Эффект "Домино"

Что такое «Эффект домино» на фондовых рынках?

Эффект домино — это цепная реакция, при которой падение цен на одном рынке, в одном секторе экономики или у одной крупной компании вызывает серию последующих падений у других участников рынка. Как костяшки домино, падение первой «костяшки» запускает неостановимый процесс, затрагивающий всех.

Паника на фондовом рынке — это эмоциональное состояние инвесторов, характеризующееся массовой иррациональной продажей активов из-за страха потерять свои деньги. Паника является главным катализатором и усилителем эффекта домино.

Эти два явления неразрывно связаны: эффект домино создает логические предпосылки для паники, а паника, в свою очередь, многократно усугубляет эффект домино.

Дорогие читатели! Просьба - подпишитесь, пожалуйста, на телеграм канал. Очень поможет в продвижении. Всем большое спасибо! ☺️

👉🏻 https://t.me/anastasiafinances

Механизм цепной реакции: как падает первая костяшка?

1. Пусковой событие (Триггер)
   Это может быть что угодно: крах крупного банка (Lehman Brothers в 2008), начало пандемии (2020), резкое падение цен на нефть, геополитический конфликт или заявления регуляторов. Это событие подрывает веру инвесторов в стабильность.
2. Массовые распродажи (Начало паники)
   Испуганные инвесторы начинают избавляться от активов, связанных с триггером. Цены начинают падать.
3. Срабатывание стоп-лоссов и маржин-коллов (Техническое усиление)
   Стоп-лосс — автоматический приказ на продажу при достижении ценой определенного минимума. Когда цены падают, срабатывают тысячи стоп-лоссов, создавая лавинообразный объем продаж.
   Маржин-колл — требование брокера к инвестору, торгующему с плечом (на заемные деньги), внести дополнительные средства из-за падения стоимости его активов. Если у инвестора нет денег, брокер принудительно продает его активы по любой цене, что обрушивает рынок еще сильнее. Это ключевой механизм, превращающий простое падение в обвал.
4. Распространение на смежные сектора (Финансовая взаимосвязь)
   Паника не остается локализованной. Инвесторы начинают задаваться вопросами:
   «Если упал этот банк, наверное, проблемы у всех банков?» → Падает весь финансовый сектор.
   «Сырье дешевеет, значит, компании-добытчики будут зарабатывать меньше?» → Падает сырьевой сектор.
   «У людей будет меньше денег, они перестанут покупать автомобили и телефоны?» → Падают акции потребительского сектора.
5. Кризис ликвидности и бегство в активы-убежища
   Все хотят продать и получить наличные деньги, но покупателей почти нет — ликвидность исчезает.
   Одновременно начинается скупка активов-убежищ: доллар США, евро, золото, государственные облигации США. Их курс резко растет.
6. Паника выходит на глобальный уровень
   В современном глобализированном мире кризис в одной стране мгновенно передается через международных инвесторов, транснациональные корпорации и связанные финансовые институты по всему миру.
7. Самоисполняющееся пророчество
   Страх перед падением заставляет продавать, а массовая продажа вызывает падение. Ожидания инвесторов сами формируют реальность.

Яркие исторические примеры

1. Великая депрессия (1929)
   Триггер: Крах фондового рынка в «Черный четверг» 24 октября 1929 года.
   Эффект домино: Паника на бирже → банки, которые давали кредиты на покупку акций, оказались на грани краха → люди побежали забирать вклады из банков → банки лопались, уничтожая сбережения → сократилось потребление → компании разорялись → массовая безработица → кризис стал всемирным.
2. Глобальный финансовый кризис (2008)
   Триггер: Банкротство американского инвестиционного банка Lehman Brothers 15 сентября 2008 года.
   Эффект домино: Паника на рынке → обвал котировок всех финансовых институтов → кризис доверия: банки перестали давать кредиты друг другу («кризис ликвидности») → замерли кредиты для бизнеса и населения → началась глобальная рецессия.
3. Паника из-за пандемии COVID-19 (Март 2020)
   Триггер: Объявление пандемии и остановка экономик по всему миру.
   Эффект домино: Инвесторы ожидали коллапса прибыли компаний → массовая продажа акций → срабатывание алгоритмов и маржин-коллов → обвал за несколько недель был одним из самых быстрых в истории. Потребовались экстренные меры центробанков для остановки паники.

Можно ли остановить эффект домино?

Да, для этого существуют «предохранители» и действия регуляторов:

• Торговые паузы (Circuit Breakers): Если индекс падает на определенный процент (напр., 7%, 13%, 20%) в течение торговой сессии, торги останавливаются на время. Это нужно, чтобы остановить панику и дать инвесторам время подумать.
• Вмешательство Центральных банков: ЦБ могут экстренно снизить ключевую ставку, предоставить ликвидность банкам, запустить программы Quantitative Easing (стимулирующая форма денежно-кредитной политики). Их главная задача не дать исчезнуть ликвидности.
• Запрет на короткие продажи: Регулятор может временно запретить «шортить» (играть на понижение) акции определенных секторов, чтобы остановить давление продавцов.
• Заявления правительства («Вербальные интервенции»): Власти пытаются успокоить рынок громкими заявлениями о поддержке экономики.

Итог: Эффект домино и паника — это проявление тесной взаимосвязи современной финансовой системы, усиленной автоматической торговлей и человеческой психологией. Понимание этих механизмов помогает сохранять хладнокровие в периоды кризисов и не поддаваться стадному инстинкту, который заставляет продавать активы на самом дне.

Спасибо за внимание!

В качестве благодарности буду рада лайкам, комментариям и подпискам 👉🏻 https://t.me/anastasiafinances