Ну что, первый российский разработчик микроэлектроники официально объявил параметры IPO и начал сбор заявок. СПБ Биржа с 30 мая включит акции "Элемента" в 1-й котировальный список бумаг, допущенных к торгам. Я ещё 1 мая подробно разобрал бизнес и перспективы ГК Элемент и обещал вернуться с подробностями. И вот, подробности появились.
Подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал: там все свежие обзоры, качественная аналитика и инвест-юмор.
💾Гигант российской микроэлектроники
💻Кратко напомню, что группа компаний «Элемент» - крупнейший разработчик и производитель микроэлектроники в РФ с долей рынка более 50%. В 2019 году Ростех и АФК Система объединили почти два десятка предприятий в один конгломерат, дав ему название "Элемент".
Компания выпускает интегральные микросхемы, полупроводниковые приборы, силовую электронику, корпуса для микросхем и контактирующие устройства, а также радиоэлектронную аппаратуру.
💳Продукция «Элемента» находит применение в различных областях, включая банковские карты, SIM-карты, транспортные карты, городскую инфраструктуру, системы спутниковой навигации и элементы управления в транспортных средствах.
📍 Детально плюсы и минусы компании, а также финансовые показатели за 2023 год разобрал здесь.
⚙️Параметры IPO
💵Ценовой диапазон IPO — от 223,6 до 248,4 ₽ за тысячу акций.
💰Оценка всей компании при таком диапазоне составляет от 90 млрд до 100 млрд ₽ - это ощутимо ниже, чем ожидал рынок (ранее эксперты оценивали бизнес ГК Элемент вплоть до 150 млрд ₽). Скидочки?:)
⏳Сбор заявок - с 23 мая по 29 мая 2024 г.
👉В рамках IPO инвесторам будут предложены исключительно акции компании дополнительного выпуска. Нынешние акционеры (АФК Система и Ростех) не планируют продавать свои бумаги. Кстати, в том числе из-за более низкой оценки "дочки" котировки самой АФК в эти дни поехали ниже.
👉Размещение пройдет по схеме Cash-In (все средства от IPO пойдут на развитие бизнеса компании, что есть гуд - в отличие, например, от ситуации с МФК Займер).
👉Привлеченные в ходе IPO средства будут направлены на финансирование программы развития, которая предполагает расширение действующих и создание новых производств, поддержку запуска новых продуктов в перспективных высокомаржинальных сегментах и экспансию на международные рынки.
💰Потенциальный объем IPO позволит привлечь от 10 до 15 млрд ₽ и может стать рекордным в 2024 году и самым рекордным среди технологических компаний РФ.
📊Ожидается, что по результатам IPO free-float составит не менее 10%.
👉В IPO смогут принять участие российские квалифицированные и неквалифицированные инвесторы-физлица и институциональные инвесторы.
👉Компания и ее владельцы берут на себя стандартные обязательства lock-up (не совершать сделок с акциями) сроком на 180 дней.
🧐Показательно, что текущие акционеры свои доли в проекте не продают. Они рассматривают Элемент как стратегически важный актив и видят значительный потенциал его дальнейшего роста.
👀Особенности "подпольного" IPO на СПб Бирже
Уникальный кейс размещения ГК Элемент в том, что это первое в истории российского рынка IPO подсанкционной компании на подсанкционной торговой площадке. Никаких связей "с внешним миром" не будет - т.е. это полноценный внутренний продукт для внутреннего инвестора. Чем это может аукнуться, пока не вполне понятно даже экспертам.
🇷🇺Кстати, ранее руководство СПБ Биржи заикнулось о «десятках “патриотических” размещений», которые якобы должны состояться в ближайшие пару лет. Речь идет о компаниях, которые, как и сама площадка, находятся под западными санкциями и участвуют в развитии экономического и технологического суверенитета России.
⛔С момента попадания СПБ Биржи в черный список США она не провела ни одного IPO. Группа «Элемент» будет первой ласточкой.
🎯Стоит ли участвовать в IPO ГК Элемент?
Хороший вопрос.
🔥Элемент, на мой субъективный взгляд - действительно крайне интересная компания для российского фондового рынка. Она наращивает темпы роста, получает много госзаказов, осуществляет проекты в области импортозамещения. Например, в части микрочипов для московского метро. Фактически, это национальный лидер в стратегически важной индустрии микроэлектроники.
Если бы размещение состоялось на Мосбирже, я бы залетал в него без тени сомнения. Результаты 2023 года показали, что бизнес Элемента развивается даже быстрее самой отрасли, сохраняя при этом высокую рентабельность.
🤔Но т.к. IPO полу-подпольное, я продолжаю размышлять. Вроде бы и дисконт относительно неплохой дают, но... Питерская биржа показала себя ненадежным посредником, и с ней до сих пор не работают некоторые российские брокеры.
😉Кстати, я бы с удовольствием вложил в IPO те самые несколько тысяч долларов, которые неуважаемая СПб Биржа заморозила у меня в ноябре 2023 года. Эй, товарищ Сердюков, что думаешь об этом?
#SPBE #IPO #AFKS
🔥 Банковские вклады со ставкой до 21% годовых! (бонус на первый вклад +5.5% к ставке)
Откройте вклад в любом банке через Финуслуги, не выходя из дома (промокод для бонуса: BONUS55).
Бонус действует при регистрации по ссылке - https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KPv33 (ВАЖНО: мобильное приложение скачивать НЕ нужно!)
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784, erid=LjN8KPv33
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там все свежие обзоры публикуются в более удобном и сжатом виде.
А что вы думаете про грядущее IPO ГК Элемент?😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб
