В этой публикации объясню ключевой принцип долгосрочного инвестирования, которого придерживаюсь и сам в первую очередь. Он касается выбора активов для вложений и очень прост. Покупать нужно активы, которые:
- Хорошие.
- Дешевые.
Причем очень важно сочетание обоих этих критериев в момент совершения покупки.
Если купить хороший актив, но дорого - он может далее упасть в цене. Потому что цены никогда не растут линейно, они могут сильно колебаться, даже если в долгосрочной перспективе это рост.
Если купить дешевый актив, но не хороший, он может никогда не вырасти в цене, или подешеветь еще сильнее. Либо краткосрочно вырасти и обратно упасть (подойдет для краткосрочных спекуляций, но не долгосрочных инвестиций).
Если кто-то решит, что сочетания двух этих критерием одновременно не бывает - это неправда. Бывает и очень даже. Нужно иметь выдержку и терпение, а также отслеживать одновременно цены на разные хорошие активы. И обязательно дождетесь падения цены хотя бы некоторых из них.
Если хороший актив упал в цене, вы его купили, а он продолжает падать дальше - нужно докупать еще. Усреднять, максимально снижать среднюю цену. Ведь вы же уверены в том, что актив хороший, и вы хотите его иметь? Значит, чем ниже у вас будет средняя цена, тем выше будет ваша доходность по данному активу. Потом, когда он обратно вырастет в цене (а вырастет обязательно, он же хороший).
Посмотрим на примеры.
Возьмем всеми любимый доллар. Хороший актив? Думаю, да. Но если покупать его просто потому что он хороший, не обращая внимания на цену, такие инвестиции могут привести к разочарованиям, бесконечно читаю их в комментариях. Все они связаны с тем, что покупки не производились дешево, а производились дорого. Либо с тем, что люди рассчитывали на какой-то постоянный и линейный рост, и им не нравится, что в какие-то моменты цена, наоборот, падает.
Взял график курса доллара к рублю за последние 5 лет и отметил на нем удачные и неудачные точки совершения покупок. В общем-то, они очевидны.
Например, купив доллары в марте 2022 года, можно было до сих пор находиться в сильной просадке по этому активу. А купив в июне-июле - можно было сейчас быть в плюсе 20-30%, даже несмотря на то, что сейчас курс тоже сильно упал. Ну а для кого главное не накопление, а прибыль здесь и сейчас - тот мог уже зафиксировать ее около 80% после покупок летом 2022 года.
Возьмем золото. Актив, который очень нравится определенной категории граждан, есть такие, что инвестируют только в него, не приемля ничего другого, ну или большую часть - в него. Вот цена в рублях.
В 2022 году ситуация аналогичная. После пика цен весной летом цена упала в 2,5 раза (!!!). Весной был крайне неблагоприятный момент для покупки. А летом - наоборот, крайне благоприятный. Кто покупал весной на пиках - сейчас, несмотря на весь рост, имеет доходность не более 20-30% (как любят сравнивать, ниже, чем по банковским вкладам), а кто купил летом - трехкратную доходность.
Кстати, примечательно, что с осени 2024 года по настоящий момент цена золота в долларах сильно выросла, а в рублях - стоит примерно на месте из-за сильного укрепления рубля. Не приносит никакой рублевой доходности это время. А далее вполне имеет шансы обратно упасть в цене.
Поэтому тут тоже крайне важно правильно выбирать точки входа.
Фондовый рынок, акции. Тут вообще интересно, потому что среди активов есть как хорошие, так и плохие. И очень хорошие, и очень плохие. Свои критерии деления на эти категории описывал подробно:
Хорошие акции могут падать в цене только при каких-то общих грандиозных обвалах рынка (на российском рынке с этим проблем нет), или при временных трудностях у компаний (падение финансовых результатов, отказ от дивидендов, например). А если они платят высокие дивиденды раз в год - то после дивидендного гэпа.
В другие времена эти акции растут или хотя бы стоят на месте. Но только при покупках в моменты вот таких редких падений они дадут оптимальный результат в портфеле: как в виде прироста цены, так и в виде максимальной дивидендной доходности.
Возьму для примера мою любимую акцию Фосагро.
В 2022 году она сильно взлетела и приносила очень высокие дивиденды. Но покупать ее тогда было уже слишком поздно. Покупать ее надо было в феврале, когда она краткосрочно сильно обвалилась. Далее были новые просадки и новые подъемы. Отличная возможность купить была осенью 2024 года, сейчас - снова подъем и повышенная дивдоходность (от нижних уровней покупки).
Но у тех, кто купил на пиках 2022 или 2023 года до сих пор она может быть красной в портфелях, а на просадках - и сильно красной. И приносить неудовлетворительную дивидендную доходность из-за чрезмерно высокой цены покупки. Одна и та же акция в один и тот же временной период может привести к совершенно разным результатам.
Все это я не просто описываю постфактум, а примерно так и действовал сам в случае с долларами и Фосагро (золото пока не покупаю). Своими результатами не раз делился ранее, ну и продолжаю периодически делиться, мои постоянные подписчики их знают.
А в комментариях постоянно читаю, что фондовый рынок - это плохо, валюта - это плохо, прибыли нет, все падает...
Когда все падает - у меня наоборот просыпается инвестиционная активность, ведь я расцениваю это как время лучших возможностей для покупок.
Вот например, сегодня в чате моего тг-канала все инвесторы с разным уровнем знаний, опыта и портфелей тоже сильно оживились. Следят за рынком, ставят заявки, потому что все неплохо падает. А когда все растет - все сидят, скучают, философствуют, рассуждают о жизни, ведут "разговоры о важном".
Я тоже наставил заявок, возможно что-то сработает (последние покупки акций совершал на падении в начале апреля, а до этого - лишь в декабре). Также все последние месяцы активно покупаю валюту и валютные облигации, тоже следуя этому принципу: хорошее и дешево. А вот золото, к примеру, сейчас бы не купил, потому что хорошее, но дорого.
В заключение немного выводов и следствий из вышесказанного.
- В долгосрочной перспективе хорошие активы всегда (!) растут в цене.
- Долгосрочному инвестору нужно покупать только хорошие активы и только по хорошей цене (когда она временно снижается).
- Если хорошей цены нет - не беда - наберитесь терпения, копите деньги в консервативных инструментах (накопительные счета, фонды ликвидности, облигации). И получайте небольшой, но гарантированный доход, примерно покрывающий инфляцию. А при высоких ставках - даже и не такой уж небольшой.
- Чем сильнее хороший актив упал в цене - тем сильнее он потом вырастет. Если хороший актив падает в цене уже после покупки - усредняйте. Чем больше падает - тем больше покупайте.
- Следование этим правилам даст вам наилучшие результаты в долгосрочной перспективе.
А что если актив перестал быть хорошим: вы его накупили, а он стал плохим и падает в цене? Такие случаи тоже бывают, никто от этого не застрахован. Для этого тоже есть своя стратегия, о ней расскажу как-нибудь еще.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.