Приветствую! Многие из вас слышали или видели рекламу краудлединговых платформ. И скорее всего если вы нашли данную статью, то вы уже инвестируете и зарабатываете через данные платформы.
Ну а если вы в первый раз слышите о них, то что это такое и как работает я подробно описал в данной статье:
В двух словах это коллективное инвестирование с целью получения дохода.
Но вернёмся к вопросу вторичного рынка. Помимо первичного рынка, где можно инвестировать в займы на стадии появлении их на данных платформах. Есть ещё и вторичный, который работает по принципу фондового рынка. Там можно либо продать, либо приобрести долю в том или ином займе.
Содержание:
1. Для чего нужен вторичный рынок?
2. Вторичный рынок в JetLend
3. Определение цены покупки и продаж
4. Как выставить на продажу и покупку займ
5. Вторичный рынок в Поток
6. Где вторичный рынок лучше? + мои выводы
Для чего нужен вторичный рынок?
Инвестиции в краудлединг это по сути схожие инвестиции с облигациями, только тут риски выше поэтому выше доходность. Но в инвестициях в облигации есть одна особенность, у них выше ликвидность. То есть если в какой-то момент вам понадобятся деньги, вы можете продать облигации, либо с доходом, либо с убытком это неважно. Главное в необходимый момент вы смогли перевести свои инвестиции в денежный эквивалент.
И с этим была проблема в краудлединге, так как инвестируя в займы свои средства, получить их обратно в полном объёме вы могли только после окончания срока займа или если заёмщик погасит его досрочно. И для того чтобы увеличить ликвидность инвестирования в краудлединг, то есть возможность вывести свои средства и появилась такая функция как вторичный рынок. Вторичный рынок вперёд появился в ДжетЛенде и только недавно в Потоке.
Так что вторичный рынок решает проблему с ликвидностью инвестиций. А вот во вторую очередь он даёт возможно трейдинга, схожую с фондовым рынком. Так как некоторые инвесторы из-за срочности вывода средств продают займы с дисконтом от суммы инвестирования. То есть с убытком для себя или в ноль так как они могли уже получить часть процентов по этим займам.
И если искать такие займы то можно приобрести их и получить доход выше, по сравнению с инвестированием на первичном рынке. Или дождаться когда увеличиться спрос на данный займ и продать его выше той цены за которую вы покупали.
Вторичный рынок в JetLend
Как приобрести и продать займы на вторичном рынке в ДжетЛенд. Для этого нажимаем вкладку рынок и переходим с первичного на вторичный.
Тут нам сразу представляются займы которые и торгуются на вторичном рынке. Для примера зайду в самый первый займ у которого рейтинг 18. Это самый высокий уровень риска.
Если мы зайдём в стакан данного займа, то мы увидим "Цену последней сделки" и "Эффективную ставку" при данном инвестирование. Цена указана в процентах с дисконтом от стоимости инвестиций в данный займ. Например, было инвестировано 100 ₽ с эффективной ставкой 55%. И кто-то выставил данный займ по 77,90% от суммы инвестирования, то есть от 100 ₽ по цене 77,90 ₽. А кто-то выкупил данный займ и его эффективная доходность при такой сумме инвестирования выросла с 55% до 83,74%.
По графику видно что цена продажи была на уровне 100%, но затем в начале октября что-то случилось (что именно случилось разберём попозже) и данный займ стали продавать по 64,15% от суммы инвестирования. То есть дисконт к цене составлял 36%. Кто-то успел приобрести данный займ по такой цене и зафиксировал очень высокую доходность, до конца срока займа. Или подождал пару недель когда цены на продажу выросли и зафиксировал пару процентов прибыли, продав данный займ.
Определение цены покупки и продаж
Теперь как определить по каким ценам продают, а по каким покупают. На скриншоте справа находиться стакан покупки и продажи данного займа. На скриншоте выше видим только заявки на продажу, они отображаются красным. По центру указывается процентная цена от суммы инвестирования и какой процентный доход будет если купить по данной цене.
По стаканам видно, что больше всего заявок 287 выставлено на продажу по 100% цене от суммы инвестирования. То есть те кто продают по данной цене хотят вернуть с данного займа ровно столько сколько они инвестировали. А вот те кто продают ниже, они уже фиксируют убытки. Или с учётом полученных процентов они просто выходят в ноль. Те кто продаёт выше 100%, они уже хотят получить больше чем инвестировали.
На данном скриншоте показаны первые заявки на покупку, для этого мне пришлось спуститься вниз, много заявок по разным ценам стоят тут на продажу. Тут мы видим, что кто-то выставил заявку на покупку по цене 72.20% от суммы инвестирования. И если кто-то продаст ему данный займ по такой цене, то покупатель инвестировав 72.20 ₽ к концу срока займа получит обратно свои 72.20 ₽ плюс 72.20 ₽ в виде процентного дохода. Так как при покупке с таким дисконтом, процентный доход составляет 100.18%
В общем на вторичном рынке вы можете купить займ выбрав продавца с самым выгодным курсом, зафиксировав как можно выше процентный доход. А вот продать свой займ вы можете либо выбрав покупателя и продать по его цене. Либо выставить заявку на продажу по той цене какую захотите сами. Но вот во втором случае ваш займ может продаваться очень долго или вообще не продаться. Так как в этом случае вам придётся ждать пока появиться покупатель, который купит у вас этот займ.
А в случае с данным примером мы видим, что желающих продать данный займ очень много, так как у этого заёмщика возникли проблемы. Но вот если займ без каких то негативных факторов, то там больше заявок на покупку чем на продажу и освободить свои деньги по такому займу намного проще.
Как выставить на продажу и покупку займ
Если вы решили приобрести займ на вторичном рынке, то выбираете лучшую цену, по прошлому скриншоту видно, что лучшая цена это 77,90%. Жмёте на стакан с количеством доступных контрактов, в данном случае их 3. Нам выскакивает окошко для совершения сделки.
В глаза бросается предупреждение о риске и о том, что данный заёмщик недавно проводил реструктуризацию. Конечно реструктуризация не означает что компания ушла в дефолт, это могут быть временные трудности с оплатой долгов. Но когда есть трудности это повышает риск ухода в дефолт и потери своих средств. Именно из-за этого появилось так много заявок на продажу, так ещё с таким дисконтом.
Что ещё мы видим это лучшая цена на продажу, а для нас на покупку (77,90%), потом на какую сумму мы можем купить выставленные 3 контракта по такой цене. Снизу мы видим номинальную цену контракта 92,90 ₽. На первичном рынке номинальная цена одного займа это 100 ₽. То есть продавец который когда-то инвестировал 100 ₽ в этот займ, за это время заёмщик успел вернуть 7,10 ₽. И чтобы продавцу вернуть свои 92,90 ₽, от вложенных, он должен был выставить на продажу по 100% цене. Но ему видимо деньги нужны быстрее и он выставил займ на продажу с дисконтом по цене 77,90%, которая считает от номинальной. То есть покупая данный займ у него, мы должны инвестировать 92,90*77,90%=72,37 ₽ плюс НДФЛ и НПД (накопленный процентный доход) который мы получим в этом месяце в дату выплаты. Мы можем купить как один контракт, так и все три.
А вот для продажи мы можем нажать на кнопку продать и выставить самостоятельно цену и количество контрактов. Так как я в данного заёмщика не инвестировал у меня показывает контрактов ноль. Лучшая цена на продажу это 77,90%, так как после неё уже есть заявки на покупку. Так что потенциальный покупатель с большей вероятностью купит наш займ.
Какие условия, для того чтобы выставить займ на продажу. Главное условие это то что данный займ не находиться в просрочке или в дефолте. Но вы можете выставить займ на продажу даже если у заёмщика есть другие займы находящиеся в просрочке.
Так же стоит учесть что при продаже займа с вас удержат комиссию если эта продажа будет не 100% от цены. Размер комиссии зависит от цены продажи, вы продаёте по цене ниже 100% или выше. Точный размер комиссии вам будет высчитан автоматически на момент формирования заявки. А вот покупки на вторичном рынке комиссиями не облагаются.
Вторичный рынок в Поток
Вторичный рынок в Потоке появился недавно. И он по сути выполняет тот же функционал, что и в ДжетЛенд. Только в Поток нет возможности играть как на фондовом рынке по аналогии с ДжетЛенд. Тут все займы который выставляются на продажу выкупает сама платформа, а потом продаёт их на вторичном рынке, через стратегии "Без риска", "Консервативная", "Базовая" и "Агрессивная".
Чтобы выставить заявку на продажу, нужно зайти в текущие займы. И переключиться на вкладку заявки на продажу. Там будут отображаться ваши заявки на продажу займов.
Для того чтобы выставить заявку на продажу, нужно нажать "продать инвестиции". Перед вами появиться вкладка для формирования сделки. Но полностью протестировать данную функцию у меня нет возможности. Из-за того что я не могу выставить заявку на продажу, так как я не подхожу под условия.
У меня стратегия инвестирования "Настраиваемая", а займы инвестированные по этой стратегии и в ручную нельзя продать на вторичном рынке. Другие условия представлены ниже.
Где вторичный рынок лучше?
На этот вопрос так просто не ответишь, так как каждому нужно своё. Если вам нужна возможность быстро вернуть свои деньги, то это Поток. Там самой платформой они выкупаются намного быстрее. Но тут много требований, для того чтобы выставить займ на продажу. И есть риск, что большая часть вашего портфеля не подойдёт под условия. И чтобы вернуть средства, нужно будет ждать окончания срока займа.
В этом плане в JetLend проще, там почти все займы можно выставить на продажу, кроме просроченных. И вторичный рынок на этой платформе подойдёт тем кто любит спекулировать. Так как тут можно купить займ по привлекательной цене, а потом немного подождав продать, выше цены приобретения.
Ну а я пока от вторичного рынка нахожусь в стороне, так как продавать займы я не планирую. А вот покупать сейчас рискованно, так как в основном выставляют займы близкие к просрочке или дефолту. Интересно будет покупать займы когда будут снижать ключевую ставку. Так как старые займы будут приносить доход выше чем новые.
Спасибо, что дочитали до конца! Мне будет приятно если вы поставите лайк или прокомментируете данную статью.