Напоминаем, что информацию об облигациях с плавающими параметрами (плавающий купон или номинал) легко можно найти в нашем сервисе "Анализ облигаций".
Фильтр "Особенности облигаций"
Тут можно отобрать только бумаги с параметрами «Индексируемый номинал» и/или «Плавающий купон».
Столбец "Привязка к индексу"
Его можно добавить в таблицу через фильтр "Столбцы".
Здесь отображаются индексы, от которых зависят соответствующие параметры облигаций и премии/дисконты к ним (доступна сортировка по премии/дисконту).
Фильтр "Привязка к индексу"
Здесь можно выбирать индикаторы, к которым привязана облигация и конкретные параметры премии/дисконта.
Описание формулы привязки к индексу
Можно найти в подробной информации об облигации (нажмите на нужную строку или откройте на отдельной странице).
Наша любимая формула пока эта:
Купон определяется по формуле: ИПЦ + 0,5*темп прироста ВВП России(GDP). GDP = (((gdp(за 3 квартал (К-1)-го года) + gdp(за 4 квартал (К-1)-го года) + gdp(за 1 квартал К-го года) + gdp(за 2 квартал К-го года))/ (gdp(за 3 квартал (К-2)-го года) + gdp(за 4 квартал (К-2)-го года) + gdp(за 1 квартал (К-1)-го года) + gdp(за 2 квартал (К-1)-го года) ))-1)*100. Если GDP < 0, то ставка купона = ИПЦ.
Этой бумаги нет в таблице, так как по ней нет цены (не включаем сейчас, чтобы не нагружать сервис), но есть отдельная страница про нее - текущий купон 11.09%, предыдущий - 4%.
Подбор и поиск замен
Вы можете искать лучшие замены, похожие бумаги на данный срок и все похожие облигации на всех сроках внутри бумаг данного типа.
Для этого используете фильтр «Поиск замен» или вкладки «Подбор замен» и «Карта рынка» в подробной информации о каждой облигации.
👉 Подробнее
Индикаторы особенностей облигаций
Они располагаются напротив названий каждой облигации в таблице в виде цветных полосок с подсказками и больших цветных индикаторов FLT (плавающий купон) и FNOM (индексируемый номинал) в подробной информации о каждой бумаге.
Все данные в Excel
Столбцы "Базовый индекс (для FRN)" и "Премия/Дисконт к базовому индексу (для FRN)" теперь есть также в скачиваемом файле Excel.
Более точный расчет доходности (СКОРО)
Остается более корректно считать доходность к погашению для таких бумаг (YTM).
Сейчас МосБиржа предполагает, что все будущие купоны бумаг с плавающей ставкой будут равны текущему купону, что, очевидно, далеко не всегда разумно.
До этого расчет основывался только на известных купонах, то есть предполагал, что вы можете продать облигации по номиналу перед каждым новым неизвестным купоном, что еще более странно.
Мы надеемся, что вскоре вы сможете выбрать наш собственный и более точный расчет доходностей бумаг с плавающим купоном, основанный на форвардных ставках.
=======
Наверняка что-то не работает - ругайте.
Если вам не подходят отдельные бумаги, наши фонды облигаций могут быть отличным решением:
- GOOD ETF - фонд, «улучшающий» денежный рынок через инвестиции в короткие корпоративные облигаций.
- BOND ETF - индексный фонд, инвестирующий в облигации "среднего" рынка с рейтингами от A+ до BB+ на всех сроках (кроме самых коротких). Для долгосрочных инвестиций.
Читайте также:
... и еще десятки полезных публикаций в нашем канале Telregram. Вот тут есть полный гид по каналу