Всем привет!
Ставка Банка России неизменна уже достаточно давно, аж с сентября 2022!
В сети ходит большое количество диаметрально противоположных мнений о том, какое действие Набиуллина предпримет следующим.
Это важно, так как ставка в экономике влияет и на ипотеку, и на кредиты, и на экономическое поведение людей. Короче, сильно затрагивает жизнь каждого. Почитайте мой авторский материал в двух частях об этом: раз, два.
Гадать на кофейной гуще - не самый эффективный способ, хоть и привлекательный для многих…
Один из действенных способов - узнать, чего ожидают от ставки рынки. Причем, не какие-то аналитики, а конкретно за что деньгами проголосовал рынок!
Для ставки ФРС одним из таких методов является фьючерс на будущую ставку, можно смотреть тут.
А для ставки Банка России можно посмотреть на изменение кривой доходности облигаций. Звучит страшно, но я покажу как это делать просто.
На сайте Московской Биржи находятся данные. Вот страничка.
Пролистываете ее вниз и видите нужную нам табличку. Вот скрин:
Она состоит из значений доходности облигаций (обозначено как Y(t)%). Вот скрин:
Которые соответствуют сроку облигаций (обозначен как дюрация, но это более хитрый термин, который вам сейчас не требуется). Вот скрин:
Как узнать из этого, чего ожидают рынки и за что они проголосовали деньгами? Посмотреть динамику!
Смотрим значения на сегодня. Видим, что сейчас по полугодовым мы имеем 7,437% доходности. Вот скрин:
А теперь смотрим на начало года. Видим, что тогда по полугодовым было 6,713% доходности. Вот скрин:
И уже из этого можно сделать вывод!
Доходности с начала года выросли, хотя ставка НЕ менялась. Краткосрочно рынок, возможно, закладывает более высокие ставки в экономике, нежели он это делал на момент начала года. Рынок сейчас считает, что ставка Банка России может вырасти и голосует за это деньгами!
Если рынок будет считать обратное, например, что Банк России активно будет снижать ставку, тогда мы увидим это на доходностях облигаций. Доходности упадут, заранее закладывая будущее понижение.
Способов анализа и механизмов, безусловно, больше и есть свои нюансы. У меня про процентные ставки - отдельная серия уроков в Клубе Мультипликатор даже есть!
Вышеописанный мной метод - также можно взять на заметку и применять при анализе ситуации на рынках. Уверен, многим будет полезно.
Пост вам написал, а теперь пойду на свежий воздух! 🌳