ЦБ периодически меняет условия для получения статуса квалифицированного инвестора, делая его то менее, то более доступным. И в свете последних событий, связанных с погашением структурных облигаций ниже номинала, я решила немного порассуждать про этот статус.
Что дает статус
Главное преимущество, которое дает статус квалифицированного инвестора - это возможность покупать активы, которые не доступны неквалифицированному инвестору и таких активов достаточно много. Например, я вот покупаю ЗПИФ недвижимости от УК Парус Управление Активами и они доступны только квалам. Данные фонды считаются высокорискованными поскольку при их формировании УК использует кредитные средства. Вот сейчас по одному из фондов кредит полностью выплачен, риск ушел, а он не становится доступным для не квалифицированных инвесторов. И подобные ограничения многим кажутся не справедливыми. Постоянно идет разговор о том, что будет пересмотрен статус, который необходим для покупки подобных активов, но пока изменений нет. А что самое смешное, эти фонды куда интереснее, чем некоторые аналоги для неквалов.
А еще занятно, что они абсолютно все очень своеобразно считают доходность исходя не из биржевой цены пая. А что толку мне смотреть на обещанные 16,4% до уплаты НДФЛ если я не могу купить пай на бирже за 980 рублей? Но с этим ЦБ почему-то не борется..
Как можно получить статус
Статус квалифицированного инвестора можно получить по разным причинам, например, если иметь большой доход 20 миллионов в год. Эти критерии постоянно меняются, поэтому не буду приводить числа. Но самый распространенный критерий для получения статуса - это наличие достаточного числа операций на бирже. Согласно последним предложениям ЦБ статус можно получить если одновременно выполняется 2 пункта:
- Ваш оборот на бирже за год составил 6 миллионов рублей или 4 миллиона при условии наличия соответствующего образования. То есть теперь недостаточно просто иметь соответствующее образование;
- За последние 4 квартала, каждый квартал совершалось не менее 10 сделок и не менее 1 сделки в месяц.
По сути критерии на мой взгляд достаточно мягкие. Чтобы накрутить 6 миллионов рублей оборота в 2025 году, достаточно каждый рабочий день покупать активы на 12146 рублей и продавать их. То есть для накрутки оборотов не нужны какие-то большие деньги.
Обороты можно крутить через покупку однодневных облигаций в ВТБ, тогда правда надо вкладывать по 30к в день, но зато заявка подается раз в день в определенное время и не надо ни о чем думать. Данный метод не представляет никаких рисков. Подробнее об этом я писала вот тут.
Еще можно покупать фонды ликвидности от брокера. Правда тут надо быть аккуратнее, некоторые брокеры начали вводить комиссию при продаже данных активов. Кроме этого у некоторых брокеров есть фонды облигаций без выплаты дохода. Их котировки могут просаживаться, например, если все ожидали снижения ключевой ставки на 2%, а ЦБ решил понизить ее всего на 1%. Но в целом это тоже достаточно интересный актив, особенно если брокер начал брать комиссию именно за продажу своих фондов денежного рынка, а при продаже паев фондов с облигациями комиссию не берет.
Если вы решили крутить обороты, советую еще почитать статью о том как не платить комиссию бирже при совершении сделок. Это не сложно, но требует времени потому, что если экономить на комиссиях, надо выставлять лимитные заявки, а они могут не исполняться моментально.
Не ИИР
Но прежде чем крутить обороты я предлагаю задуматься. И не в коем случае я не даю индивидуальной инвестиционной рекомендации бежать и крутить обороты прям сейчас.
На бирже есть очень много выскорискованных активов, которые не доступы не квалам и это на самом деле защищает их. Вот я за последние несколько дней подробно расписывала что произошло с владельцами структурных облигаций от ВТБ и что ожидает инвесторов СберCib615.
И когда я смотрю на котировки ВТБ перед погашением, у меня складывается впечатление, что инвесторы просто не понимали во что они вкладывали деньги. Брокеры не корректно отображали доходность к погашению, а они верили и покупали! И это тот самый случай, когда оборот можно легко накрутить, но за год человек может не получить достаточно опыта даже для того, чтобы понять, что брокеры систематически ошибаются при расчете доходностей к погашению. И только когда пару раз увидишь доходность к погашению 2000% по СберCib, начнешь понимать, что что-то тут не то.
Пару раз купишь облигацию, по которой Т-Инвестиции пишет доход 33%, но меньше чем на месяц, а потом поймешь, что там же дальше оферта, купон может упасть, а бумага просесть в цене после этого и уже начнешь понимать почему бывалые называют оферту оферой. То есть пока сам не получишь какую-то насмотренность или не набьешь шишек, не начнешь больше читать по теме и изучать активы.
И я не говорю, что статус крутить не надо. Многие его накручивают, сами не понимая, что делают это, а потом приходит брокер с предложением присвоить статус. Я скорее о том, что к тому, что показывают брокеры, да и не только они, даже к тому, что показываю я, надо относиться с разумной долей критики.
Приглашаю вас подписываться на мой закрытый канал на Дзене. Там выходят разные публикации, вот к завтрашнему дню готовлю кое-что про золотые облигации.