое Дерби в Эпсоме (Англия).
  Крах: После банкротства в 1988 году его огромная конюшня и племенное поголовье стали главным активом, на который претендовали кредиторы. Чтобы расплатиться с долгами, он был вынужден провести массовые распродажи своих лучших жеребцов и кобыл.
• Возрождение через увлечение: Но даже лишившись состояния, Банкер Хант не оставил свое увлечение. Он консультировал, следил за скачками и до самой своей смерти в 2014 году оставался узнаваемой фигурой в мире коневодства. Для него это была не просто инвестиция, а дело жизни, которое пережило и взлет, и падение его финансовой империи.

Уильям Герберт Хант был известен как более сдержанный и расчетливый из братьев. После краха он вел себя именно так — тихо и расчетливо, пытаясь восстановить то, что было утрачено.

• Сохранение активов: В отличие от Банкера, Уильям Герберт смог избежать личного банкротства, но его компания Placid Oil оказалась в тяжелейшем долгу. Потребовались десятилетия судебных разбирательств и реструктуризаций, чтобы справиться с последствиями.
• Продажа нефтяной скважины в 2013 году: Эта сделка стала символом конца эпохи. Речь шла не просто о скважине, а о доле в одном из старейших и самых богатых месторождений Техаса — East Texas Oil Field, том самом, с которого его отец, H.L. Hunt, начал строительство своей империи.
  Что было продано: Компания Уильяма Герберта, Hunt Oil Company (та самая, основанная отцом), продала свои права на добычу на этом месторождении компании Exco Resources за $1,3 миллиарда.
  Значение сделки: Эта продажа была вынужденным, но стратегическим шагом. Она позволила окончательно расплатиться со старыми долгами, оставшимися с 1980-х годов, и высвободить капитал. Это был конец одной главы и начало другой — более скромной, но стабильной. Он продал часть наследия отца, чтобы спасти то, что еще можно было спасти.
• Банкер Хант остался в памяти как эксцентричный авантюрист, чья страсть к лошадям оказалась сильнее, чем жажда денег. Он умер в 2014 году, будучи человеком, пережившим и величайшие взлеты, и сокрушительные падения.
• Уильям Герберт Хант до самой своей смерти в 2024 году оставался частным человеком, который управлял оставшимися активами семьи, стараясь не привлекать к себе внимания.

Спасибо за внимание! Благодарю за активность! 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances