Закончилось лето, которое чаще всего проходит довольно разношерстно, многие финансовые активы двигаются если не хаотично, то довольно сумбурно. Рынок сырья то же лихорадило, например основные цветные металлы дергались и вверх и вниз, но по итогу лета все равно в среднем просели на 10%, а никель вообще упал на 15%. Так же провально провело летнюю сессию железная руда, которая обвалилась почти на 20%. Основной причиной такого негативного движения стал низкий спрос со стороны Китая, который никак не может перезагрузить свою экономику.
Не лучше торговались летом и зерновые культуты, которые как раз перед июнем достигли максимумов 2024г на фоне плохих погодных условий и опаски, что урожай будет ниже планируемого. Но потом погода наладилась и все цены полетели вниз, особенно резко провалились соя и пшеница на 20% и 24% соответсвенно. Лидер волатильности первой половины года – какао после отскока от психологического уровня 1000.00 пошло вниз и закончила август около отметки 7500.00 (-25%). Стабильно шло вверх только кофе, причем цены росли на оба сорта и арабику (+13%) и робусту (почти +25%), на которые оказывало основное влияние плохие погодные условия (в Африке жара, во Вьетнаме дожди).
Но все же больше всх лихорадило цены на нефть, сорт Brentначал июнь около отметки 80.00 $ за баррель, потом просел, но к началу июля взлетел до 3-месячных максимумов на отметке 88.00$. Весь июль цена летела вниз и почти дошла до июньских минимумов на отметке 78.00$ за баррель. В августе наблюдалась самая высокая волатильность, за месяц цена падала до годвых low на отметке 75.00, потом снова взлетала выше 82.00, падала до 76.00 и снова подлетала до 81.00 $ за баррель. Виной всему сложная геополитическая обстановка на Ближнем востоке, которая то предельно накалялась, то так же резко остывала.
Но с началом сентября цены на нефть резко полетели вниз, не смотря на прекращения добычи и экспорта из Ливии. При этом впервые с декабря 2023 года стоимость нефти марки Brent ушла ниже отметки в 73.00 $ за баррель. Давление на котировки оказывают опасения относительно слабого роста экономики Китая, являющегося крупнейшим импортером сырья. Так же, на рынке продолжают ходить слухи о том, что восемь ведущих производителей ОПЕК+ отменят добровольное сокращение добычи. Более того, Саудовская Аравия объявила о том, что снизит цены для своих основных азиатских потребителей с октября. Правда сегодня цена отскочила вверх на 1% на новости о том, что ОПЕК+ достигла договоренности об отсрочке увеличения добычи нефти на два месяца, которое планировалось в октябре.
На недельном графике фьючрса Brent видно, в начале июня котировки сначала упали до отметки 76.76, но потом резко пошли в гору, достигнув 3-месячных максимумов на отметке 87.95. Потом цена такими же темпами повалилась обратно и мы построили нисходящий канал «А-В», до нижней границы которого котировки не дошли бквально немного. В качестве сильной поддержки стал психологический уровень 75.00$ за баррель. После этого Brent сильно лихорадило весь август в рамках сходящегося треугольника со сторонами «С» и «К», пробой которого произошел вниз. Цена снова почти долетела до нижней границы канала, попутно обновив годовые минимумы, достигнув отметки 72.35. Потенциально, Brent может протестировать круглую цифру 70.00, но вряд ли пройдет ниже. На осциллятое RSI сформировалась дивергенция и нас скорее всего ждет отскок вверх, в район набитого уровня около отметки 76.00. Правда слабые данные по США могут снова расстроить инвесторов и цена вновь пойдет вниз. Но если Brent пройдет выше, то следующими целями будут уровни 78.00 и 80.00$ за баррель, что и подтверждает последнияя новость ОПЕК+ об отсрочке увеличения добычи.
