Финтория | Управляем финансами и инвестируем грамотно, повышаем финансовую грамотность!

COVID-19 как Эффект Бабочки: Как одна молекула РНК запустила глобальный кризис В теории хаоса есть метафора: взмах крыльев бабочки в Бразилии может вызвать торнадо в Техасе. Пандемия коронавируса стала жутким, но идеальным воплощением этого принципа в современном гиперсвязанном мире. То, что началось как локальная вспышка неизвестного вируса в одном городе, всего за несколько месяцев превратилось в ураган, который навсегда изменил глобальную экономику, социальные структуры и наше восприятие мира...

Досрочное погашение (отзыв, колл, call option) — это право эмитента выкупить свои облигации у инвесторов до наступления официальной даты погашения. Условия, сроки и цена досрочного выкупа всегда заранее прописываются в документах выпуска (в т.н. «Решение о выпуске»). Это не сюрприз, а заранее известное условие. 1. Зачем эмитенту это нужно? Эмитент использует это право в двух основных случаях: Снижение процентных ставок на рынке: Если компания или государство выпустило облигации под высокий процент...

Эксперты и участники рынка предупреждают о риске значительного роста числа дефолтов по цифровым финансовым активам (ЦФА) в России. Прогнозы неутешительны: до конца 2025 года может произойти около 10 дефолтов, а в 2026 году их число способно достичь 25. Почему это происходит? Главная причина — сложная экономическая обстановка: Высокие ключевые ставки Банка России увеличили кредитную нагрузку на компании. ЦФА часто используются для привлечения краткосрочных займов. В случае кассовых разрывов у компаний просто не хватает времени, чтобы найти деньги на погашение или рефинансировать долг...

ФНС России начала рассылать уведомления об уплате налога на доходы по банковским вкладам за 2024 год. Заплатить его необходимо до 1 декабря 2025 года. С 2021 года проценты по банковским вкладам и счетам (включая накопительные и карточные счета) облагаются НДФЛ. Однако на практике россияне впервые заплатили его только за 2023 год, и теперь это ежегодная обязанность. Необлагаемый лимит Платить налог нужно не со всех доходов, а только с той суммы, которая превышает необлагаемый лимит. Этот лимит рассчитывается...

Что такое Pre-IPO и почему он растет? Pre-IPO — это возможность инвестировать в компанию до ее выхода на биржу (до IPO), чтобы потенциально получить доход, значительно превышающий среднерыночный. Pre-IPO (Pre-Initial Public Offering — «Перед первичным публичным размещением») - это этап частного финансирования компании, который происходит непосредственно перед ее выходом на биржу, то есть перед IPO. Основные причины бума Pre-IPO в России: Высокие ставки: Компаниям выгоднее привлекать капитал через продажу доли, чем брать дорогие кредиты...

На встрече с Президентом Владимиром Путиным, приуроченной ко Дню предпринимателя, представители российского бизнеса выдвинули ряд просьб, основной лейтмотив которых сводился к усилению протекционистских мер и поддержке отечественных производителей. 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances Одним из самых ярких стало выступление гендиректора сети «Вкусно — и точка» Олега Пароева, который выразил обеспокоенность возможным возвращением McDonald's и обесцениванием IT-разработок его компании. Путин пообещал помочь в урегулировании этого вопроса, отметив, что все инструменты для этого у государства есть...

Обычные облигации — это простой долг, а структурные — это сложный финансовый гибрид "облигация + дериватив". Это долговая ценная бумага, по которой эмитент (компания или государство) берет у вас деньги в долг на определенный срок. 👉🏻 https://t...

Давайте подробно разберем, что такое бессрочные облигации - один из самых необычных и сложных инструментов на долговом рынке. Бессрочная облигация — это долговая ценная бумага, у которой нет даты погашения. Эмитент (компания или государство) обязуется выплачивать вам купоны (проценты) вечно, но не возвращает тело долга (номинал). Представьте, что вы дали кому-то деньги в долг при условии, что он будет платить вам проценты каждый год, но вы никогда не потребуете назад основную сумму. Это и есть суть бессрочной облигации...

Новости, конечно, ужасные. Одна из главных акций российских инвесторов потеряла больше 25% с середины октября. Лукойл - главная дивидендный аристократ на российском рынке, который был актуален в течение многих лет до сегодняшнего момента. Акции «Лукойла» обвалились до двухлетних минимумов из-за санкций США и срыва ключевой сделки по продаже зарубежных активов. Несмотря на временные послабления со стороны американских властей, компания столкнулась с риском потери многомиллиардных инвестиций и неопределенностью вокруг будущего своего международного бизнеса...

👉🏻 https://t.me/anastasiafinances Очень неоднозначное IPO. С одной стороны, стоимость привлекательная, так как P/B 0.79-0.84, а P/B Сбербанка 0.85 сейчас. Рентабельность Дом.РФ 18%, Сбер ~ 20%. С другой стороны, фундаментально Сбербанк недооценен, сейчас торгуется с высоким дисконтом. Почему стоит купить Дом.РФ вместо Сбера? Чем он привлекательнее? Еще один вопрос, если IPO такое привлекательное, то почему не подождать лучшей конъюнктуры и разместить дороже? Зачем размещать акции на таком падающем рынке? Бизнес Дом...

Процесс оценки можно разделить на три ключевых этапа. Банки-андеррайтеры проводят глубокий анализ компании (Due Diligence) и используют несколько классических методов. Суть: Сравнить компанию с уже торгующимися на бирже аналогами. Пример: Если у аналогов средний P/E = 15, а у нашей компании чистая прибыль ₽10 млрд, то ориентировочная стоимость (капитализация) = 15 * ₽10 млрд = ₽150 млрд. 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances Суть: Посмотреть, по каким ценам недавно покупали похожие компании в рамках M&A (слияний и поглощений)...

YTM — это полная доходность облигации, если держать ее до самой даты погашения. Это самая объективная и полная мера доходности. Она учитывает: Проще говоря: YTM показывает, какую годовую доходность вы заработаете, если будете терпеливо ждать, пока эмитент вернет вам долг в оговоренную дату. Предположения YTM: YTC — это доходность облигации на случай, если эмитент досрочно отзовет (погасит) ее. Многие облигации (особенно корпоративные и некоторые муниципальные) имеют встроенный "опцион отзыва" (call option)...