Какие есть способы заработка на облигациях? Можно ли на облигациях заработать больше процента по вкладу?
Облигации - ценные бумаги, по которым инвестор получает купоны, условия выпуска и периодичность купонов установлены в эмиссионной документации.
Давайте рассмотрим две стратегии вложений в облигации.
- Первая стратегия - "купил и держи". Вы покупаете облигацию, получаете по ней купоны и ждете ее погашение.
- Вторая стратегия - "купил и продай". Данная стратегия используется в случае, если вы ожидаете снижения или роста ключевой ставки. Таким образом, вы зарабатываете на изменении ее цены и получаете купоны.
В данный момент ключевая ставка высокая, поэтому разберем этот случай.
В случае высокой ключевой ставки длинные облигации стоят "дешево", т. е. продаются с дисконтом. По мере снижения ключевой ставки их цена растет, следовательно, вы можете купить дешевле и продать дороже. Таким образом, вы зарабатываете на разнице цены и на купоне, который вы получаете, пока ее держите.
Но здесь есть свои особенности. Сильно реагируют на изменение цены длинные, долгосрочные облигации, краткосрочные облигации так не реагируют, поэтому для данной стратегии нужно покупать именно длинные. Вся причина кроется в дюрации, которая показывает реакцию цены облигации на изменение ставок. Чем она больше, тем реакция будет сильнее. Длинные облигации - бумаги с дюрацией больше 3-4 лет, а короткие - с дюрацией до 2 лет.
Например, облигация ОФЗ 26244 с дюрацией 5.4 лет с текущей котировкой 77.3% имеет купон 11.25%. Таким образом, ее можно купить сейчас по цене 77.3%, далее по мере снижения ключевой ставки ее стоимость будет расти, вы заработаете на росте ее цены и получите купонный доход в процессе ее удержания.
Но хочется отметить, что бежать сейчас и покупать облигации не стоит, нужно подождать. Инвестировать в облигации по стратегии 2 стоит в том случае, когда вы понимаете, что ЦБ начал процесс снижения ключевой ставки, так как в данный момент время еще не пришло, то лучше выбрать другие инструменты для инвестиций, например, сконцентрироваться на вкладах как надежных способах вложений.
Лайки, комментарии приветствуются) Что разобрать в следующий раз? Благодарю за подписку!