Часто приходится слышать, что Сергей Мавроди и его МММ – это афёра века. 15 миллионов обманутых вкладчиков, 50 самоубийств, пропажа 17 Камазов с деньгами – всё это на совести Мавроди. Давайте разберёмся, так ли это на самом деле.
Не буду вдаваться в подробности создания МММ, её все знают и без меня, перейдём к самой сути.
1994 год – в России свобода торговли и предпринимательства, каждый в рамках закона может продавать и покупать что угодно, где угодно и по каким угодно ценам. Некоторые граждане ничего не продают, тут причины разные – нет возможности или желания, а может просто лень.
- Разноцветные бумажки
Представьте себе – вы привезли летом в Сочи валенки – будет кто-нибудь их покупать? Или кружевное бельё в забитую деревню – оно там и даром никому не нужно будет. А вот Мавроди сумел поставить дело так, что его билеты покупали все и везде. Разве он принуждал кого-либо к их покупке? Нет. Может быть он говорил, что билеты МММ чем-то обеспечены? Тоже нет. Кто-то продаёт пирожки на станции, кто-то компьютеры оптом, а кто-то автомобили – кто как сумел организовать своё дело.
Сергей Мавроди стал продавать разноцветные бумажки, и их покупали – так в чём здесь нарушение? Продают же художники свои картины, фактически холст с нанесёнными разноцветными красками – и ничего.
- Сегодня всегда дороже, чем вчера
«Сегодня всегда дороже, чем вчера» - рекламный слоган АО «МММ». На деле так и было – цена билетов повышалась каждый вторник и четверг. То, что цена устанавливалась лично Мавроди ничего не значит, здесь срабатывал основной принцип рыночной экономики – цена формируется спросом и предложением. Если никому не нужная акция в понедельник стоит 1000 рублей, то во вторник повышай её стоимость хоть на рубль, хоть на десять, хоть на тысячу – никто её покупать не будет.
Если ценная бумага востребована на фондовом рынке или среди частных лиц – таковыми являлись акции и билеты МММ - то цена будет расти и без всяких указаний в соответствии с законами рынка.
Давайте смоделируем ситуацию - вы приехали на байк-слёт продавать шашлык. Байкеры съезжаются на базу отдыха в каком-нибудь лесу, располагаются и поджидают своих товарищей. Днём торговля идёт вяло, но идёт, а к вечеру, когда все уже приехали и выпили пива, шашлык нарасхват. К вам стоит уже большая очередь, и вы решаете немного поднять цену – шашлык всё равно берут. Ближе к ночи вы поднимаете цену уже в два раза, так ваш шашлык пользуется спросом, и нужно быть идиотом, чтобы этого не делать.
То же самое и с МММ – акции нарасхват, почему бы и цену не поднять. Есть здесь нарушение закона? Нет, нарушений здесь нет.
- ПираМММида
Да, АО «МММ» являлось по-сути финансовой пирамидой. А финансовая пирамида – это плохо или хорошо? Вообще, всё зависит от поставленных целей, то есть для чего эта пирамида создавалась. Например, ножом можно хлеб к обеду нарезать, а можно и человека убить – всё зависит от того кто и как этот нож использует.
Целью Мавроди было рациональное перераспределение денег в стране (естественно, в пользу бедных) и повышение благосостояния народа. Ему лично, в сущности, и деньги никакие не были нужны– ходил он в потёртых джинсах и растянутых майках, а умер вообще на остановке, когда ждал автобус.
Всякие Хопры, Олби-дипломаты и Властилины создавались с одной целью – подзаработать, причём очень крупно и в короткие сроки. По словам самого Сергея Мавроди пирамида может существовать и развиваться только тогда, когда из неё не изымают деньги. Пока не вмешалось правительство АО «МММ» работало безо всяких сбоев, а Хопры развалились сами по себе.
Кстати, после расправы с МММ Ельцин и Черномырдин тоже решили заработать и воспользовались идеями Сергея Пантелеевича.
- ГКО или откуда у Ельцина появились деньги на выборы
Государственные краткосрочные облигации впервые были выпущены 18 мая 1993 года. Это были ценные бумаги в бездокументарной форме, они существовали в виде записей на счетах, а эмитентом выступало Министерство финансов.
Вначале ГКО успехом не пользовались в 1993 году из 1 миллиарда было продано облигаций на сумму 890 миллионов рублей. Когда перед глазами стоял успех МММ ситуация изменилась – продажи облигаций пошли вверх, а доходность по ним к 1998 году достигала 140%! Кстати, основатель рынка ГКО, начальник Департамента ценных бумаг Минфина Белла Златкис лично консультировалась у С. Мавроди.
Со временем иностранцев тоже допустили к торгам, и деньги рекой полились в Россию – зарубежные компании привозили в страну валюту, меняли на рубли и вкладывали в ГКО. То же самое делали и отечественные предприятия и финансовые организации – ещё бы, ведь эти ценные бумаги гарантировались правительством Российской Федерации.
Кончилось всё дефолтом 17 августа 1998 года – когда невозможно стало выполнять свои обязательства по ГКО, проще говоря, не хватало денег для выплат. А куда они делись? Часть денег оседала у игроков на фондовым рынке, а львиная доля уходила на затыкание дыр в бюджете для поддержания иллюзии стабильности в стране. Не будь этих ГКО – Ельцин никогда бы не победил на выборах 1996 года.
Всё произошло в полном соответствии с формулой Сергея Мавроди: «Пирамида существует до тех пор, пока из неё не начинают изымать деньги».
А ведь идея была хорошая: печатай ценные бумаги, продавай на Запад и денег у государства будет море. Делать всё это нужно было с умом, не гнаться за баснословными барышами и не изымать огромные суммы из оборота.
Звучит всё красиво, но разве может такое быть – напечатал бумажку, продал её и получил прибыль? Ещё как может.
- МММ по-американски
Подобная схема существует в США – американское Казначейство (аналог Минфина) печатает ценные бумаги, так называемые трежерис и продаёт их на фондовом рынке. Пока эта пирамида существует – доходность по ним невысокая, до 4% в год, кроме того, существуют долгосрочные трежерис, срок погашения которых может достигать 30 лет.
Выплаты по ним гарантируются правительством США и исправно производятся. А чем эти казначейские бумаги обеспечены? Очень просто – выпуском новых ценных бумаг. А если денег у правительства не хватает, то их всегда можно взять в долг у Федеральной резервной системы, которая является ЧАСТНЫМ банком и от государства никак не зависит.
ФРС тоже не просто так одалживает правительству деньги, а под проценты – деньги поступают в казначейство, а взамен ФРС получает гособлигации, которые подлежат погашению. Всё это, конечно, очень упрощённо, но зато хорошо видно реальную картину происходящего.
Вообще, ВВП США – очень дутый показатель и особо ничего не отражает. Чтобы было понятней, приведу простой пример – как Федеральный резерв готовил кризис 2008 года, более известный под названием Мировой экономический кризис или Великая рецессия. Чтобы не нагромождать статью лишней информацией, скажу сразу – ФРС сначала снизила процентную ставку, от которой зависят выплаты по кредитам, а затем резко подняла, в результате неплатежей и начался кризис. Подготавливался же он следующим образом.
Начиная с 2004 года американские банки раздавали ипотечные кредиты направо и налево, и люди брали их – процентная ставка то низкая. На купленную или построенную недвижимость оформлялась закладная, по которой банк в случае неуплаты кредита мог эту недвижимость изъять. Закладная являлась на самом деле ценной бумагой – эту ценность обеспечивала недвижимость. А раз так, то банк, выдавший кредит, выпускал свою ценную бумагу под эту закладную (ЦБ-1) и продавал её на фондовом рынке. Финансовая организация, купившая ЦБ-1, выпускала… ЦБ-2 и продавала дальше! Потом всё это дело страховалось, а на страховки тоже выпускались ценные бумаги. То есть у нас есть дом стоимостью условно в 100.000 долларов и ценных бумаг на него в 500.000 долларов. И эти бумаги продавались и покупались, то росли в цене, то падали – процесс пошёл. А вот когда ФРС США устроила панику и резко подняло процентную ставку – весь этот пузырь лопнул. Зачем это всё было нужно можно прочитать в моей статье Доллары Кеннеди или от чего погибнет Америка.
Хорошо, это в Америке, но у Мавроди тоже акции ничем обеспечены не были. В основном, конечно да, реального обеспечения они не имели, но это был подготовительный этап – МММ, располагая огромными средствами, начинало скупать акции ведущих российских предприятий, в частности Газпрома. По словам самого Сергея Мавроди, АО «МММ» принадлежало (через третьих лиц) 7-8% акций!
- Как за месяц развалить любой банк
Возникает вопрос: раз дела у МММ шли хорошо, а Мавроди пользовался поддержкой простого народа – то каким образом МММ так быстро обанкротилось?
Тут тоже ничего сложного – возьмём любой банк, частный или государственный, крупный или мелкий, неважно. Юридические или физические лица размещают свои деньги в банке в виде вкладов, депозитов и т.д. Но деньги ведь не лежат в хранилище мёртвым грузом, они должны «работать», поэтому банк в свою очередь выдаёт кредиты, покупает ценные бумаги или инвестирует в какой-либо проект. Денег в банке обычно находится не более 10-20% от общего количества, необходимого для исполнения своих обязательств.
И вдруг с экранов телевизоров министр финансов или вообще президент начинает говорить, что этому банку не стоит доверять. В газетах печатают статьи о несостоятельности этого банка, выходят передачи с известными финансистами, где они с умным видом рассказывают, что этот банк принадлежит мошенникам и аферистам. Глядя на всё это люди сломя голову бегут в банк забирать свои деньги, а так как банк не в состоянии выполнить ВСЕ свои обязательства перед ВСЕМИ вкладчиками СРАЗУ, то понятное дело, что он разоряется.
Так же и с МММ – против неё начали агрессивную кампанию в СМИ, и даже Ельцин сказал, что Лёня Голубков не купит дом в Париже.
- Ещё пару слов о пирамидах
Если задуматься – а что на сегодняшний день не является финансовой пирамидой? Любой банк или инвестиционный фонд – это пирамида, любая национальная валюта, а особенно доллар – это тоже пирамида. Все валюты, будь-то евро, фунт или швейцарский франк, не обеспечены ничем, кроме текущей ликвидности. Стоимость и ценность бумажных денег обеспечивается ГАРАНТИЯМИ тех, кто эти деньги выпустил. Эти гарантии могут многого стоить, а могут и ничего не стоить.
Не являлись пирамидами предприятия, которые что-либо производили. Но сейчас все они стали акционерными обществами и выпустили ценные бумаги – акции, которые можно продавать и покупать на биржах.
А что такое акции? Грубо говоря, это часть предприятия, которая принадлежит человеку или юридическому лицу, купившему такую акцию. Чем больше акций у акционера, тем больше он получит дивидендов, а его голос будет весомей на собрании акционеров. Это понятно. Но сейчас сложилась такая ситуация, что стоимость всех акций не отражает реальную стоимость предприятия. Если курс акций «Кока-колы» утром повысился, а вечером понизился – они, что сначала купили какое-то имущество, а к вечеру продали? Или часть сотрудников уволили? Нет, в компании ничего не изменилось, а стоимость акций поменялась. Бывают даже случаи, когда стоимость акций во много раз превышает стоимость самих компаний. Что это? Правильно – финансовая пирамида.
Подводя итоги можно прийти к выводу, что Мавроди, при осуществлении своей деятельности, не нарушал никаких законов, а все обманутые вкладчики – результат деятельности правительства по уничтожению АО «МММ», которое затем построило свою пирамиду, из которой ничего хорошего не вышло.
При правильной постановке дела МММ могло бы стать крупнейшей инвестиционной компанией, выйти на мировой фондовый рынок и печатать «ценные» бумаги, продавая их на биржах всего мира.
