Что это за событие? Какие риски оно несёт? Почему его все боятся, и какие есть примеры подобных ситуаций?
Термин «Черный лебедь» существует в экономическом лексиконе почти два десятилетия. Это трудно прогнозируемое событие, последствия от которого вызывают значительные потрясения в обществе.
Обсудим это явление с точки зрения финансовых рынков. Разберемся каким образом инвесторам защитить свои сбережения, если прилетит “черный лебедь”. В нашем курсе по инвестированию вы найдете множество вариантов защиты своего капитала от возможных негативных событий в экономике.
Предыстория термина “Черный лебедь”
Термин был популяризирован бывшим трейдером с Уолл-стрит Нассимом Николасом Талебом, который написал об этой концепции в своей книге 2001 года "Одураченные случайностью". Однако происхождение термина “Черный лебедь” происходит от латинского выражения, используемого для описания чего-либо как редкого события, практически невозможного.
Считалось, что все лебеди были белыми, а черных, как предполагалось, не существует. Однако, когда в конце 1600-х годов исследователи наблюдали в Австралии черных лебедей, это перевернуло с ног на голову убеждение, что оперение этого рода птиц только белого цвета.
Характеристики событий «черного лебедя»
События “черного лебедя” — это редкие и неожиданные явления с серьезными последствиями, которые могут привести к изменению ранее существовавшего убеждения или системы убеждений. В своей книге Талеб отмечает три определяющих атрибута события черного лебедя:
- Событие, которое невозможно предсказать.
- Событие «черного лебедя» приводит к серьезным и широкомасштабным последствиям .
- После того, как произошло событие «черного лебедя», люди будут оправдывать его как предсказуемое (это называется ошибкой ретроспективного взгляда).
Примеры из реальной жизни
На протяжении всей истории было несколько примечательных событий “черного лебедя”.
Вот несколько известных эпизодов из финансового мира с катастрофическим исходом:
- «Черный понедельник». Крах акций 1987 года — событие “черного лебедя” на финансовых рынках. В понедельник, 19 октября 1987 года, акции Dow Jones Industrial резко снизились на 22,6% — это самая большая потеря за один день в истории. Никто не знает точной причины этой паники на фондовом рынке;
- Крах «Доткомов». Во время быстрого роста интернета в 1980-х и 1990-х годах было запущено много интернет-компаний. Рынок был охвачен безумием до 2000-2002 годов. Многие из переоцененных компаний потерпели крах, уничтожив почти триллион долларов стоимости акций. Фондовый рынок NASDAQ потерял 78%;
- Теракты 11 сентября. Атака на башни-близнецы Всемирного торгового центра в Нью-Йорке привела к закрытию NYSE и NASDAQ утром 11 сентября 2001 года. Акции резко упали в течение первой торговой недели после 11 сентября — за неделю фондовый рынок потерял 1,4 триллиона долларов:
- Мировой финансовый кризис 2008 года. Начался с краха Bear Stearns, создав эффект домино, который заставил Lehman Brothers объявить о банкротстве — крупнейшее заявление о банкротстве в истории США. За ним последовали и другие компании, включая AIG, Countrywide Financial и IndyMac. В общей сложности более 10 триллионов долларов были уничтожены на мировом фондовом рынке;
- Брексит. В июне 2016 года новость о решении британского референдума выйти из Европейского союза застала многих врасплох. Это привело к резкому падению британского фунта до 31-летнего минимума по отношению к доллару США. Голосование по Brexit уничтожило почти 2 триллиона долларов стоимости на мировых рынках;
- Пандемия коронавируса. Пандемия коронавируса 2020 года — это классическое событие «черного лебедя». Возникла совершенно неожиданно, с серьезными последствиями во всем мире, которые фактически остановили целые экономики и привели к масштабным изменениям в образе жизни людей.
Помимо широкомасштабных последствий и огромного количества человеческих жертв, глобальная пандемия также стала «черным лебедем» для финансовых рынков: акции на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) упали на треть в течение первых нескольких недель после признания пандемии.
Какие «черные лебеди» могут прилететь в 2024 году?
Участники рынка с осторожностью следят за новостями вокруг президентских выборов в США.
Опасения вызывает замедление роста китайской экономики. У китайцев есть тревожные проблемы с высоким корпоративным и ипотечным долгом, а жизненно важная импортная машина Китая забуксовала и снизившись на 5,5% в прошлом году. Пекин в прошлом демонстрировал, что он увеличит государственные расходы, чтобы компенсировать экономические слабости. Тем не менее, долг принадлежит многим малым предприятиям и домовладельцам, и он может быть слишком большим для противодействия фискальной политике.
Скандал вокруг альянса ОПЕК+, который, вероятно, станет причиной обвала цен на нефть. Рынок нефти ждут большие потрясения
Вызывает озабоченность противостояние Ирана и Израиля. Оно может привести к тому, что Иран заблокирует Ормузский пролив, перекрыв поставки нефти из Персидского залива.
Весной 2023 года подтвердил неутешительные прогнозы относительно краха финансовых рынков в самое ближайшее время и Роберт Кийосаки. Основатель HS Dent Investment Management, Гарри Дент, вообще считает, что обвал рынков в 2024 году может превзойти по масштабам даже Великую депрессию.
В нашем закрытом клубе с инвестиционными портфелями вы узнаете, как действовать в ситуациях экономических кризисов.
Где инвесторам искать защиты в 2024 году?
Капитал российских инвесторов тоже находится под угрозой нашествия «черных лебедей».
Обезопасят сбережения в инвестиционном портфеле защитные активы — валюта, облигации, акции (сектор здравоохранения и коммунальных услуг), криптовалюта, золото и другие драгоценные металлы.
Главное, по мнению экспертов, сохранять диверсифицированный портфель и не торговать в это время на рынке.
