Всем привет, на связи Эван!
Пришло время поговорить о Банке России, его планах, ключевой ставке и о том, как это повлияет на нас.
С чем мы сейчас имеем дело?
Ставка сейчас 16%. Ее серьезно повысили, на фоне сильного разгона инфляции и ослабления рубля в 2023 году.
Падение рубля остановить удалось (пока). Но инфляция далека от амбициозной цели в 4%.
Важно понимать, что снижение инфляции или возвращение инфляции (о которых говорят в Банке России) - это НЕ про то, что продукты на полке начнут дешеветь.
Дорожать будет все, просто дорожать должно медленнее. А сейчас дорожает быстро.
Как на нас влияет высокая ставка?
Кредиты дорогие, а депозиты выгодные. Высокая ставка замедляет потребление и экономику.
Многие люди пользуются высокой ставкой и несут деньги на депозит, о чем рапортуют банки.
Поэтому, высокая ставка для замедления роста цен и экономики - метод рядовой.
Однако, долгие высокие ставки сдерживают бизнесы, рынок недвижимости и потребление граждан.
Ранее я уже подробно разбирал, как работает ставка в экономике: Часть 1 и Часть 2.
Но... есть хитрость!
Высокая ставка - понятие относительное. 16% - это много или мало?
В Аргентине ставка 100%, в Турции - 45%, в Бразилии - 11,75%, в Японии - 0,1%.
Тут и зарыт ответ.
Ставку стоит соотносить с инфляцией и общим экономическим состоянием страны. В текущих реалиях - для РФ ставка сильно выше НЕ требуется, с учетом целей ЦБ.
Будут ли снижать ставку и чего ждать?
Снижать ставку будут, вопрос только когда.
Одним из действенных методов наблюдения является рынок облигаций.
Как предполагать будущую ставку - показывал тут. Кстати, метод сработал и повышение было реализовано.
Если посмотреть сейчас, то рынок НЕ ожидает заметного снижения в первом полугодии.
Неким ожидаемым диапазоном выглядит 14-16% до июньского заседания. То бишь, удержание жесткой политики или конъюнктурное снижение.
Сейчас маловероятно, что Банк России до июня снизит ставку ниже 14% (нижняя граница ожидаемого диапазона) более чем на процент.
Отдельно сможем уточнить траекторию ожиданий после заседания Банка России 16 февраля. Оно будет первым в этом году и я обязательно сделаю разбор в канале.
Ожидания Банка России по году - показывал тут, в целом текущая картина бьется. Банк России ждал среднюю ставку по году 12,5-14,5%.
Какие из всего этого выводы?
1. Пользоваться текущей высокой ставкой. Отличные условия по накопительным счетам, в некоторых банках 16% дают, особенно если ты открываешь новый счет.
Свободные рубли без дела не держать и не допускать того, чтобы они валялись в знаменитом банке под мизерные проценты.
2. Иметь в виду влияние на рынок недвижимости. C учетом критической зависимости рынка от господдержки и отсутствия покупательской активности как в 2023 (на фоне ослабления рубля, восстановления экономики и тд) - 2024 для недвижимости будет более тяжелым
Этому помогут власти, которые потихоньку сворачивают льготные программы. Про недвижку подробно тут.
3. Помнить, что в текущих реалиях - все это с высокой вероятностью временно. И высокая ставка. И крепкий (по меркам конца 2023) рубль.
Поэтому, я лично этот период использую для восстановления ранее зафиксированных и создания новых валютных позиций.
Если коротко, то пока все что ниже 87,5 по бирже - выглядит интересно. Подробно формулу расчета выгодной цены валюты и свою стратегию пояснял тут.
Какими способами это можно делать и какие риски есть у валюты - я писал тут. Почитайте.
В следующих материалах подробно коснемся темы рубля!
А еще поговорим о споре, который разворачивается в медиа.
Часть властных кругов хочет продлить обязательную продажу валютной выручки.
А некоторые (например, Банк России) - против.
Помимо этого - в деятельности Банка России наступают изменения и Набиуллина подает новые сигналы... Об этом тоже поговорим в новых постах!
📣 В комментариях предлагаю побыть коллективным разумом. Пишите, какую ставку Банка России ждете ДО июньского заседания!
⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях!