Всем привет, на связи Эван!
Буквально неделю назад я публиковал свой масштабный видео-разбор с моими ожиданиями по курсу рубля. Если не смотрели, то очень рекомендую. Вот тут.
В видео я говорил о том, что буду по ходу развития ситуации давать отдельные комментарии в канале.
Пришло время!
Первая цель локального укрепления 89,7 из видео - реализована. Вот скрин из видео:
В момент записи курс был выше 92 рублей за доллар.
Далее поясню, к каким целям можем прийти.
Но все складывается гораздо хитрее…
На январь у властей запланированы очень интересные финансовые операции.
Банк России будет зеркалировать операции ФНБ прошлого года.
Кратко - это значит, что Банк России будет продавать валюту в рынок, что играет ЗА рубль.
По идее, сделать он это мог еще в первом полугодии 2023 года, но тогда решили отложить. Ну и так вышло, что валюта с того момента подросла…
Продавать Банк России будет на 11,8 млрд. рублей в день. Не особо много по меркам валютного рынка. И еще временный дополнительный объем плюсом на 0,8 миллиардов рублей.
Но сегодня сюрприз преподнес Минфин.
В Минфине сказали, что получили заметно худший результат по нефтегазовым доходам за декабрь, аж на 200 миллиардов!
И поэтому, Минфин тоже будет продавать валюту, чтобы скомпенсировать недостачу. По заявлению продадут валюты и золота на 4,1 миллиарда рублей в день до 6 февраля.
С учетом объема Банка России и Минфина - выходит, что в день будут продавать валюты более чем на 15 миллиардов рублей!
Справедливо предположим, что основной объем продаж составят юани. Вот скрин объема торгов юанями в рублях на Московской бирже. Суммарно под 140 млрд. Значит 15+ от властей могут быть заметны.
У этого есть краткосрочные и долгосрочные последствия.
Начнем с краткосрочных.
Очень краткосрочно (до 6 февраля) - мы увидим как продажи Банка России влияют на рынок и сможем сделать более точные предположения о том, как ситуация будет развиваться дальше.
Краткосрочно (2-3 месяца) сейчас выглядит так, будто мы вполне можем реализовать следующую зону укрепления со следующим уровнем 87,5. Если увидим влияние, то есть вероятность и ниже. Вот скрин этой возможной зоны.
А теперь вспоминаем формулу курса рубля 2024.
Экспортная цена нефти * курс доллара = X
6424,13р - стоимость бочки нефти в рублях заложенная в бюджет 2024.
Если X < 6424,13, значит долгосрочно курс неплохой. Если X > 6424,13, значит курс не так хорош.
Подробно как считать где смотреть пояснял в видео (где-то с 16 минуты).
Считаем сейчас. Курс доллара 88,5. Нефть Urals 66,18.
Получается 88,5 * 66,18 = 5856,93
Переходим к долгосрочному.
По формуле - курс уже пришел в зону (реализовал первый уровень из видео), которая может быть неплохой на долгосрочном горизонте.
Минфин закладывал в бюджет на 2024 по базовому прогнозу выше 90р за доллар. Банк России выше 95р.
Недостача нефтегазовых доходов в декабре - тревожный звоночек от Минфина.
Если по году так дальше продолжится, то либо будем активно проедать подушку безопасности (ФНБ), либо рубль снова продемонстрирует слабость после весны.
Единственным попутным ветром может быть значительный рост котировок на нефть, которого пока не наблюдается.
Поэтому, ожиданий по долгосрочной картине (базовый сценарий) из видео я тоже не меняю.
Долгосрочно по рублю есть риск нового ослабления. А краткосрочно у нас есть попутный ветер, как политический, так и экономический.
Валютная диверсификация - это дело хорошее и добровольное. Но в РФ свои особенности, которые надо знать.
Дополнительно советую прочитать этот материал, чтобы лучше понять с какими валютными активами стоит, а с какими не стоит работать.
Всю ключевую информацию озвучил. Смотрим, как курс пойдет до 6 февраля.
По безопасности вашу обратную связь увидел, материал по теме для вас подготовлю. На связи 👍
⚠️ Я никогда НЕ пишу вам в личку и никуда НЕ зову вас в комментариях!