В сегодняшнем посте собрал основные способы, с помощью которых можно инвестировать в недвижимость через рынок ценных бумаг.
1️⃣ ЗПИФы недвижимости
Это фонды, которые приобретают объекты недвижимости с целью сдачи в аренду и получения дохода и/или для перепродажи. Инвестор получает доход от роста стоимости паев фонда, а также, в большинстве случаев, регулярно выплачиваемый рентный доход (раз в месяц или квартал).
При покупке обязательно сравнивайте рыночную стоимость фонда с расчетной, указанной на сайте управляющей компании. Бывают очень большие расхождения, что может сделать владение паями фонда совершенно невыгодным.
К примеру, расчетная справедливая стоимость фонда ЗПИФ ДОМ РФ RU000A0JXP78 - 1800 руб. При этом на бирже этот фонд торгуется за 6400 руб! При продаже фонда напрямую через УК (а выйти через биржу большим объемом невозможно из-за низкой ликвидности), придется погашать паи по расчетной стоимости, да еще и с дисконтом к ней.
Не всегда 100% имущества фондов инвестируется в недвижимость. Частенько в справке о стоимости чистых активов можно встретить также депозиты, облигации и другие инструменты. Причем их доля может доходить до 50-60% от всех активов фонда. Поэтому обязательно проверяйте документы фонда, чтобы быть уверенным, что вы инвестируете именно в недвижимость.
По доступности для инвестора ЗПИФы недвижимости можно разделить на две категории: для квалифицированных инвесторов и для неквалифицированных. Основное отличие фондов для неквалов в том, что такие фонды не могут привлекать заемное финансирование.
На изображении ниже несколько примеров ЗПИФ, доступных к приобретению через брокерские приложения (проверял у ВТБ, ассортимент фондов от брокера к брокеру может меняться) с разбивкой по доступности для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов
Издержки. В среднем фонды удерживают порядка 2-3% в год от стоимости чистых активов в виде фиксированной комиссии. Плюс 0-20% с прибыли, если она есть. При среднегодовой доходности рынка недвижимости на уровне 10-15%, комиссии съедают до 30% от дохода инвестора.
Порог входа в ЗПИФ недвижимости - от 5 руб до 300 000 руб.
2️⃣ Фьючерс на индекс московской недвижимости HOME
При покупке вы не получаете какого-либо рентного дохода. Фьючерс следует лишь за средними ценами квадратного метра в Москве. Через фьючерс можно также отыгрывать падение цен на недвижимость.
Для покупки/продажи одного фьючерса достаточно 3 т.р. в качестве ГО.
3️⃣ Акции девелоперов
При росте цен на недвижимость будут расти и акции лидеров рынка строительства. Поэтому можно опосредованно поучаствовать в росте цен на недвижимость через акции застройщиков.
На Мосбирже можно купить акции следующих девелоперов:
▪️Самолет (SMLT)
▪️ПИК (PIKK)
▪️Эталон (ETLN)
▪️ЛСР (LSRG)
❓Стоит ли инвестировать в ЗПИФы недвижимости?
На мой взгляд, в текущих реалиях, когда ключевая ставка высока, а доходности по надежным облигациям и депозитам находятся в диапазоне 15-17% годовых, инвестировать в недвижимость с ожидаемой среднегодовой доходностью 10-15% - не особо интересно. А с учетом высоких комиссий управляющих компаний, которые могут отъедать до 30% от дохода инвестора - тем более.
Не является ИИР.
А вы инвестируете в недвижимость? Если да, какой формат выбрали для себя?
Поставьте 👍 посту, если было полезно. Так вы поможете развитию блога
