За последние несколько месяцев, у меня вышел целый ряд собственных публикаций про IPO и обзоры компаний перед их размещением. А тут Альфа-Инвестиции подготовили занятную, на мой взгляд, аналитику по недавно состоявшимся IPO на Мосбирже.
Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
💰С начала 2023 года публичными стали уже 12 компаний, а до конца 2024 года ожидается ещё около 10 размещений. Всего новые эмитенты привлекли на бирже 63 млрд руб.
🅰️Весёлые ребята из Альфы сконструировали из этих 12 акций «Индекс IPO», чтобы сравнить новых эмитентов с остальным рынком РФ. У компаний в этом индексе одинаковые веса, а доходность бумаг была посчитана от цены их размещения.
📈Результаты меня впечатлили: с 13 октября 2023 доходность такого условного IPO-портфеля составила бы внушительные 59,9% против каких-то жалких 6,1% по индексу Мосбиржи.
🚀Широкий рынок выдыхается, но выходящая на биржу "свежая кровь" вызывает у соскучившейся по "ракетам" толпы прилив дофамина. Почти каждое IPO сопровождалось выносом котировок наверх. К неудачным (для купивших акции) можно отнести разве что размещение КЛВЗ. Я и сам поучаствовал в IPO Европлан и раздумываю над участием в IPO Займер.
Есть примерный прогноз возможных IPO до конца 2024 года:
💎Skyeng — онлайн-школа английского языка (а разве сейчас не китайский в тренде?).
💎Sokolov — сеть ювелирных магазинов (ага, особенно с такими ценами на золото).
💎JetLend — краудлендинговая платформа (чтобы мы могли терять деньги не только на бирже).
💎МТС Банк — коммерческий банк, принадлежащий МТС (я подробно разбирал перспективы этого IPO здесь).
💎Целая россыпь дочерних компаний АФК Система: сеть отелей Cosmos Hotel Group, сеть клиник и медцентров Медси, агрохолдинг Степь, фармкомпания Биннофарм и, возможно, производитель микроэлектроники Группа Элемент (так много, чтобы все деньги с этих IPO сразу вваливать в загибающуюся Сегежу).
💎Ростелеком также планирует провести IPO одной из своих «дочек». Какую именно компанию сделают публичной, пока не сообщалось. Один из претендентов — РТК-ЦОД (здесь я не придумал никакого ироничного комментария, извините).
🤔Мысли вслух от меня
Интересно только, хватит ли запала и главное - денег у российских частных и институциональных инвесторов на приобретение долей всех этих замечательных (или не очень) бизнесов.
⚠️Следует помнить, что на любом IPO задача-максимум любой компании - продать себя как можно дороже, чтобы выручить как можно больше денег на развитие бизнеса или просто на яхту посовременней для основного мажоритария.
🚀Поэтому бум IPO часто свидетельствует о том, что менеджмент компаний чувствует: сейчас - самый удачный период для извлечения максимального количества кэша из карманов одуревших от азарта хомяков.
После участия в IPO Совкомфлота и (прости Господи) SPO Обуви России в 2020-м, я стал несколько критичнее относиться к своему желанию поучаствовать в первичных размещениях. Кстати, туда же можно отнести и IPO Coinbase год спустя. А акции американского брокера Robinhood, которые я покупал вскоре после их IPO в 2021-м, у меня пока заморожены с убытком в -90% в колхозном РСХБ.
👂Так что я бы держал ухо востро. Возможно, это ж-ж-ж на перегретом рынке - неспроста.
👉Присоединяйтесь к моему телеграм-каналу! Там вся свежая аналитика по рынку публикуется в более удобном и сжатом виде.
❓А вы планируете участвовать в следующих IPO? 😉
Ваши лайки и подписка - лучшая поддержка канала! 👍
☑️Меня можно читать: Телеграм | Тинькофф Пульс | БКС Профит | Смартлаб